本報(bào)記者 周馨怡 上海報(bào)道

　　本報(bào)記者專訪美元霸權(quán)奠基人、俄羅斯杜馬顧問(wèn)、《金融帝國(guó)》作者邁克爾·赫德森

　　“在美元泛濫的情況下，中國(guó)最大的危機(jī)是匯率風(fēng)險(xiǎn)，而不是美元資產(chǎn)貶值。”4月12日，邁克爾·赫德森(Michael Hudson)在接受本報(bào)記者電話專訪時(shí)指出，“因?yàn)樵谶@個(gè)問(wèn)題上(指維護(hù)美元資產(chǎn)的價(jià)值)，中國(guó)政府的選擇已經(jīng)不多了。”

　　這并不是赫德森第一次為一國(guó)政府如何應(yīng)對(duì)危機(jī)出謀劃策。除了長(zhǎng)期擔(dān)任俄羅斯杜馬顧問(wèn)外，這位美國(guó)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)研究所所長(zhǎng)，密蘇里大學(xué)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，還是加拿大、墨西哥和美國(guó)等國(guó)政府以及聯(lián)合國(guó)訓(xùn)練研究所的經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)。

　　赫德森是美元霸權(quán)問(wèn)題最權(quán)威的學(xué)者，奠定此地位的是他在1960年代末完成的一個(gè)研究項(xiàng)目。

　　當(dāng)時(shí)由于深陷越南戰(zhàn)爭(zhēng)，美國(guó)財(cái)政赤字日益增加。哈德訊研究所(Hudson Institute)撥出經(jīng)費(fèi)，要求赫德森研究美國(guó)國(guó)際收支赤字可能帶來(lái)的后果。

　　他的研究結(jié)論是，大量國(guó)際收支赤字不利于世界經(jīng)濟(jì)的平衡發(fā)展，但是對(duì)美國(guó)卻是有利的。“尼克松政府把我對(duì)美元帝國(guó)主義的分析轉(zhuǎn)換成了一本‘操作手冊(cè)’。我完成的是一個(gè)‘不那么做’的報(bào)告，但是有能力從事剝削的國(guó)家更有興趣掌握如何運(yùn)作美元帝國(guó)的方法。”

　　在赫德森看來(lái)，當(dāng)前的這場(chǎng)危機(jī)和1970年代初的危機(jī)十分相似。“危機(jī)導(dǎo)致各國(guó)政府都在試圖通過(guò)各種手段規(guī)避美元，但是只要國(guó)際金融體系的結(jié)構(gòu)不發(fā)生根本改變，美元霸權(quán)的地位將一直持續(xù)下去。”

　　美國(guó)在1971年8月15日全面放棄美元與黃金掛鉤，從此美國(guó)可以放任自己的國(guó)際收支赤字無(wú)限擴(kuò)大，并通過(guò)美國(guó)國(guó)債吸收其他各國(guó)央行的盈余美元為其預(yù)算赤字融資，一舉奠定了美元的霸權(quán)地位。

　　“美國(guó)政府只需加速印發(fā)美元，就能將大量美元注入其他貨幣區(qū)來(lái)迫使其他國(guó)家提高本國(guó)貨幣兌美元的匯率，從而促進(jìn)美國(guó)的對(duì)外投資和出口。”在赫德森看來(lái)，這是人民幣匯率問(wèn)題的最大隱患。

　　“三劑藥”穩(wěn)定人民幣匯率

　　面對(duì)隱患，赫德森開(kāi)出的“藥方”用了三劑藥。

　　停止積蓄美元被赫德森列為維持人民幣匯率穩(wěn)定的關(guān)鍵一步。為達(dá)到這個(gè)目的，他提出兩點(diǎn)建議：拒絕美國(guó)投資進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)；避免在和美國(guó)的貿(mào)易中使用美元，改用本國(guó)貨幣或者采取商品互換的方式。

　　“一旦巨額美元進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，中國(guó)政府只能面臨兩種選擇，人民幣升值或者又一次把這些美元借給美國(guó)財(cái)政部來(lái)為其國(guó)內(nèi)的預(yù)算赤字融資。而這些預(yù)算里的一半將會(huì)被用于軍事研究。”赫德森進(jìn)一步指出，“強(qiáng)大的軍事實(shí)力將成為美國(guó)政府日后威脅中國(guó)政府接受更多美元時(shí)的籌碼。”

　　在他看來(lái)，中國(guó)政府已經(jīng)清楚地認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)。3月18日中國(guó)商務(wù)部否決可口可樂(lè)和匯源的收購(gòu)案便是中國(guó)所邁出的正確一步。“另外，正在開(kāi)展的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作也是非常好的政策。”赫德森表示。

