郎咸平：泡沫大戰(zhàn)即將開(kāi)打

郎咸平：泡沫大戰(zhàn)即將開(kāi)打

世界銀行行長(zhǎng)佐利克近日表示，“中國(guó)內(nèi)地、香港和新加坡等地的房地產(chǎn)與證券價(jià)格持續(xù)攀升，金價(jià)不斷走高，其他大宗商品的價(jià)格也有可能上漲。寬松的貨幣、波動(dòng)的大宗商品以及農(nóng)業(yè)歉收（例如最近印度出現(xiàn)的情況）交織在一起，對(duì)于貧窮國(guó)家的食品價(jià)格而言，可能會(huì)讓2010年成為有一個(gè)危險(xiǎn)的年份，而這種泡沫是在世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之際的一大隱憂(yōu)。

他警告說(shuō)，亞洲資產(chǎn)泡沫可能演變成新一波的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)。人們應(yīng)該吸取教訓(xùn)，不要等到泡沫爆破以后才來(lái)收拾殘局。

其實(shí)他講這番話(huà)還有一個(gè)深層的意義，我相信各位還沒(méi)看懂，那就是泡沫大戰(zhàn)即將開(kāi)打。

2009年12月17日，美國(guó)知名雜志《福布斯》評(píng)選出了七大近在眼前的金融泡沫，其中黃金因自2000年以來(lái)上漲了近300%，成為未來(lái)10年可能成為泡沫的第一候選。中國(guó)房地產(chǎn)緊隨其后列在第二位，泡沫投機(jī)曾經(jīng)為全球投資者留下了難以愈合的傷口，網(wǎng)絡(luò)、房地產(chǎn)、金融市場(chǎng)一個(gè)個(gè)與生活密切相關(guān)的領(lǐng)域，都曾被泡沫危機(jī)的陰影所覆蓋，那么世界銀行行長(zhǎng)佐利克在這個(gè)時(shí)候發(fā)出資產(chǎn)泡沫的警示用意何在？泡沫大戰(zhàn)又是怎么一回事兒呢？

如果按照佐利克的意思，我們資產(chǎn)泡沫爆破的話(huà)將會(huì)給我們自己造成重大危機(jī)之外，我們還會(huì)給全世界制造出重大危機(jī)。既然一個(gè)泡沫有這么大的殺傷力，那現(xiàn)代帝國(guó)主義要對(duì)付我們亞洲的話(huà)，干脆就用泡沫大戰(zhàn)算了！
所以今天我想提出一個(gè)你們過(guò)去沒(méi)有想到過(guò)的話(huà)題：泡沫大戰(zhàn)是不是要開(kāi)始了？

在這個(gè)時(shí)候，我就想跟你們玩一個(gè)游戲，亞洲國(guó)家是貧窮的國(guó)家，1年只能賺1塊錢(qián)，這1塊錢(qián)就僅夠溫飽。但是經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放之后，我們富裕了，我們不但賺了1塊錢(qián)而且又多了10塊錢(qián)，因此我們更富裕了。按照教科書(shū)的理論，我們應(yīng)該把這10塊錢(qián)做兩個(gè)投資，一個(gè)5塊錢(qián)投資在股市跟樓市；另外5塊錢(qián)當(dāng)資本，可以放進(jìn)銀行當(dāng)存款，也可以投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

在一種理想的狀況，我們投資5塊錢(qián)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，一年后變成了10塊。而我們的虛擬經(jīng)濟(jì)（股市樓市）剛好反映基本面，也漲到了10塊。因此我們的財(cái)富變成了20塊。可是虛擬經(jīng)濟(jì)的5塊錢(qián)是從實(shí)體經(jīng)濟(jì)里的5塊錢(qián)里面來(lái)的，它來(lái)反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基本面。

然后我們?cè)倮^續(xù)走，10塊錢(qián)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)再創(chuàng)造更多的財(cái)富，最后變成了20塊，虛擬經(jīng)濟(jì)也隨之變成了20塊，因此我們的財(cái)富最終變成了40塊。多么完美啊！所以按照教科書(shū)的理論來(lái)看，這就是我們中國(guó)和亞洲其他國(guó)家所應(yīng)該追尋的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)模式。就是下面這個(gè)圖：

如果真的這么理想的話(huà)，以中國(guó)、日本還有亞洲這么多國(guó)家的實(shí)力而言，如果都按照這種模式成長(zhǎng)的話(huà)，那你不就超過(guò)美國(guó)了嗎？

據(jù)聯(lián)合國(guó)有關(guān)機(jī)構(gòu)分析和預(yù)測(cè)，2008年中國(guó)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度達(dá)到22%，2009年進(jìn)一步增至50%。亞洲開(kāi)發(fā)銀行在2009年12月15日也發(fā)表最新預(yù)測(cè)報(bào)告指出，中國(guó)2009年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將達(dá)到8.2%，2010年將達(dá)到8.9%。東亞14個(gè)發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體2009年的經(jīng)濟(jì)也將增至4.2%，2010年增速將達(dá)到6.8%。按照這樣的發(fā)展速度，亞洲將為全球經(jīng)濟(jì)走出困境作出重大貢獻(xiàn)。然而在歷史上，亞洲在歷史上并不缺少高速增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)奇跡，但也一次次遭遇到慘痛的泡沫化打擊，那么導(dǎo)致亞洲經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)的原因到底是什么呢？

