專家竟稱沒事？北京不聽普京之言損失很慘重

　當(dāng)?shù)貢r間周三（6月16日）,美國兩大抵押貸款巨頭房地美（FreddieMac）和房利美（FannieMae）（以下簡稱“兩房”）表示,已收到美國聯(lián)邦住房金融局（FHFA）指令,將從紐交所退市。退市后,“兩房”股票將在場外柜臺市場交易。房地美預(yù)計,該公司的普通股以及20個級別的優(yōu)先股將于7月8日左右退市。房利美則將從紐約證交所和芝加哥證交所退市。


　　FHFA命令 “兩房”從主板退市,表面原因是它們的股價最近一直徘徊在1美元附近,而1美元是紐交所對上市公司股價的最低要求。但有分析指出,作為國有化公司的政策性導(dǎo)向和股東獲利的要求之間的矛盾,才是“兩房”退市主因。


　　這則消息在大洋彼岸的中國也掀起波瀾。有消息稱,中國方面持有“兩房”債券高達(dá)數(shù)千億美元。


　　退市引來債券之憂“銀行已下達(dá)封口令,禁止任何人評論”,一家國有大型商業(yè)銀行內(nèi)部人士昨日在電話的另一端小聲地回答《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。


　　2008年次貸危機(jī)爆發(fā)以來,中國方面始終對所持有的 “兩房”債券放心不下。美國前財長保爾森在自傳《峭壁邊緣——拯救世界金融之路》一書中曾提到王岐山副總理不止一次對“兩房”債券安全性表達(dá)關(guān)切。在最近舉行的中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話中,美方也承諾,繼續(xù)加強(qiáng)對“政府支持企業(yè)”的監(jiān)管,確保其具有足夠資本和能力履行其財務(wù)責(zé)任。有專家指出,“政府支持企業(yè)”就是指“兩房”。


　　由于相關(guān)數(shù)據(jù)并不公開,目前市場并不清楚中國方面持有 “兩房”債券的確切數(shù)字。不過,上述保爾森自傳中透露,中國在2008年的持有額達(dá)數(shù)千億美元。他在書中指出,“外國投資者持有超過1萬億美元的由'兩房’發(fā)行或擔(dān)保的債券,其中以日本、中國和俄羅斯為主。”


　　坊間傳聞則稱,中國政府持有“兩房”債為3760億美元,商業(yè)銀行持有250多億美元。不過,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者向一位專家求證時,該專家不愿透露具體數(shù)字,但肯定地說,實際的數(shù)額要更多。


　　記者查閱各上市商業(yè)銀行一季報,建行持有外幣債券投資組合賬面價值83.28億美元,其中持有美國次級按揭貸款支持債券賬面價值1.09億美元,占外幣債券投資組合的1.3%;中國銀行(601988,股吧)2009年末持有約760億美元的外幣債券,但沒有披露持有外債的具體種類。記者在中行年報中發(fā)現(xiàn),該行曾持有美國次級住房抵押貸款債券、美國Alt-A住房抵押貸款債券,以及美國Non-Agency住房抵押貸款債券。


　　此前,為規(guī)避風(fēng)險,建行為美國次級貸款已累計提取減值準(zhǔn)備7.22億美元,中行為次級住房抵押貸款債券累計計提了12億美元的減值損失。對于中方是否已經(jīng)大幅減持“兩房”債,《貨幣戰(zhàn)爭》作者宋鴻兵在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示,由于難以找到買家,中方減持的幅度可能不大。


　　美方不會坐視不管保爾森曾描述各國官員在次貸危機(jī)發(fā)生后對“兩房”債券可能違約的驚恐之狀:“從'兩房’的問題見諸媒體的那一刻起,（美）財政部就不時接到重倉投資于這兩家公司的那些國家官員們緊張萬分打來的電話。”


