中國經濟最壞的情況分析

開篇之前，我先承認自己是一個悲觀主義者。以下論述的是中國經濟最壞的情景，是最壞的，但不是最不可能發生的。

一個問題
如果中國政府財政沒錢了，中國經濟會怎樣？
當然，有人會說，政府怎么可能沒有錢？我們的稅負這么重，我們的外匯儲備這么多，政府怎么可能沒有錢？但是事實上，我們政府的財政收支確實在臨界點，如果不是這樣，我們很難解釋很多事情。比如為什么要調低開發商的自由資本金？開發商35%的自有資本金比率已經延續了十多年了，而且現在的高房價以及高房價帶來的各種風險政府也不是不知道，但是為什么還要調低？因為政府缺錢。15日公布的5月的財政收入同比增長了4.8%，實現10個月來的首次同比增長，其中非稅收收入增長了130%，這個非稅收收入是什么？主要是土地出讓金。這是政府收入的開源。節流則是在更多方面，比如財政部要求自查各單位的小金庫，改革公務員和事業單位人員的醫療制度，檢查稅收漏洞等等，很多目前政府的行為和政策都可以用一個原因來解釋：那就是政府的缺錢。包括股市以及IPO。在所有的政府可以增加收入減少開支的選擇中，股市是最好的。多增發貨幣容易通貨膨脹，借用銀行的錢總是要還的，開源不容易，節流涉及各方面利益，更是困難，而股市則不然，股市好了，可以圈錢給所有需要的國有企業，而且還不用還。所以，我們看到，股市走到現在，是政府在鼓勵甚至于配合出炒作題材，比如要IPO了，人民日報立刻就出現挺股市，而且還是頭版報花。總而言之一句話，我們政府的財政狀況不樂觀。
需要解釋幾個問題：
1. 外匯儲備為什么不能用？我們的外匯儲備是用不到國內的，我們國家實行的是外匯管制，政府將出口的外幣收上來，然后發行相應的人民幣給予企業。這和其他國家的外匯儲備的由來不一樣。如果將外匯儲備運用到國內，那么就相當于重復發行了貨幣，等于增發了貨幣。這個數額是巨大的，必定會造成通貨膨脹。所以，外匯儲備是不太可能進入國內的流通領域的。
2. 為什么我們不能像美國那樣印刷鈔票？這是因為人民幣不是世界儲備貨幣。美國可以印刷鈔票，是因為美元的世界儲備貨幣地位，簡單的講就是其他國家拿到美元之后并不會去購買美國的商品，而是可以儲備起來，所以美元可以多于美國的商品，而不會造成物價上漲。而人民幣不行，其他國家拿到人民幣就是為了去購買中國的商品，如果人民幣多于中國的商品，那就會造成物價上漲，這就是通貨膨脹。
3. 美國的政府財政赤字那么大，中國政府就不行嗎？答案是不行。美國政府的財政赤字一方面是和美元的世界儲備貨幣有關的，即美國的財政赤字無所謂，開動印鈔機就可以了。而中國不行。另一方面兩個國家的政府職能也有關系。美國一直奉行的就是大市場小政府，是自由市場的奉行者。所以我們可以看到，美國的銀行受了國家援助之后，都拼命的賺錢來還錢給政府，因為他們不愿意受到政府的約束。這在中國是看不到的，至少我沒有聽說過有那個企業接受了中國政府援助后拼命賺錢還政府錢。所以，哪怕是美國政府破產了對整個經濟的影響也有限，事實上，美國的州政府和市政府都有宣布破產的。而中國政府是全能政府，也就是說中國社會上的什么事情都需要政府來出面解決，來收拾爛攤子，無論這件事情是不是政府的問題。所以我們可以看到08年三大航空公司巨額虧損，政府二話不說直接大手筆給錢，而且什么條件要求都沒有，這種情況在市場經濟中是難以想象的。簡單的總結就是，美國是誰出了問題誰負責，政府破產了影響也只要局限于政府自身。而中國是誰出了問題政府負責，政府破產了影響的是整個經濟。
4. 政府有錢嗎？在2000年之前，中國政府是沒什么錢的，那時候搞個企業改制下崗分流政府財政都捉襟見肘。2000年-2007年中國政府是有錢的，外貿、整個經濟還有房地產都給政府輸送了大量的資金。但是從2008年開始到現在則不那么有錢了，原因很簡單，支出急劇增長，收入急劇下滑。有人可能會問，積累了好幾年，一下子就沒有了？我想前些年政府的花銷就不小，收入增長快，政府人員的擴充、腐敗、三公花費增長的更快，還有各種各樣的所謂基礎設施建設，所以政府應該積累不下多少錢財的，雖然我找不到確切的數據來證明。由儉入奢易，由奢入儉難啊，政府的收入減少了，花費卻難以減少，而且還要擴大，要拉動經濟要4萬億投資呢，在金融危機中受到損失的國有企業也要補充資金呢。