我認(rèn)為美國(guó)不會(huì)讓這個(gè)理想的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)模式發(fā)生，因?yàn)橥{太大了，他應(yīng)該發(fā)起泡沫大戰(zhàn)。什么叫泡沫大戰(zhàn)？我再畫(huà)一個(gè)圖：

這個(gè)圖的前面跟第一個(gè)圖是一樣的，1塊錢(qián)僅夠溫飽，這么多年經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展之后變成了10塊錢(qián)，這10塊錢(qián)跟過(guò)去一樣，也是5塊錢(qián)投資股市樓市，另外5塊錢(qián)投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

但是美國(guó)不會(huì)讓你這么走的，他會(huì)發(fā)起泡沫大戰(zhàn)，就在你那5塊錢(qián)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)要發(fā)展的時(shí)候，他把股市樓市一家伙拉到15塊，而你準(zhǔn)備投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)的5塊錢(qián)還沒(méi)開(kāi)始投呢。但是此時(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)跟虛擬經(jīng)濟(jì)加在一起還是20塊，你還是認(rèn)為你很富裕，因?yàn)槟愫苡薮馈?/p>

你知道下一步是什么嗎？

當(dāng)你看到賺錢(qián)賺的這么容易，你什么事都還沒(méi)有干，實(shí)體經(jīng)濟(jì)還沒(méi)有投資，虛擬經(jīng)濟(jì)就變成了15塊，所以干脆把實(shí)體經(jīng)濟(jì)的那5塊錢(qián)也投進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)算了。你就不想做實(shí)體經(jīng)濟(jì)了，不想開(kāi)工廠(chǎng)了，每天忙到12點(diǎn)忙得要死，干脆把錢(qián)投到股市樓市里面去。于是虛擬經(jīng)濟(jì)變成了20塊，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)就只能變成0了。所以你就沒(méi)有成長(zhǎng)了，因?yàn)槟銢](méi)有實(shí)體經(jīng)濟(jì)了。

下一步就是打擊泡沫，讓你的虛擬經(jīng)濟(jì)從20塊變成5塊，打回原形，因?yàn)檫@么多年來(lái)你根本沒(méi)有生產(chǎn)，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)還是0。

按照理想的模式，你應(yīng)該是從10塊->20塊->40塊，但是第二個(gè)模式，你是從10塊->20塊->5塊。你們是不是覺(jué)得這種方法比較狠毒？

這就是為什么亞洲總是有泡沫，而歐美就沒(méi)有這種泡沫。歐洲在18世紀(jì)出現(xiàn)過(guò)三次泡沫之后就再難以出現(xiàn)了，美國(guó)對(duì)于泡沫也是非常注意的。

你這個(gè)國(guó)家想發(fā)展嗎？我就先拉抬你的股市樓市，泡沫產(chǎn)生之后賺錢(qián)太容易了，大量實(shí)體經(jīng)濟(jì)的錢(qián)流入了虛擬經(jīng)濟(jì)，沒(méi)人做實(shí)體經(jīng)濟(jì)了，到最后泡沫破滅，你就只剩下5塊錢(qián)。你應(yīng)該是40塊的，最后卻只有5塊錢(qián)了。

這就是我要給各位講的新觀念，同志們，準(zhǔn)備美國(guó)發(fā)起的泡沫大戰(zhàn)。

對(duì)于今天準(zhǔn)備扮演全球經(jīng)濟(jì)發(fā)動(dòng)機(jī)的亞洲來(lái)說(shuō)，昨天的故事依然歷歷在目：1997年，一場(chǎng)由泰國(guó)開(kāi)始，最終波及韓國(guó)等亞洲國(guó)家地區(qū)的金融風(fēng)暴令東南亞各國(guó)貨幣體系與股市崩潰，國(guó)際匯市劇烈動(dòng)蕩，甚至連俄羅斯也被拖累到金融危機(jī)當(dāng)中。亞洲金融風(fēng)暴成為繼20世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后的又一次重大的經(jīng)濟(jì)事件，那么泡沫大戰(zhàn)的公式是否可以解釋亞洲金融風(fēng)暴的原因呢？

美國(guó)會(huì)怎樣發(fā)起泡沫大戰(zhàn)呢？

他們沒(méi)少干，比如1985年開(kāi)始打擊日本，1997年打擊亞洲各國(guó)，2008年打擊越南，現(xiàn)在是不是打擊中國(guó)？
要想知道美國(guó)人怎么操縱，我們就從歷史上看看別的國(guó)家。

注意，如果你這個(gè)國(guó)家像非洲那樣，只賺1塊錢(qián)只夠溫飽的話(huà)，那就沒(méi)什么好玩的了，一定是在你解決了溫飽又多賺了10塊錢(qián)之后才有戲，一定要到這個(gè)階段才有玩的價(jià)值。為什么美國(guó)、歐盟這么喜歡聽(tīng)到經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)？