　　阿韓之戰(zhàn)引兩國美女球迷斗艷 上演秀色大比拼(組圖) 鋼鐵行業(yè)再受調(diào)控過半銀行家料貨幣政策將保持現(xiàn)狀 中國金融中心指數(shù)發(fā)布：京不敵滬 浦項入主永新 6千萬撬動10億項目 農(nóng)行承銷商報3.02元驚人底價 兩房退市驚擾中國數(shù)千億美元債券 [微博]丁志杰：黑市美元搶手真相 可以想見,在“兩房”退市時,美國財政部也同樣會響起來自重倉國家的電話,只不過,此時電話的另一端由保爾森變成了蓋特納。


　　作為全美最大的住房抵押貸款融資機(jī)構(gòu),“兩房”的動向始終頗受市場關(guān)注。2008年9月,在次貸危機(jī)最嚴(yán)重的時候,美國曾向“兩房”提供了多達(dá)2000億美元的資金,并提高其信貸額度,而聯(lián)邦住房金融局也接管了這兩家公司。


　　但“兩房”一直沒有從危機(jī)中走出。美國聯(lián)邦住房金融局在向美國國會提交的年度報告中表示,“兩房”未來還將繼續(xù)虧損,并將進(jìn)一步向美國納稅人尋求資金救助。迄今為止,“兩房”已合計使用了聯(lián)邦政府1450億美元的救助資金,而這個數(shù)字還將繼續(xù)擴(kuò)大。


　　美國聯(lián)邦住房金融局代理局長德馬科 （EdwardDemarco）曾在上個月國會作證中表示,“'兩房’對于美國樓市金融系統(tǒng)運(yùn)作的支持至關(guān)重要”。除了中國等海外投資者,6萬多億美元規(guī)模的“兩房”債也是美國主要銀行機(jī)構(gòu)的核心資產(chǎn),如果任由其價格暴跌,那美國的銀行、機(jī)構(gòu)也都會面臨破產(chǎn)的危險。


　　專家:不必太擔(dān)憂針對“兩房”退市引發(fā)的后續(xù)問題,宋鴻兵認(rèn)為,中國不必過分擔(dān)憂。他認(rèn)為,退市與“兩房”債券價格并沒有直接關(guān)系,“兩房”債的價格由美國政府間接擔(dān)保,只要投資者相信美國政府,只要美國主權(quán)信用等級不被調(diào)降,“兩房”債券的價格就不會受其股價太大的影響。


　　據(jù)記者從彭博系統(tǒng)了解,“兩房”債券價格在次貸危機(jī)一年半以來的整體趨勢是恢復(fù)的,有些種類的債券價格已經(jīng)處于歷史高位,另外一些種類的價格雖然在2009年出現(xiàn)下探,但在2010年又回升至高點。


　　宋鴻兵還表示,跟股票相比,債券要重要得多,美國政府不會讓債券出現(xiàn)太大的問題,在萬不得已時,美聯(lián)儲會直接購買其債權(quán)以保持市場穩(wěn)定。


　　興業(yè)銀行(601166,股吧)蔣舒博士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示,債券市場和股票市場的解讀方式不同,判斷債券的好壞主要看現(xiàn)金流,而股票市場則反映了未來市場的預(yù)期。此次“兩房”退市主要是美政府回應(yīng)市場對于“兩房”半國有化、半市場化操作的批評,市場不應(yīng)過度擔(dān)心其債券價格。


　　中國與俄討論拋售美國債券！普京回應(yīng)！


　　美國前財長保爾森日前在其回憶錄《危崖之邊》中稱，在北京奧運(yùn)期間，俄羅斯官員曾建議與中國聯(lián)手拋售美國“兩房”———房地美與房利美的債券，逼迫美國政府出手救“兩房”，但這一提議遭到中方拒絕。


　　保爾森在書中稱，他是在參加2008年北京奧運(yùn)期間知道這一“破壞性計劃”的。當(dāng)時，俄方人員尋求與中方進(jìn)行“高級別接觸”，勸說中國“一起拋售所持的債券，逼著美國緊急出手搭救這些公司”。


　　報道稱，當(dāng)時的大背景是，俄羅斯與美國盟友格魯吉亞為期5天的戰(zhàn)爭剛好與北京奧運(yùn)在同一天開始，都是2008年8月8日。當(dāng)時普京在奧運(yùn)開幕式上告訴時任美國總統(tǒng)小布什說：“戰(zhàn)爭已經(jīng)開始了”。


