警惕石油成為2010年阻擊中國(guó)的黑手

警惕石油成為2010年阻擊中國(guó)的黑手

王鈞臨

最近，筆者一直在思考的一個(gè)問題是，中國(guó)的資產(chǎn)泡沫起源于內(nèi)生性的房?jī)r(jià)，是否會(huì)破滅于輸入性的油價(jià)？這的確是一個(gè)需認(rèn)真面對(duì)的課題。

回首2008年飆漲至147美元/桶的國(guó)際油價(jià)，讓當(dāng)時(shí)的我們吃盡了買單的苦頭。那么，經(jīng)歷了近一年的相對(duì)平穩(wěn)期后，2010年這一夢(mèng)魘是否會(huì)再次出現(xiàn)？在通脹預(yù)期日益加劇的今天，又會(huì)對(duì)中國(guó)的資產(chǎn)泡沫產(chǎn)生哪些影響？

分析之前，我們有必要先回顧一下近一年來(lái)國(guó)際油價(jià)的運(yùn)行軌跡，如下圖所示：

倫敦洲際交易所-布倫特-原油價(jià)格走勢(shì)圖
(2008-11-16至2009-11-17)

（數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)化工網(wǎng)）

從圖上可以看出，國(guó)際油價(jià)在2008年12月中旬收于40美元以下，創(chuàng)下了近5年來(lái)最低點(diǎn)。隨后至2009年3月上旬，一直進(jìn)行低位徘徊，而此時(shí)也正是全球經(jīng)濟(jì)最為低迷的時(shí)段。之后，伴隨美國(guó)經(jīng)濟(jì)的日漸復(fù)蘇跡象，國(guó)際油價(jià)開始拉升，在10月中旬觸及80美元之后，至今則一直圍繞80美元維持震蕩格局。而目前的按兵不動(dòng)，正是在等待美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇的發(fā)令槍聲。所以，從去年一年油價(jià)走勢(shì)來(lái)看，其與美國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)基本呈正相關(guān)。

目前，伴隨美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的日益好轉(zhuǎn)（筆者預(yù)計(jì)在明年第二季度美國(guó)經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇），我們亟需警惕2010年國(guó)際油價(jià)的再次大幅飆升。筆者預(yù)計(jì)極有可能打破每桶150美元的歷史記錄，甚至上攻200美元。理由包括以下方面：

首先，全球范圍內(nèi)日益加劇的通脹預(yù)期和保值避險(xiǎn)需求，為包括石油在內(nèi)的戰(zhàn)略物資上漲提供了有力支撐。看看今年以來(lái)國(guó)際金價(jià)讓人瞠目的價(jià)格（已觸及1140美元/盎司），我們就有理由預(yù)測(cè)石油將會(huì)接過(guò)黃金的接力棒，在2010年吸足全球人的眼球。

其次，可以肯定的是，2010年奧巴馬政府必將大打低碳經(jīng)濟(jì)牌。這也是其到目前為止找到的最重要的戰(zhàn)略舉措之一。而要發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，推銷其氣候變化價(jià)值觀，就必須把油價(jià)提升起來(lái)，而且是大幅提升。這樣通過(guò)增加石油消費(fèi)國(guó)的成本，而促其接受既定游戲規(guī)則。

第三，以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家不僅壟斷了國(guó)際石油生產(chǎn)、議價(jià)、存儲(chǔ)和運(yùn)輸?shù)脑捳Z(yǔ)權(quán)，而且具有巨大的石油儲(chǔ)備（美國(guó)可滿足超過(guò)150天的石油需求）。在過(guò)去一年里美國(guó)各地的原油儲(chǔ)備倉(cāng)庫(kù)均已達(dá)到存儲(chǔ)能力極限，甚至租用超級(jí)油輪進(jìn)行海上屯油。相比之下，中國(guó)有限的石油儲(chǔ)備只能維持10天左右。在這一背景下，抬高油價(jià)將會(huì)快速實(shí)現(xiàn)對(duì)中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家的財(cái)富榨取和財(cái)富轉(zhuǎn)移，而這也是其應(yīng)對(duì)危機(jī)和走出危機(jī)的重要出路，相信他們不會(huì)悲天憫人。