因?yàn)橹挥谐砷L(zhǎng)跟開(kāi)放之后才會(huì)脫離赤貧，走到積累的階段。這就是為什么西方對(duì)于亞洲各國(guó)的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)非常在意，非常鼓勵(lì)，甚至透過(guò)世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織給亞洲各國(guó)大量的貸款，希望你成長(zhǎng)，從1塊錢(qián)變成10塊錢(qián)，這個(gè)時(shí)刻才來(lái)坑你。

首先看看泰國(guó)，泰國(guó)在1984～1995年的11年間，泰銖盯住美元，由于美元持續(xù)貶值，所以泰銖也持續(xù)貶值，所以對(duì)泰國(guó)的出口有利。在這期間，泰國(guó)的GDP增長(zhǎng)接近10%。（是不是對(duì)這個(gè)數(shù)據(jù)很熟悉？10%不就是中國(guó)的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)率嗎？到了10%時(shí)候就等著被狙擊吧！）

泰國(guó)的GDP以每年超過(guò)8%的速度增長(zhǎng)，被稱(chēng)作亞洲奇跡。1986～1994年間，泰國(guó)制造業(yè)出口的增長(zhǎng)率為30%（跟中國(guó)一模一樣），制造業(yè)出口占總出口的比重由36%上升至81%，制造業(yè)占GDP的比重從22%增加到29%，農(nóng)業(yè)出口比重由47%跌到了13%，農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重由21%降到了11%。整個(gè)數(shù)據(jù)看起來(lái)非常理想，因?yàn)樘﹪?guó)富裕了，工業(yè)成長(zhǎng)了，從1塊錢(qián)變成10塊錢(qián)了。所以泰國(guó)老百姓自然而然的就拿5塊錢(qián)去投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)，5塊錢(qián)去買(mǎi)股票、買(mǎi)樓，進(jìn)入虛擬經(jīng)濟(jì)。

下一步就開(kāi)始制造泡沫了，我們發(fā)現(xiàn)，泰國(guó)政府在1990年代竟然鼓勵(lì)外資進(jìn)入。

直到20世紀(jì)80年代末，泰國(guó)還在實(shí)行較為嚴(yán)格的外匯管理制度。而自90年代開(kāi)始，泰國(guó)為了吸引外資，先后推出了一系列的金融改革措施。1991年開(kāi)始減少對(duì)資本項(xiàng)目交易的外匯限制，1992年又對(duì)外資開(kāi)放，允許國(guó)內(nèi)投資者直接通過(guò)銀行獲得低息的外國(guó)資金。1994年放寬出入境可攜帶的外幣限額，允許外國(guó)銀行在泰國(guó)各城市設(shè)立分支機(jī)構(gòu)等。在實(shí)行金融自由化的同時(shí)，泰國(guó)并沒(méi)有建立完善的金融管理體系。面對(duì)門(mén)戶(hù)大開(kāi)的泰國(guó)，這些洶涌流入的國(guó)外資金到底做了些什么呢？

數(shù)據(jù)顯示，他們干了兩件事。第一，讓泰國(guó)的銀行和國(guó)外的銀行都能從國(guó)外吸收美元存款到泰國(guó)來(lái)花，甚至允許外國(guó)人自由借貸泰銖。第二，從1990～1996年，泰國(guó)慢慢開(kāi)放了資本賬戶(hù)，到1996年，外資可以隨意進(jìn)來(lái)購(gòu)買(mǎi)股票、房地產(chǎn)，更可怕的是可以隨意退出（到這一步就玩完了）。

外資從1990年開(kāi)始大量進(jìn)入泰國(guó)拉抬價(jià)格，從5塊錢(qián)拉到了15塊。我們就來(lái)看一下具體的數(shù)據(jù)：

1993年，外資投資泰國(guó)的股票為30億美元，1994～1995年上升了一倍，達(dá)到了60億美元。房地產(chǎn)從1992年到1996年，曼谷總共建了755000套房子，住宅的空置率是25%～30%，商業(yè)空置率是14%。由于大量貸款建住宅，使得貸款質(zhì)量下跌，因此危機(jī)開(kāi)始出現(xiàn)了。泰國(guó)股市從1987年的100點(diǎn)開(kāi)始到1993年底飆升了6倍多，泰國(guó)股市到底歷史高點(diǎn)的624點(diǎn)，類(lèi)似于中國(guó)2005年5月到2007年10月的走勢(shì)。

期間泰國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然處于大幅上升的階段，所以銀行信貸急速擴(kuò)張，但是大量資金不是流向有效率和高附加值的生產(chǎn)部門(mén)，而是流向高風(fēng)險(xiǎn)的樓市和股市。完全按照我前面講的小例題發(fā)生。

泰國(guó)固定投資占GDP的比重在1989年之前是低于25%，1989年之后上升到30%，1996年之后上升到42.5%，還是不如我們高，我們是71%。他們是42.5%時(shí)就發(fā)生了危機(jī)，我們比他們還高，因此佐利克才提出警告。大量社會(huì)有用的資源都不干了，都炒樓炒股去了。