　　加入WTO之后中國(guó)廉價(jià)的商品出口一直起著維持美國(guó)國(guó)內(nèi)低通貨膨脹率的作用，因此一旦拒絕中國(guó)商品，那么美國(guó)政府必須應(yīng)對(duì)顯著上漲的國(guó)內(nèi)物價(jià)。而如果美國(guó)政府對(duì)中國(guó)商品課以非法關(guān)稅，那么中國(guó)政府有權(quán)采取報(bào)復(fù)性手段。考慮到這兩點(diǎn)，赫德森預(yù)測(cè)，美國(guó)對(duì)中國(guó)開(kāi)展貿(mào)易戰(zhàn)的可能性很小，中國(guó)政府不用擔(dān)心停止吸收美元之后美國(guó)的回應(yīng)。

　　雙重匯率制則是赫德森為中國(guó)政府維持人民幣匯率穩(wěn)定提出的第二條建議。

　　雙重匯率制的典型做法是一方面采用固定的商業(yè)匯率，這樣進(jìn)出口商品價(jià)格和出口競(jìng)爭(zhēng)力不會(huì)受到資本流動(dòng)帶來(lái)的匯率波動(dòng)影響；另一方面，采用浮動(dòng)的金融匯率應(yīng)對(duì)資本流動(dòng)，這將顯著提高中央銀行控制官方儲(chǔ)備水平的能力。

　　“一旦黃金支付被中斷，美元投機(jī)就不再對(duì)美國(guó)具有經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。因此美元投機(jī)已經(jīng)成為美國(guó)官方的國(guó)際政策。”赫德森表示，在國(guó)際投機(jī)資本頻繁運(yùn)動(dòng)于國(guó)際金融市場(chǎng)的情況下，雙重匯率制將同時(shí)解決保持匯率和官方儲(chǔ)備余額穩(wěn)定的問(wèn)題。

　　由于美國(guó)面臨巨額且持續(xù)的預(yù)算赤字，中國(guó)和其他國(guó)家央行對(duì)美元的信心正在逐漸喪失。今年3月兩會(huì)召開(kāi)期間，中國(guó)總理溫家寶在回答美國(guó)媒體提問(wèn)時(shí)，公開(kāi)表達(dá)了這種擔(dān)心，希望美國(guó)“保證中國(guó)資產(chǎn)的安全”。情況和1971年布雷頓森林體系崩潰前各國(guó)要求得到美國(guó)政府的保證相似。

　　“一旦美國(guó)政府不能給予中國(guó)政府一個(gè)美元兌人民幣、黃金或者一攬子貨幣的匯率擔(dān)保，那么中國(guó)政府應(yīng)該很明確地告知美國(guó)政府，將以賬面價(jià)值買下美國(guó)在中國(guó)境內(nèi)的所有投資。”赫德森提出了他的應(yīng)對(duì)之策，“這樣不僅能幫助中國(guó)政府?dāng)[脫持有的美元，而且可以用這些美元換回適合的價(jià)值。”

　　但對(duì)于通過(guò)外匯儲(chǔ)備多樣化來(lái)保護(hù)中國(guó)資產(chǎn)價(jià)值的呼吁，他持懷疑態(tài)度。

　　“歐元和英鎊兌美元都出現(xiàn)了貶值，無(wú)論選擇哪種貨幣都避免不了損失。而除了泡沫嚴(yán)重的資本市場(chǎng)，美國(guó)不會(huì)允許中國(guó)或其他任何國(guó)家在美國(guó)的利潤(rùn)行業(yè)里投資。”

　　赫德森指出，1980年代日本三菱在收購(gòu)洛克菲勒中心的交易中遭受巨額虧損，和近期中投敗走黑石等失敗的投資案例便是他的觀點(diǎn)最好支持。因此，赫德森一再?gòu)?qiáng)調(diào)，中國(guó)應(yīng)該用這些外匯儲(chǔ)備購(gòu)買有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資源和設(shè)備。

　　“全力發(fā)展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，拉動(dòng)內(nèi)需，改變依賴出口的經(jīng)濟(jì)特征是中國(guó)政府的當(dāng)務(wù)之急。所以在如何處理現(xiàn)有的外匯儲(chǔ)備問(wèn)題上，也應(yīng)該為這個(gè)目標(biāo)服務(wù)。”赫德森說(shuō)。

　　IMF沒(méi)有真正幫助過(guò)任何一個(gè)國(guó)家

　　在剛結(jié)束不久的倫敦G20峰會(huì)上，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)成了最大的贏家，其資金規(guī)模將擴(kuò)大至現(xiàn)在的3倍

　　但赫德森毫不客氣地表示，注資IMF根本不可能幫助各國(guó)應(yīng)對(duì)危機(jī)。因?yàn)閺母旧险f(shuō)IMF反映了美國(guó)的利益，與其說(shuō)美國(guó)是援助者，不如說(shuō)是政策的制定者。對(duì)于美國(guó)之外的所有國(guó)家，IMF都強(qiáng)迫受援助國(guó)采取緊縮性的貨幣政策。