　　保爾森在書中寫道，“該消息讓人非常不安，大筆拋售將會突然重挫獲美國政府救助的公司的信心，還會動搖資本市場”，“我在回國后，等到一切都安全無憂了，才把這個情況告訴總統(tǒng)”。


　　兩國元首 達(dá)成共識

 

保爾森的爆料遭到俄羅斯方面否認(rèn)。普京發(fā)言人帕斯科夫1月29日通過電話告訴彭博社說，“俄羅斯從來沒有與中國討論過拋售美國債券的事情，這根本就是沒有的事。”


　　彭博社援引美聯(lián)儲數(shù)據(jù)稱，2008年初，俄持有房地美與房利美共計656億美元的債券，但同年全部出售。同年9月7日，美國政府宣布接管陷入困境的房利美和房地美公司。


　　保爾森當(dāng)年因拒絕拯救雷曼公司而備受抨擊，他在書中辯稱，英國政府應(yīng)為雷曼破產(chǎn)負(fù)最終責(zé)任。保爾森寫道，原本英國巴克萊銀行計劃收購雷曼，但英國政府擔(dān)心雷曼的有毒資產(chǎn)會損害巴克萊，最終拖垮整個英國銀行體系。這最終導(dǎo)致巴克萊對雷曼的收購流產(chǎn)。


　　我們假設(shè)中國大量拋出美圓,第一個結(jié)果就是新的美圓大量被創(chuàng)造出來,大量的美圓會向世界范圍快速的尋找投資目標(biāo),但是美圓突然增加的而導(dǎo)致美圓內(nèi)在大幅貶值的結(jié)果,各個國家應(yīng)該是清楚的,并且會在匯率上顯示出來.由于中國拋售行動不可能一次完成,因此美圓加速貶值也是持續(xù)的.


　　因此,世界各國如果繼續(xù)持有甚至引入美圓,將導(dǎo)致其財富的大幅縮水.結(jié)論是其他各國會被迫以更快的速度,出售減少相關(guān)美圓資產(chǎn).這會更加導(dǎo)致美圓貶值速度更快的發(fā)生.大量美圓將回流美國,美國物價將大幅度的通脹,為了防止通脹惡化,美國必然大幅提高利率來減少市場總的貨幣總量,但是這反過來刺激以前出售的美圓資產(chǎn)(美國國債等)收益下降甚至為負(fù),必然更進(jìn)一步加速世界范圍內(nèi)對美圓資產(chǎn)的出售以及減少美圓的儲備.這是一場災(zāi)難,最終是美圓的國際地位的一去不復(fù)反.


　　當(dāng)然中國的代價同樣是驚人的, 首先出售大規(guī)模的儲備不可能一簇而就,在出售過程中,中后期的財富損失對中國而言同樣相當(dāng)驚人.另外,美國不可能允許其他國家對其金融進(jìn)行如此深刻而決定性的打擊而無所作為,必然會采取相關(guān)措施反制,比如,對中國的相關(guān)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的打擊貿(mào)易戰(zhàn),比如在政治上,例如臺海問題上脅迫中國,比如利用新的經(jīng)濟(jì)規(guī)則,限制中國出售行為的影響,控制影響范圍,比如聯(lián)合其盟友一起向中國施壓或制裁.同時美國經(jīng)濟(jì)混亂后,大量中國工人失業(yè),企業(yè)倒閉,投資流出等等都會對中國產(chǎn)生巨大影響.


　　出售美圓儲備,顯然是中國在面臨重大經(jīng)濟(jì)危機(jī)時最終的同歸于盡的打發(fā).的確是核彈級的----只能威懾用!


　　最終打垮美圓的前提,必須是有一種新的貨幣有能力隨時取代他的地位,并穩(wěn)定世界經(jīng)濟(jì).在此之前貿(mào)然的攻擊,都會將世界經(jīng)濟(jì)拖入一個深淵!