現(xiàn)在整個(gè)泰國(guó)都在等著下一步：從20塊打到5塊。我今天之所以講泰國(guó)的故事，是因?yàn)樘﹪?guó)很弱，越南也是一樣，不需要太復(fù)雜的手段。打香港、打日本要難得多，打中國(guó)更難，但是我會(huì)一步步的跟各位分析怎么打。

泰國(guó)金融危機(jī)是1997年亞洲金融危機(jī)的導(dǎo)火索，因此理解泰國(guó)金融危機(jī)被認(rèn)為是理解亞洲金融危機(jī)的起點(diǎn)。1997年以來(lái)，各國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家從不同角度探討泰國(guó)金融危機(jī)的根源，提出了許多重要的觀點(diǎn)。我認(rèn)為泡沫大戰(zhàn)是擊潰泰國(guó)經(jīng)濟(jì)的罪魁禍?zhǔn)祝?997年的泡沫之所以最終爆破，直接原因就是以房地產(chǎn)為代表的資產(chǎn)膨脹所引發(fā)的巨額不良貸款。

到了1996年泰國(guó)的利率高達(dá)13.25%，是整個(gè)亞洲地區(qū)最高。可是我告訴你，就是高利率促成了亞洲金融危機(jī)，就是由泰國(guó)開(kāi)始的。泰國(guó)的外匯放松管制，大量的熱錢(qián)流入泰國(guó)，拉高樓價(jià)，拉高股價(jià)，拉到最高點(diǎn)的時(shí)候賣(mài)給泰國(guó)人，然后集體撤出，泰國(guó)垮臺(tái)。所以在最高點(diǎn)把泰國(guó)老百姓的15塊錢(qián)統(tǒng)統(tǒng)掏走了。

索羅斯是誰(shuí)？他就是美國(guó)政府的馬前卒，這絕對(duì)不是個(gè)人行為，除非是國(guó)家行為，哪里有這么大的資金？哪有這么大的力量？而且泰國(guó)垮了之后，亞洲其他國(guó)家跟著垮。這就是泰國(guó)的結(jié)論，整個(gè)國(guó)家破產(chǎn)了。

財(cái)富語(yǔ)錄 博主后記：（非郎咸平觀點(diǎn)）

在很多問(wèn)題上，我們都是想得太簡(jiǎn)單。

比如最近谷歌威脅要退出中國(guó)，我看了一下相關(guān)的評(píng)論，全部都是在胡說(shuō)八道。你以為這只是谷歌這一個(gè)公司的事嗎？?jī)H僅是互聯(lián)網(wǎng)問(wèn)題嗎？?jī)H僅是商業(yè)問(wèn)題嗎？

這是美國(guó)的國(guó)家戰(zhàn)略！

像谷歌、微軟、IBM、思科……這些我們耳熟能詳?shù)拇蠊镜谋澈笕慷际侨A爾街和美國(guó)政府。

據(jù)路透社報(bào)道稱(chēng)，谷歌威脅退出中國(guó)前，公司首席執(zhí)行官埃里克•施密特(Eric Schmidt)曾與希拉里舉行餐會(huì)，參與者還包括微博網(wǎng)、微軟及全球最大網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商“思科公司”的高層管理人員，他們?cè)诓蜁?huì)上“談到高加索地區(qū)、中國(guó)、伊朗、古巴等地的網(wǎng)絡(luò)自由”。希拉里還表示，她將于21日宣布一項(xiàng)新科技政策，幫助各國(guó)民眾使用未經(jīng)審核過(guò)的網(wǎng)絡(luò)。

我在揭秘奧巴馬的總統(tǒng)之路中提到過(guò)奧巴馬團(tuán)隊(duì)的一個(gè)人，白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)辦公室主任奧斯登•古爾斯比，芝加哥大學(xué)商學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，他最出名的研究領(lǐng)域是圍繞互聯(lián)網(wǎng)的競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，并第一次提供了關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)沖擊的實(shí)踐證明。我當(dāng)時(shí)說(shuō)他的研究領(lǐng)域值得我們關(guān)注，現(xiàn)在，他出招了。

看到?jīng)]有，人家早就策劃好了，李開(kāi)復(fù)之前為什么離開(kāi)了？真是一環(huán)扣一環(huán)啊

中國(guó)人太把自己當(dāng)回事兒了，說(shuō)實(shí)話(huà)，如果我是谷歌，我也會(huì)考慮退出。因?yàn)橹袊?guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血差不多已經(jīng)被吸干了，就等著吹起泡沫，來(lái)個(gè)最后一擊了。

谷歌一走，市場(chǎng)留給百度，竟然還有人高興，他們以為百度是中國(guó)的。

我在這里告訴你們，百度是一家離岸公司，根據(jù)百度提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)的文件，百度分為海外部分和在中國(guó)的部分。海外部分一家在英屬開(kāi)曼群島注冊(cè)，一家在英屬維京群島注冊(cè)，他們是美資的，然后是百度在國(guó)內(nèi)注冊(cè)的子公司。英屬開(kāi)曼群島、維京群島、薩摩亞群島都是避稅天堂，國(guó)內(nèi)很多家伙轉(zhuǎn)移國(guó)有資產(chǎn)時(shí)經(jīng)常在這些地方注冊(cè)個(gè)離岸公司。