第四，國(guó)際原油交易發(fā)展至今，石油早已成為投機(jī)性工具，其價(jià)格更多由投機(jī)商決定，而非嚴(yán)格遵循市場(chǎng)供求規(guī)律。卡塔爾能源部長(zhǎng)阿提亞就曾指出，真正推高油價(jià)的是國(guó)際金融投機(jī)活動(dòng)而并非歐佩克。在價(jià)格壓抑了近一年、逢低吸納了近一年之后，相信眾多投機(jī)基金早已磨刀霍霍，急于興風(fēng)作浪。更為關(guān)鍵的是，他們已成為美國(guó)政府操控油價(jià)的幫兇。

第五，不要忘記，油價(jià)上漲對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的影響要遠(yuǎn)小于發(fā)展中國(guó)家。隨著近幾十年的發(fā)展，美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家早已完成了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，轉(zhuǎn)向以高新技術(shù)和服務(wù)業(yè)為主，能源敏感度很小。而發(fā)展中國(guó)家則正好相反，能源消耗量在經(jīng)濟(jì)總量中所占比例較大。以彼之長(zhǎng)而擊他人之短，實(shí)則勝券在握。

應(yīng)該看到，中國(guó)對(duì)國(guó)際原油的進(jìn)口依存度已經(jīng)接近50％，如果上述情況出現(xiàn)，必將對(duì)2010年的我國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)產(chǎn)生重大不確定性因素，不僅影響保增長(zhǎng)、控通脹的既定戰(zhàn)略，甚至可能成為阻擊整個(gè)國(guó)家發(fā)展的黑手！

首先，石油價(jià)格的飆升，將進(jìn)一步加大中國(guó)的輸入性通脹壓力。一方面，抬高中國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)制造成本。從相關(guān)數(shù)據(jù)看，PPI和國(guó)際油價(jià)的相關(guān)度非常高。企業(yè)成本的大幅提升將對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)任務(wù)構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，并將進(jìn)一步制約我國(guó)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和對(duì)失業(yè)問題的解決。另一方面，還將進(jìn)一步抬升百姓的生活成本。根據(jù)國(guó)家信息中心測(cè)算，石油價(jià)格每提升10%，將推動(dòng)居民消費(fèi)價(jià)格上升0.25%。特別應(yīng)注意，油價(jià)上漲將對(duì)糧食價(jià)格產(chǎn)生帶動(dòng)效應(yīng)，而我國(guó)CPI和糧價(jià)的相關(guān)度極高。所以糧價(jià)在明年的走勢(shì)這一問題，也亟需引起關(guān)注。總體而言，如果百姓生活成本伴隨油價(jià)的傳導(dǎo)而快速提升，內(nèi)需只能進(jìn)一步萎縮。

此外，高漲的油價(jià)，將通過(guò)對(duì)中國(guó)外匯儲(chǔ)備、企業(yè)財(cái)富、百姓收入的進(jìn)一步消耗，而極大壓縮中國(guó)的國(guó)家財(cái)富，從而阻礙中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的既定軌道。還應(yīng)看到，如果屆時(shí)出現(xiàn)美元大幅貶值的情況，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備將雪上加霜，嚴(yán)重縮水。

第三，石油價(jià)格的飆升，還將進(jìn)一步擠壓中國(guó)在應(yīng)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)上的騰挪空間和話語(yǔ)權(quán)，從而逼迫中國(guó)以更低的姿態(tài)參與到既定的游戲規(guī)則中，影響未來(lái)幾十年國(guó)家戰(zhàn)略的發(fā)展。

最后，也是最不能忽視的問題是，這種輸入性的通脹，將會(huì)對(duì)已高居不下的我國(guó)房?jī)r(jià)產(chǎn)生進(jìn)一步的刺激作用。筆者相信，石油既是制造泡沫的有效材料，同時(shí)也可能成為刺破泡沫的完美銳器。當(dāng)然，還不至于在2010年實(shí)現(xiàn)這致命一擊，但其后續(xù)走勢(shì)已足以耐人尋味。我國(guó)房地產(chǎn)泡沫今后是否會(huì)因此而破裂、何時(shí)會(huì)破裂，將取決于屆時(shí)房?jī)r(jià)堰塞湖的程度，以及油價(jià)沖擊的力度。

筆者呼吁有關(guān)部門和研究機(jī)構(gòu)，急需警惕2010年出現(xiàn)高油價(jià)帶給我國(guó)的高危險(xiǎn)性（包括經(jīng)濟(jì)問題和社會(huì)問題），加強(qiáng)分析研究，及早拿出有針對(duì)性的應(yīng)急預(yù)案。

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