2011年8月2日，美國參議院通過了兩黨領袖達成的債務上限協議，將美國債務上限從14.3萬億美元提高至16.7萬億美元；未來10年內削減2.1萬億美元支出；并且將建立一個12人國會特別委員會，負責在11月23日前制定出一個削減赤字1.5萬億美元的具體方案。奧巴馬簽署該協議后，美國財政部獲得了4000億美元的國債發行額度。
不過，協議的達成反而造成了美國股市的連續暴跌。8月3日道瓊斯指數跌破12000點重要心理關口，此后多個交易日連續暴跌，至8月末在11000點上下拉鋸。而國際市場黃金價格8月3日后則連續上漲，三周時間從1680美元直沖1900美元。這些現象表明美元正在大規模流出美國。但至少在表面上，美國在8月2日這個時限點避免了債務違約。
美債危機對全球經濟的危害
在美國的生產能力早已無力支撐龐大的美元數字，美元卻依然是世界貨幣的情況下，美元從美國的大規模流出／回流會對全球經濟產生重大影響。而美國債務上限協議實質上導致美國明確的未來國債－美元釋放計劃的難產，這就給美元在最終減赤方案"難產"期間的流出及回流造成極大不確定性，而這種不確定性將嚴重打擊全球經濟，甚至威脅全球局勢穩定。
根據8月2日通過的協議，12人國會特別委員會將在11月23日之前提交未來10年減赤1.5萬億美元的具體方案，而該方案將在12月23日由眾議院表決。此外，國會還必須在10月1日到年底之間就平衡預算修正案進行表決。這些其實都是美債危機的時限上抻長而烈度上人為抑制。從現在到年底之前，多個時點上發生的與減赤或國債有關的美國政治動作，都會對美元的流出／回流產生方向性的影響。
到年底之前，美國財政部沒有推出大規模國債發行計劃的情況下，美元將流出美國。
首先，由于在先前的QE2過程中，資金被大規模以再融資等方式注入到美國大企業的賬戶上，因此，美元流出的方式將表現為美國大企業在國際市場上搶購大宗商品等原材料。這就會對原油、鐵礦石、棉花等原材料產生巨大的推漲作用。近幾日的原油價格連續下跌情況，并不符合全球美元流動的趨勢，必須警惕原油在年底之前隨時可能出現的突然暴漲情況，尤其是在原油產地如果出現局勢突變的情況下（如利比亞或中東局勢變化）。
其次，美元流出的過程中，會對包括中國在內的新興市場產生熱錢流入壓力，推高利率及物價。這些國家將在經濟增長放緩（由于利率高）的同時面對通脹壓力。
第三，美元流出將造成國際糧食價格上漲，而且在當前的全球谷物貿易體制下，糧食價格變化會比貨幣數量變化更為敏感，可能突然出現暴漲。這就有可能造成類似今年上半年中東危機這樣的危機局勢擴大化。而這種擴大化的危機，有可能被引導到中亞和東南亞這樣的中國周邊地區。
最后，美元流出本身意味著美元貶值，這就意味著美元將不適合作為可持有的儲備貨幣。除了美元，其他可選擇的貨幣最主要的是歐元。然而，美國絕不希望歐元成為美元的"替代性貨幣"，因此，美國會動用各種手段打擊歐元。美國絕不會在歐元區面臨的主權債務危機中成為施救者，只會利用各種可能的手段造成歐債危機的持續，并在需要的時機恰到好處地惡化一下。美國剛剛通過債務上限協議，美元流出，這時意大利和西班牙的主權債務評級就被下調，這巧合未免太巧了些。
年底之前，如果美國財政部推出大規模的國債發行計劃，或者出現一些意外情況（如美聯儲上調利率），美元將大規模回流。在美元回流的情況下，將產生的后果為：
首先，美元的大規模回流將造成全球通貨緊縮。在先期發生通脹的情況下再發生迅速的通縮，是經濟所可能遭受的最嚴重災難之一。
其次，全球通縮無異于美國對全球財富的大規模洗劫。這是殺雞取卵式的洗劫，這是美國政府也無法控制的，關鍵是這種洗劫將會把世界很多地方的財富清零，造成大規模動亂。
最后，由于美元的流出－回流是受到美國減赤問題兩黨博弈狀況影響的，而這種狀況可能出現反復，因此全球可能將面臨多次美元的"沖擊－回流－再沖擊－再回流"過程，這無疑是各種原有矛盾和危機的催化劑和爆炸引信！
對亞洲及中國的影響
美債危機對中國周邊局勢的影響將體現為兩個方面：
首先，對東南亞安全的影響。美元的進一步涌入將把越南、泰國等國的利率和物價推向更高水平。這就會引發其他社會問題。越南在面臨社會問題的情況下，可能會把禍水引向南海，增加與中國在南海問題上的摩擦。而泰國的社會矛盾可能再次爆發。
其次，對中亞安全的影響。全球糧食漲價可能會造成中亞發生中東式的危機。如果美國勢力滲透很深的塔吉克斯坦和吉爾吉斯斯坦局勢發生變亂，就可能影響到中國的中亞能源通道安全。
美債危機對中國經濟的影響需要警惕的也有兩方面：
首先，美元→玉米價格→豬肉價格的傳導鏈條將造成中國通脹壓力。玉米是國際谷物貿易中最主要的交易品種，受到美元數量的高度影響。所以，美元大規模流出美國將使中國CPI面臨巨大壓力。
其次，美元的流入再回流過程，將使得中國的房地產市場資金鏈面臨巨大挑戰。目前中國銀行體系中約47%的貸款是房地產及地方融資平臺貸款。美元數量增加將導致外匯占款增加，從而推高人民幣供給量。這樣，在總的人民幣供應量面臨增加壓力的情況下，房地產資金也相應充裕，這種情況下房價上漲勢頭實際上很難遏制。然而，美元的突然大規模回流卻可能造成房地產資金鏈突然斷裂，在目前房價高企成交量卻低迷的情況下，資金的突然撤出就意味著房地產泡沫的破滅。日本1990年遭遇的正是這樣的情況。這是必須嚴正面對的挑戰
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