百度最大的股東是美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資商 德豐杰“e星”投資公司(DFJ ePlanet)，持有25.8%的股權(quán)。

2004年6月，Google向百度做了1000萬(wàn)美元的戰(zhàn)略投資。

2005年8月5日，百度正式在美國(guó)納斯達(dá)克掛牌上市。其主承銷(xiāo)商為瑞士信貸第一波士頓和高盛。既然百度是在納斯達(dá)克上市的，那它賺的錢(qián)大部分自然都?xì)w美國(guó)人了。

講到這里，如果我是美國(guó)人，我會(huì)這么做：谷歌干脆退出中國(guó)算了，把這個(gè)蛋糕讓給百度，反正大家都是一家人。

我發(fā)現(xiàn)今年以來(lái)百度跟華爾街還有美國(guó)政界（包括外交關(guān)系協(xié)會(huì)）的接觸異常頻繁，而且高盛在其中扮演了非常重要的角色。

種種跡象表明，互聯(lián)網(wǎng)大戰(zhàn)已經(jīng)開(kāi)打。當(dāng)然中國(guó)人只有受氣的份兒，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)最重要的資源統(tǒng)統(tǒng)掌握在美國(guó)的手里。

我就不多說(shuō)了，因?yàn)槲野l(fā)現(xiàn)一提什么就會(huì)發(fā)生什么（真是烏鴉嘴）。之前說(shuō)鐵礦石談判一定會(huì)把中國(guó)晾在一邊，果然就晾在了一邊。（見(jiàn)：鐵礦石談判背后的較量）我也沒(méi)辦法，我實(shí)在不敢想象還有多少大戰(zhàn)在等著我們，好好保重吧。

郎咸平：泡沫大戰(zhàn)狙擊越南、香港

1997年亞洲金融危機(jī)后，馬來(lái)西亞總理馬哈蒂爾在香港見(jiàn)到索羅斯，他強(qiáng)烈譴責(zé)索羅斯對(duì)亞洲經(jīng)濟(jì)的所作所為。而索羅斯回應(yīng)譴責(zé)時(shí)只說(shuō)了一句話(huà)：“如果不是我們，照樣會(huì)有人做，蒼蠅不叮無(wú)縫的蛋，市場(chǎng)留有投機(jī)空間，那是政府的過(guò)錯(cuò)。”

縱觀二戰(zhàn)以后亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史，泡沫大戰(zhàn)曾屢次上演，為什么這一并不新鮮的手段會(huì)在亞洲屢試不爽，先后又有哪些國(guó)家和地區(qū)在泡沫大戰(zhàn)中遭受到重大打擊呢？
 

狙擊越南

首先第一步，從1塊錢(qián)變成10塊錢(qián)。1986年越南實(shí)行革新開(kāi)放，由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變。從1994年到2005年的12年間，越南的信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，平均年增長(zhǎng)率為30%。1986～2006，越南政府建立了24個(gè)科技園和工業(yè)園區(qū)，集中發(fā)展IT產(chǎn)業(yè)。

2006年4月越戰(zhàn)結(jié)束31周年之際，微軟的總裁比爾•蓋茨先生首次到訪(fǎng)越南，預(yù)言越南將成為“頂尖的軟件外包國(guó)家”。

2006年底，越南加入WTO，成為WTO第150個(gè)成員國(guó)。2007年，越南經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率達(dá)到了8.5%。（差不多和中國(guó)一樣了，只要到了這么高之后，就等著泡沫大戰(zhàn)吧）

在這段期間，外國(guó)對(duì)越南的直接投資由2005的40億美金到2006年的76億美金，到2007年，越南吸收的外國(guó)投資高達(dá)203億美金。韓國(guó)三星電子表示，未來(lái)會(huì)把部分組裝工廠(chǎng)從中國(guó)轉(zhuǎn)到越南。外資開(kāi)始流入了，因?yàn)樗獪?zhǔn)備制造泡沫了。

隨著越南城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快，越南政府借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，由福利房制度過(guò)渡到允許地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)發(fā)商品房。隨著越南經(jīng)濟(jì)的高速成長(zhǎng)，從2006年起，越南股市、房地產(chǎn)開(kāi)始瘋漲，很多人靠炒房、炒股暴富，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的氣象幾乎滲透到了各大城市的每家每戶(hù)，那么越南經(jīng)濟(jì)的繁榮景象到底是怎樣被營(yíng)造出來(lái)的呢，僅是外資的撤離就可以摧毀越南經(jīng)濟(jì)嗎？

越南經(jīng)濟(jì)發(fā)展成功，賺了10塊錢(qián)，投資5塊錢(qián)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，另外5塊錢(qián)到虛擬經(jīng)濟(jì)。而越南對(duì)外資一向是完全放松的，于是外資進(jìn)來(lái)把股指拉高。（詳見(jiàn)郎咸平：泡沫大戰(zhàn)即將開(kāi)打）