起點
如果政府財政資金緊張，中國經濟開始惡化，起點在那里呢？物價。
物價是關鍵點，也是經濟惡化的起點。如果政府能夠控制住物價，中國的經濟不至于惡化，也表明政府的財政資金和控制能力仍然在，如果不能，那么中國經濟將開始全面的惡化，其后果可能遠超出我們現在的想象。因為中國改革開放以來，積累了太多的問題：失業、貧富差距、環境、產能過剩、科技研發、社會保障（醫療、教育、養老）、政府臃腫效率低下、民眾與政府的矛盾、公民權利等等，這些問題之所以沒有爆發，是因為經濟增長還能緩和這些矛盾，但是不表示這些矛盾不存在，也不意味著這些矛盾不尖銳。如果沒有了經濟增長，這些矛盾就會集中爆發起來，那就不僅僅是經濟危機了，甚至于社會動蕩、政治動蕩都不是不可能的。
需要解釋幾個問題：
1. 國家的統計數字cpi可信嗎？不可信。這個不可信不是說國家統計局在弄虛作假，我看過一些報道，國家統計局是如何辛苦如何真實的采集數據的，我相信這是真的。之所以說不可信是因為我們的統計方法不可信。我們國家的cpi計算方法是自己搞的一套，一方面國家采購也被計算在cpi里面，另一方面，在計算cpi的權重中，食品糧食類占據了很大的比重，然而糧食是國家壟斷控制的，這兩個原因使得我們政府有足夠的能力來控制cpi，cpi政府想讓它高它就高想讓它低它就低。用cpi衡量我們國家既不會通貨膨脹又不會通貨緊縮，都在控制范圍之內。其他很多的統計數據也是如此，當然，地方政府的虛報也很正常。只有一些硬性的數據，既沒有辦法虛報的也不需要復雜的統計方法的數據，可信度更高。比如發電量、進出口額、外資直接投資數據等等，這些數據在惡化，國家GDP在飛速增長，所以說中國是很神奇的一點也沒有錯。
2. 如果cpi不可信，信什么？日常生活中的實際價格。我覺得可以參考日常生活基本商品的價格，比如糧食、蔬菜、食用油、肉、汽油、洗滌用品等，和生活緊密相關的價格。這些價格都是很剛性的，也相對比較穩定。剛性是指這些物品的價格一旦上漲是很難降下來的，穩定是指這些物品價格不容易上漲，一旦上漲就表明有了大問題。所以，多留意下超市或許比關注統計數據更容易感知物價變化。
3. 產能過剩還會物價上漲嗎？會。我們國家確實產能過剩，供過于求，尤其是現在出口不行了都內銷了。但是一句會籠統的供過于求價格下跌是草率的判斷，更深入一些就能知道物價還是會上漲的。我們國家因為科技研發能力的限制，我們在很多商品中的附加值是很少的，甚至于可以說我們做的就是來料加工。我們工業所占商品的附加值一般是在20-30%之間。也就是說100塊錢的商品，屬于我們的價值也就20-30塊錢，其他的錢都屬于外國公司。這也表明了我們產能再過剩，再想降價，也不過只能控制商品價格的20-30%那一部分，主導權是很有限的。以鋼材為例，我們粗鋼的產能是7億噸，國內的需求大約是5億噸左右，供過于求吧？但是我們的粗鋼價格卻是在上漲，因為鐵礦石在上漲。我們產能過剩也沒有辦法，價格只能上漲。
4. 為什么說物價考驗了政府的財政和控制力？這是我的一個判斷，物價上漲的話，就表明政府的財政匱乏，沒有錢什么都做不了，政府也就喪失了對整個經濟社會的控制力。中國的物價是政府強行壓制的后果，水、電、天然氣、汽油、糧食等等基本物價都是受到政府的有意壓制，生產這些的企業其實是虧損的，然后政府給這些企業補貼。當然，相應的政府也壓低了民眾的工資和購買力，從而保持了所謂的中國出口廉價勞動力優勢。這是一個系統的控制。比如汽油，中國有很大一部分石油需要進口，因為政府壓制汽油價格，但是國外原油價格又飛漲，所以造成中石油中石化虧損，國家就給他們補貼。但是中國的汽油是能上不能下，以至于前幾個月中國的汽油比美國還貴。這是政府放松了管制，油價改革嘛，但是也側面的說明政府對控制汽油也有些力不從心。與此相對應的，中國的電價、水價、天然氣也是蠢蠢欲動，食用油價格更是蓄勢待發。這都是政府控制力衰弱的一個表現。
5.物價上漲的動力在那里？通脹的根源我認為有三：a. 國外輸入型通貨膨脹。主要是國外大宗商品的上漲以及外資在國內控制的產業所造成的；b. 國內信貸貨幣增發所造成的通貨膨脹。從歷來看，大規模救市之后緊接著就是通貨膨脹，或許有輕重之分，但是沒有不發生的。c. 國內結構所造成的物價上漲。因為國內的經濟結構簡單的說就是政府通過補貼和行政手段壓制生活資料價格，同時壓制工資水平，從而人為形成了中國廉價勞動力優勢。而目前這一系統已經到了臨界點，趨于崩潰，從而形成物價上漲。