　　“最新的例子是，匈牙利、拉脫維亞等國(guó)接受了IMF貸款。但是這些資金很快進(jìn)入奧地利銀行、瑞典銀行的口袋，來(lái)補(bǔ)償這些銀行不負(fù)責(zé)任發(fā)放房貸而遭受的損失。但這些受援國(guó)卻因?yàn)榻邮苜J款而必須接受苛刻的條款。”赫德森毫不掩飾對(duì)IMF的質(zhì)疑，“過(guò)去的50年來(lái)，IMF沒(méi)有真正幫助過(guò)任何一個(gè)國(guó)家。”

　　由IMF領(lǐng)導(dǎo)的新全球金融體系在赫德森看來(lái)是一個(gè)無(wú)比“瘋狂”的想法，他表示，美國(guó)之所以愿意加入聯(lián)合國(guó)、IMF和世界銀行僅僅因?yàn)槊绹?guó)被賦予了否決權(quán)。這樣美國(guó)便可以阻止任何不利于美國(guó)利益的政策通過(guò)。這些名義上的多邊組織只是反映了一種放大的民族主義。

　　“世界需要的是一個(gè)建立在良性理論上的新金融體系，各國(guó)都可以在其中互惠共贏，而不是成為某個(gè)單一國(guó)家獲取特權(quán)的工具。”

　　赫德森再次強(qiáng)調(diào)，在現(xiàn)有國(guó)際金融體系無(wú)法根本改變的情況下，討論建立在特別提款權(quán)(SDR)基礎(chǔ)上的新世界儲(chǔ)備貨幣沒(méi)有意義。“關(guān)鍵在于如何分配各國(guó)的特別提款權(quán)。但是現(xiàn)有的體系下不可能阻止某個(gè)國(guó)家獲得特權(quán)。”

　　“坦率地說(shuō)，我甚至對(duì)特別提款權(quán)這個(gè)名稱感到反感，因?yàn)閮H從字面上也能了解到，這是美國(guó)為了免于清償債務(wù)而創(chuàng)設(shè)出的概念。”赫德森表示。

　　中國(guó)需要獨(dú)立的道路

　　在赫德森看來(lái)，發(fā)展中國(guó)家必須建立獨(dú)立的國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)，幫助被援助國(guó)獲得經(jīng)濟(jì)自主，而不是IMF這樣的只能加重被援助國(guó)對(duì)進(jìn)口依存的組織。赫德森把這些援助機(jī)構(gòu)稱為“美金融帝國(guó)機(jī)構(gòu)”。

　　“獨(dú)立國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)的首要任務(wù)是幫助受援國(guó)實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)自給自足，從根本上解決溫飽問(wèn)題，而不是讓糧食援助成為妨礙受援國(guó)發(fā)展國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的原因。”

　　他認(rèn)為，獨(dú)立的國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)還將幫助援助國(guó)避免私有化該國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施。因?yàn)椤盎A(chǔ)設(shè)施應(yīng)該用于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的建設(shè)，而不是在海外市場(chǎng)標(biāo)價(jià)出售。”

　　和赫德森一樣，世界銀行前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾獎(jiǎng)得主約瑟夫·斯蒂格利茨也旗幟鮮明地扮演著IMF批評(píng)者的角色。在他看來(lái)，危機(jī)需要所有的國(guó)家都采取擴(kuò)張性的政策來(lái)應(yīng)對(duì)全球需求不足，這樣就有必要拋開(kāi)IMF，創(chuàng)造新的開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)，建立新的國(guó)際貨幣貸款機(jī)構(gòu)。

　　“中國(guó)更應(yīng)該為新的援助機(jī)制，或者區(qū)域性的貨幣共同基金提供資金，而不是把錢給IMF。”3月16日斯蒂格利茨在上海向本報(bào)記者表示。

　　同樣，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在今年3月底出席泛美開(kāi)發(fā)銀行集團(tuán)50周年年會(huì)時(shí)也強(qiáng)調(diào)，在目前金融危機(jī)背景下，地區(qū)開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮更大的作用。

　　“中國(guó)需要在亞開(kāi)行這樣的地區(qū)開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)中扮演領(lǐng)導(dǎo)者的角色，而不是讓美國(guó)的哲學(xué)主導(dǎo)這些開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)。這樣的機(jī)構(gòu)將會(huì)給中國(guó)和亞洲其他各國(guó)帶來(lái)豐厚的回報(bào)，而不是為美國(guó)的利益服務(wù)。”赫德森表示，中國(guó)和其他各國(guó)正在建立的貨幣互換協(xié)議便是一個(gè)很好的嘗試。

　　赫德森最后強(qiáng)調(diào)，現(xiàn)在是中國(guó)專心提振本國(guó)經(jīng)濟(jì)、探索獨(dú)立發(fā)展道路的最好時(shí)機(jī)。

　　“中國(guó)不應(yīng)該也不需要和美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)，或者挑戰(zhàn)美元。而是采取符合自身利益的獨(dú)立行動(dòng)。”赫德森說(shuō)，“這也許不是最理想的世界金融體系，但是卻最符合現(xiàn)實(shí)。”