越南證券交易所的胡志明指數(shù)從2003年10月的133點(diǎn)上漲到了2007年3月的1170點(diǎn)，漲幅高達(dá)780%。胡志明市商業(yè)中心的濱城市場(chǎng)的商鋪售價(jià)兩年之內(nèi)漲了40%。2006年這個(gè)商鋪每平米的售價(jià)高達(dá)17.3萬(wàn)美元（約合138萬(wàn)元RMB），如果用黃金計(jì)算的話(huà)，230兩黃金才可以買(mǎi)一平米，幾乎到了寸土寸金的地步，而東京銀座的商鋪售價(jià)才不過(guò)13萬(wàn)美元/平米。

這時(shí)越南人就不做實(shí)體經(jīng)濟(jì)了，都跑去做虛擬經(jīng)濟(jì)了。

那么美國(guó)又做了什么呢？

美元貶值，造成了國(guó)際能源價(jià)格大幅上漲，還有國(guó)際糧食價(jià)格大幅上漲，以至石油、糧食現(xiàn)貨價(jià)格大幅提高。像越南這樣高度依賴(lài)能源、糧食進(jìn)口的國(guó)家是最經(jīng)不起這個(gè)的，所以越南產(chǎn)生了嚴(yán)重的通貨膨脹。而且由于這個(gè)原因，大量的外匯流出，造成了貿(mào)易赤字。

越南的情況跟泰國(guó)不一樣，他有兩個(gè)問(wèn)題：第一，貿(mào)易赤字；第二，通貨膨脹。通貨膨脹率高達(dá)25%，這時(shí)外資開(kāi)始大量撤出。

越南股市從2007年10月3日到2008年6月4日，短短的8個(gè)月時(shí)間，指數(shù)從1106跌到了396點(diǎn)，跌去了60%。到2008年6月，胡志明市的房地產(chǎn)價(jià)格也跌去了一半。

其中還有一點(diǎn)我要告訴各位，當(dāng)越南政府碰到了貿(mào)易赤字和通貨膨脹的時(shí)候，你猜他做了什么選擇？

我們竟然發(fā)現(xiàn)他的選擇跟泰國(guó)是一模一樣的：提高利率。

2008年1月30日，越南央行把利率從7.25%提高到了8.75%。5月17日，為了防止通貨膨脹螺旋式的上升，又提高到了12%。到6月10號(hào)，再度上調(diào)到了14%。還記不記得泰國(guó)當(dāng)時(shí)的利率？13.25%，和越南是一樣的，越南也是一個(gè)不愛(ài)學(xué)習(xí)的國(guó)家，完全重蹈覆轍。

外資本來(lái)就要大量撤出了，你提高利率進(jìn)一步打擊股票市場(chǎng)，股價(jià)跌，樓價(jià)也跟著跌。所以是兩股力量，外資大量撤走，政策完全錯(cuò)誤，造成了越南金融危機(jī)，到現(xiàn)在還是一蹶不振。以后再也不會(huì)有越南經(jīng)濟(jì)奇跡了，因?yàn)榫拖瘳F(xiàn)在的日本一樣，只要遭受打擊之后，你想再恢復(fù)，對(duì)不起兄弟，門(mén)兒都沒(méi)有，你需要非常長(zhǎng)的時(shí)間。

越南經(jīng)濟(jì)曾經(jīng)持續(xù)10年7%以上的高增長(zhǎng)，僅次于中國(guó)，世界排名第二。但隨著國(guó)際熱錢(qián)流出，越南的貿(mào)易赤字加外債已多達(dá)270億美元，而越南的外匯儲(chǔ)備只有200億美元。金融沖擊引發(fā)的泡沫爆破令亞洲各國(guó)為之側(cè)目，實(shí)際上就金融而言，越南只是一個(gè)成熟度較低的市場(chǎng)，當(dāng)泡沫陰影出現(xiàn)在高度發(fā)達(dá)的亞洲金融中心香港時(shí)，又會(huì)出現(xiàn)怎樣的情況呢？

1974年，伴隨著西方經(jīng)濟(jì)從石油危機(jī)中全面復(fù)蘇，香港經(jīng)濟(jì)和房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)重新走上了快車(chē)道。1974～1983年的10年間，房地產(chǎn)持續(xù)快速增長(zhǎng)。在這段期間里，香港成功完成了從輕紡、成衣、塑料、鐘表等制造業(yè)為主，向金融、咨詢(xún)、公用、電訊、海陸空運(yùn)輸、旅游等高附加價(jià)值服務(wù)業(yè)為主的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。香港經(jīng)濟(jì)同時(shí)得益于內(nèi)地改革開(kāi)放，與華南經(jīng)濟(jì)融為一體，獲得了巨大的發(fā)展空間和能量。（變成10塊錢(qián)了）

1970～1990年代，香港經(jīng)濟(jì)也經(jīng)歷了制造業(yè)帶來(lái)的長(zhǎng)期高速發(fā)展。銀行存款20年間增加了81倍，居民財(cái)富開(kāi)始大量流入房地產(chǎn)市場(chǎng)跟股市。