過程
現在我來描繪一下政府無力控制物價上漲，引發經濟惡化的過程吧。
第一步：我們現在的位置：國外大宗商品已經步入上漲通道，國家發放大量的信貸，增加了市場的流動性，推高了資產價格如股票和房產。這個過程受到了國家財政收支的影響，比如國家為了增加收入，進一步加重稅負，使得民營企業生存環境繼續惡化，從而退出流通領域進入股票和房產市場。而高房價使得政府受益，從而進一步鞏固房價，民眾的消費能力被繼續的壓縮。生產性企業的環境被進一步惡化，迫使政府加大投資力度，整個經濟好像一片欣欣向榮熱火朝天。
第二步：基本生活品物價上漲。主要是國外大宗商品的推動，從最直接和國外大宗商品相接軌的商品開始，比如汽油、豆油等。生產性企業的環境惡化會使得上漲更具有推動力，而民眾消費能力的下降則使得物價上漲給民眾的感受最敏感。但是國家的cpi一時間難以反映出來，國家積極的財政政策和寬松的信貸政策不會停止。流動性過剩繼續泛濫，此時似乎危機早已離我們遠去，盛世又回來了。
第三步a：這是一種情況：物價已經明顯上漲，社會的矛盾已經積累。國家必須要控制物價了，否則社會可能面臨失控。按照以前，國家會用財政資金來補貼相關企業，從而壓制物價，甚至于采用行政的手段壓制。但是國家的控制力在減弱，政府的財政入不敷出，手段難以奏效。國家不得不使用金融手段，即收縮信貸來壓制過熱。
第三步b：這是最可能發生的情況：政府認為經濟情況已經企穩好轉，但是之前信貸出的大量貨幣需要回收，開始收縮信貸了。
總之，這是一個兩難選擇：如果保持信貸不變，那么中國可能面臨滯漲，因為創造財富的企業在被掏空，而非創造財富的企業在膨脹，資產價格上漲但是經濟會停滯。如果收縮信貸，那么中國可能面臨緊縮，因為目前的繁榮和資產價格都是銀行信貸資金堆出來的，沒有堅實的基礎。
第四步：資產價格下跌，股市也好、房價也好會急劇下跌，對于民眾而言，資產減少了但是負債卻沒有減少，生活狀況會進一步惡化，消費急劇萎縮；對于企業而言，生產的東西賣不出去，但是負債卻在不減少，破產或許更好一些。
第五步：各種矛盾爆發。

政府的能力
在以上的步驟轉變中，政府有能力改變什么嗎？很難，或者說沒有。政府的能力可能遠沒有我們所想象的那樣強大，中國經濟的狀況也可能遠沒有我們所想象的那么堅挺。外強中干，中國的各代政府都是如此的。因為中華民族是這樣的一個民族，只要能夠退讓，就一直忍耐退讓，不好聽的說法就是賤民。如果退無可退，那就立刻翻臉變成暴民。這和其他的民族不太一樣，歐美國家的民眾有事情不忍耐不退讓，但是也出不了大亂子。我們中國人就是喜歡走極端的，如果一個人給我們帶來希望，我們就會把他夸得像朵花，天上有地上無的，結果他給我們帶來失望，我們就會立刻翻臉把他貶得像堆狗屎，一文不值。
政府的底牌不是什么對社會的控制力，而是財政，是錢是實惠。改革開放30年，以前那種憑信仰號召來讓民眾聽話的可能性已經消失了，現在的民眾都是很實際的，畫餅不頂用的，當然，這也是政府的公信力下降的厲害，民眾不相信。所以，政府的財政是唯一的底牌。但是正如開篇就論述的，而現在政府的財政已經緊張，如果喪失了這張底牌。政府也只能聽天由命，任由中國經濟折騰了。

中國的經濟形勢會發展到哪一步，我不知道。我列出的是可能出現的結果之一，也有其他的可能性。當然，未來是不確定的，主導權在政府手上。我們所能做的僅僅只是推測、觀察、驗證，并未雨綢繆做準備，如果真的如推測樣的惡化，可以減少些損失甚至于有所斬獲也不是不可能的。如果沒有如推測樣的惡化，那更是皆大歡喜。
未來的魅力就在于變化中，而能應對變化減少損失甚至有所斬獲，化危為機，則是對你智慧的褒獎。

相關的一些補充：
三公費用：公款招待費、公車支出費、公務考察費；通俗的就是公款吃喝、公車消費和公款旅游。
關于物價的上漲指標，剛剛看到過一個指標：綜合GDP平減指數（ＧＤＰ ｄｅｆｌａｔｏｒ），這個指數我也剛剛看到，沒有研究，學術性的說法是：將名義國民生產總值平減而成為實質國民生產總值的一種物價指數。有興趣的可以看看，畢竟我所說的觀察來判斷物價上漲太過于主觀了。

關于驗證：
政府缺錢是一個推測，我看不到政府的資產負債表當然也就不知道政府的財政到底如何。它成立或者不成立需要從實際的情況來驗證。有些事情之前政府不做的，現在政府做了，政府態度的轉變是有原因的，而這些背后的原因就需要推敲一番。
如果政府缺錢，那么政府必然會開源和節流。通過這兩個方面我們來驗證：
開源：政府的主要手段是增加新的賦稅（無論是以什么名義，比如傳說中的物業稅，名義是調節房價，但是物業稅和現有的一些賦稅有重疊，如果不取消現有的部分稅種，單獨開物業稅，無論什么名義都是新增賦稅）、加重原有賦稅（香煙稅）、保持原有不合理賦稅、加強征稅監管（財政部今年發文貼別強調的）。還有其他非主要手段。
節流：政府的主要手段是減少以前給某些行業支付的補貼（無論以什么名義，市場化也好，國際接軌也好，反正政府就是不想給補貼了。但是某些不需要補貼的行業政府卻不喊市場化、也不同國際接軌）。同樣也有其他的非主要手段。

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