這是一定的，因?yàn)榈搅艘粋€(gè)階段之后，你賺的10塊錢(qián)一定會(huì)5塊錢(qián)投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)，5塊錢(qián)投入股市樓市，香港人做的事也不會(huì)比泰國(guó)、越南高明。但是國(guó)際游資也加入了瘋狂炒作，毫無(wú)例外，都是一模一樣的。他想把你的價(jià)格炒到15塊然后剝削你。

這個(gè)就是拉到15塊的階段，香港人再也不想做實(shí)體經(jīng)濟(jì)了。香港到現(xiàn)在都沒(méi)有實(shí)體經(jīng)濟(jì)，香港就是個(gè)炒樓炒股的地方，做制造業(yè)多辛苦啊！

在1997年上半年，香港的樓市、股市泡沫正值頂峰，隨著居民財(cái)富與國(guó)際游資的瘋狂炒作，從1991年到1997年泡沫爆破前夕，香港房?jī)r(jià)上升了4倍。與1985年相比，香港房?jī)r(jià)升幅更是高達(dá)9～10倍。

由于看好香港回歸后的前景，香港股市一路暴漲，外資大量涌入香港股市。1995～1997年，香港地產(chǎn)市場(chǎng)升值了80%，恒生指數(shù)翻了1.4倍，1997年8月7日，恒生指數(shù)漲到了16673點(diǎn)的歷史最高位。1990～1997年，樓市、股市為香港帶來(lái)了約7萬(wàn)億港元的“額外財(cái)富”，相當(dāng)于這7年間香港本地的生產(chǎn)總值。面對(duì)巨大的泡沫，索羅斯的狙擊結(jié)果就顯得格外慘烈。

他怎么對(duì)付香港人呢？

香港跟泰國(guó)、越南不一樣，他們都有貿(mào)易赤字，都缺美元，只要政策錯(cuò)誤就會(huì)自己垮。所以當(dāng)時(shí)他們透過(guò)國(guó)際投行、媒體宣揚(yáng)：提高利率，讓泰國(guó)提高利率來(lái)吸引外資，讓越南提高利率解決通貨膨脹。這兩個(gè)傻冒國(guó)家都聽(tīng)了，他們認(rèn)為外國(guó)人講的話(huà)就是對(duì)的，哪里知道這都是他們的陰謀。可是怎么對(duì)付香港人呢？

索羅斯再次出擊，因?yàn)橄愀凼莻€(gè)非常復(fù)雜的地方，要對(duì)付香港得用聲東擊西的辦法打擊香港人。要讓香港的泡沫爆破，就必須逼香港像越南、泰國(guó)一樣，一定要提高利率。因?yàn)橹灰岣呃剩蓛r(jià)馬上就跌了。

越南、泰國(guó)是傻冒，自己就把利率提高了，可是香港人不好糊弄的，那索羅斯會(huì)怎么做呢？

就在一個(gè)夜黑風(fēng)高的晚上，香港人在半夜12點(diǎn)接到電話(huà)：索羅斯在紐約賣(mài)空港幣！

什么叫賣(mài)空港幣呢？

就是今天我向某機(jī)構(gòu)借出港幣以今天的市價(jià)先賣(mài)掉，到了明天以明天的價(jià)格買(mǎi)到港幣再還回去。比如今天把港幣以100塊價(jià)格賣(mài)掉，明天等港幣跌到70塊之后我再買(mǎi)回來(lái)，把港幣還回去。由于我是100塊賣(mài)的港幣，70塊買(mǎi)回來(lái)的港幣，我就賺了30塊。

因此索羅斯賣(mài)空港幣的目的就是賭港幣跌。可是我告訴你，怎么可能呢？

你知道香港是什么系統(tǒng)啊？香港不是固定匯率，他是盯住美元，叫做聯(lián)系匯率。

固定匯率就是政府說(shuō)1塊錢(qián)美金換7塊錢(qián)人民幣，如果價(jià)格不對(duì)的話(huà)呢，政府就來(lái)調(diào)節(jié)調(diào)節(jié)，通過(guò)買(mǎi)賣(mài)美元外匯來(lái)維持這個(gè)匯價(jià)。

但香港不是，他是聯(lián)系匯率。就是香港的3家發(fā)鈔銀行（匯豐銀行、渣打銀行和中國(guó)銀行），他們?nèi)绻氚l(fā)行港幣的話(huà)，一定得存美元到金融管理局。也就是只有說(shuō)我存100塊美元到金融管理局，他才給我一個(gè)權(quán)利來(lái)發(fā)行750塊錢(qián)的港幣。如果你不存美元進(jìn)去，就不能發(fā)現(xiàn)港幣。這就是聯(lián)系匯率制度，這是全世界唯一的。

如果是這個(gè)樣子的話(huà)，那香港根本就沒(méi)有港幣，都是美元嘛！因?yàn)槊恳粔K錢(qián)港幣現(xiàn)鈔的背后都有美元，那港幣不就是美元的代用券嗎？

你只要發(fā)行港幣，后面就一定有美元，所以港幣就是美元。索羅斯怎么可能賣(mài)空美元呢？你怎么可能跟美元對(duì)抗呢？哪有用美元去狙擊美元的呢？

這絕對(duì)不可能的！

可是香港人緊張的不得了，當(dāng)時(shí)嚇壞了，哎呀，完了完了，索羅斯要狙擊我們了！名字我就不好意思講了，講了他們也不高興。

他們干了什么事呢？

當(dāng)場(chǎng)就做了個(gè)決定：不準(zhǔn)拆借！你要想到，索羅斯今天用100塊的價(jià)格把港幣賣(mài)了，明天他就要到市場(chǎng)上用70塊的價(jià)格買(mǎi)回港幣再還回去。如果這哥們到香港買(mǎi)不到港幣的話(huà)，他就還不回去了，還不回去的話(huà)就得交罰款了，就違約，他就敗了。所以我們香港人就想，如果讓他還不回去他不就敗了嗎？

所以就做了一件特有意思的事情，讓你索羅斯借不到港幣。香港金融管理局就大量拋出美元收購(gòu)港幣，把市面上的港幣都收回來(lái)，讓你索羅斯拿不到港幣。

由于你大量拋出美元收購(gòu)港幣，所以港幣就沒(méi)了。沒(méi)錯(cuò)，確實(shí)沒(méi)有港幣了，索羅斯也買(mǎi)不到港幣了。

可是我請(qǐng)問(wèn)你，如果港幣沒(méi)了，港幣的利率怎么辦？你這個(gè)港幣突然少了，你利率該怎么樣啊？

馬上上漲！因?yàn)楦蹘艣](méi)有了，如果我需要港幣的話(huà)就得用高利率來(lái)借港幣。你以為你把港幣都收回來(lái)索羅斯就還不回去了嗎？

那我告訴你，你把港幣收回來(lái)之后，市面上缺港幣，因此港元的利率立刻狂漲！香港同業(yè)拆借利率，一天的利率漲到了280%，本來(lái)應(yīng)該是3%、4%的。

你不是比越南人聰明嗎？你不是比泰國(guó)人聰明嗎？最后你的利率還是漲了。

香港的聯(lián)系匯率制度被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)最小的一種貨幣制度，索羅斯實(shí)際上并沒(méi)有看到香港貨幣制度上的漏洞，但他卻在金融監(jiān)管體制與經(jīng)濟(jì)泡沫問(wèn)題上找到了機(jī)會(huì)。

如果說(shuō)索羅斯真的想撈一筆的話(huà)，他就應(yīng)該先賣(mài)空股價(jià)。我查了資料，發(fā)現(xiàn)在狙擊港幣之前，索羅斯已經(jīng)賣(mài)空了8萬(wàn)個(gè)恒生指數(shù)期貨的合約，賭恒生指數(shù)狂跌。

1997年10月23號(hào)，利率提高到280%的時(shí)候，香港股市狂跌，400億美元的股票市值煙消云散。1997年之后，恒生指數(shù)從約16000點(diǎn)下跌到6500點(diǎn)，跌去了約60%。就這么一仗，徹底失敗了。

香港的樓價(jià)從1997年的最高峰開(kāi)始持續(xù)下跌，到了2003年差不多跌去了65%。港人財(cái)富蒸發(fā)了2.2萬(wàn)億港元，平均每一個(gè)業(yè)主損失267萬(wàn)港元，負(fù)資產(chǎn)人數(shù)高達(dá)17萬(wàn)，一直到了2009年才恢復(fù)到了1994年的水平。

1997年～1998年整個(gè)香港被洗劫了一把，所以香港老百姓一直非常貧窮。從這個(gè)時(shí)候開(kāi)始香港老百姓產(chǎn)生了索羅斯恐懼癥，一聽(tīng)到索羅斯嚇得要死。這就是為什么過(guò)去港股一漲到16000～17000點(diǎn)的時(shí)候就開(kāi)始大幅震蕩，叫做索羅斯震蕩，就是被索羅斯給嚇的。而且香港人一向膽子小，最近之所以漲了這么多，那是大膽的人去干的，就是大陸的資金去干的。

現(xiàn)在又炒到了20000多點(diǎn)了，樓價(jià)也吵翻天了，我告訴各位，美國(guó)又要開(kāi)始出手了，是誰(shuí)出手？我不知道，但是如果我是他們，我肯定這么干。至于他們用什么方法干，我也不曉得，我水平不夠。但至少你會(huì)發(fā)現(xiàn)，他對(duì)付我們香港人是用聲東擊西的方法。

你說(shuō)他們高不高？說(shuō)是打擊外匯，其實(shí)是從股票市場(chǎng)上大賺了一筆回來(lái)，賺了多少錢(qián)呢？

既然我們市值損失了400億美金，我相信，他至少賺這么多吧？

財(cái)富語(yǔ)錄 博主后記：

2010年1月14日，美國(guó)彭博新聞社引述消息人士報(bào)道，索羅斯旗下管理資產(chǎn)250億美元的Soros Fund Management LLC已經(jīng)計(jì)劃在中國(guó)香港成立研究部門(mén)。

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