水火：中國股市的貓、牛、大象

水火：中國股市的貓、牛、大象

股民一研究股市上漲下跌的原因，管理層就發(fā)笑。漲跌的開關(guān)掌握在他們手中，你們卻去研究技術(shù)啦、這個(gè)面那個(gè)面啦，這不是緣木求魚又是什么？

投資中國股市的人，本來應(yīng)該是非常幸福的。從股市誕生到今天的20個(gè)年頭，中國經(jīng)濟(jì)一直牛氣沖天，從來沒有低于過7%的增長速度，1990年的GDP是1.74萬億元，到2007年已經(jīng)是24.6萬億元了，20年增長了14倍之多。作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的晴雨表，照道理來講，就是一頭彪悍的大牛才對啊，即使投資人有所謂“過度情緒”，最多也就是有時(shí)候肥牛有時(shí)候瘦牛罷了。

可悲的是，20歲的中國股市從來就沒有牛過，一會(huì)兒是骨瘦如柴的小貓，一會(huì)兒是碩大無朋的大象，股票價(jià)格總在喜馬拉雅的頂峰和馬里亞納海溝之間來回蹦達(dá)著。

是中國股民有著運(yùn)動(dòng)員一般的體魄，熱愛登山跳海、跳海登山地來回折騰嗎？顯然不是。今天中央電視臺通過對76萬投資者的調(diào)查，得出一個(gè)數(shù)據(jù)：從2007年至今，92%的股民虧損，虧損5成以上的人竟然接近6成！須知，今年是“黃金十年”的第二年，也是言猶在耳的“增加人民財(cái)產(chǎn)性收入”和“防止股市大起大落”這些莊嚴(yán)的承諾才說了6、7個(gè)月啊。而縱觀20年股市的發(fā)展歷程，至少也有92%以上的平民參與者血本無歸，幾萬甚至十幾萬億的平民資財(cái)化為灰燼。說中國股市是百姓財(cái)產(chǎn)的屠宰場，那是一點(diǎn)也不過分的！

中國股市怎么了？一個(gè)社會(huì)財(cái)富的源泉怎么成了社會(huì)財(cái)富的黑洞？一個(gè)全體社會(huì)成員民主公平地分享社會(huì)發(fā)展成果的渠道怎么成了加劇社會(huì)不公不義的工具？讓我們看看中國股市的結(jié)構(gòu)吧。

中國股市由五個(gè)部分構(gòu)成：1、代表法律權(quán)威、行使市場監(jiān)管責(zé)任的國家機(jī)關(guān)；2、被投資者，也就是上市公司；3、投資者，也就是股民、基金和其他機(jī)構(gòu)投資者；4、在以上三者之間架設(shè)溝通橋梁的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，如交易所、券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所；5、由公共知識分子和各利益集團(tuán)代言人組成的公眾輿論。

照道理講，如果市場各部分各守其職，市場應(yīng)該平穩(wěn)發(fā)展才是啊，但是事實(shí)卻表明，18年來，中國的股市一直就是這樣要么是貓，要么是大象，來回折騰個(gè)不休。

為什么會(huì)這樣？我們要從市場上漲下跌的原因分析起來。

中國股市從誕生至今，從來都是一個(gè)受著嚴(yán)格政府管制的“政策市”，其上漲和下跌完全是政策人為制造出來的，所以和實(shí)體經(jīng)濟(jì)幾乎老死不相往來。

既然是人為的政策市，為什么不將股市調(diào)控成平穩(wěn)發(fā)展的市場呢？

因?yàn)闈q跌得越“暴”，利益的越巨大！

設(shè)想一下，假如有人能準(zhǔn)確地在中國股市的每一個(gè)低點(diǎn)買入，又在股市的每一個(gè)高點(diǎn)賣出，有個(gè)三年五年的，他將擁有多少財(cái)富？實(shí)在難以想像。不是說成為億萬富翁很簡單嗎？只要拿十萬元前，找到10個(gè)翻番的股票就實(shí)現(xiàn)億萬富翁的美夢了。

試想一下，假如這個(gè)“神人”在低點(diǎn)買入后，他是否希望在短時(shí)間內(nèi)漲得越高越好？而他在高點(diǎn)賣出之后，是否希望在短時(shí)間內(nèi)跌得越低越好？

誰能找到大盤的高點(diǎn)低點(diǎn)？制造政策的人；誰能找到個(gè)股的高點(diǎn)低點(diǎn)？操縱個(gè)股的人。

誰制造著政策？中國證監(jiān)會(huì)；誰具體操縱個(gè)股？機(jī)構(gòu)投資者。

中國證監(jiān)會(huì)和機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)該是什么關(guān)系呢？應(yīng)該是貓和老鼠的關(guān)系。但是現(xiàn)實(shí)是什么關(guān)系呢？是一家親的關(guān)系。

一家親是如何形成的？1、入市靠證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)；2、運(yùn)行靠證監(jiān)會(huì)“窗口指導(dǎo)”；3、隊(duì)伍相互融合。

僅僅查公開的資料就一目了然，證監(jiān)會(huì)不過是一個(gè)跳板，許多證監(jiān)會(huì)官員們?nèi)松哪繕?biāo)是到被監(jiān)管單位去享受財(cái)富。　　

先看證監(jiān)會(huì)和券商的隊(duì)伍融合：　　

新銀河證券的董事長李鳴曾是中國證監(jiān)會(huì)稽查二局局長；新銀河證券的總裁肖時(shí)慶曾任中國證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部副主任；　　

安信證券總經(jīng)理王彥國曾在證監(jiān)會(huì)發(fā)行部、基金監(jiān)管部、證監(jiān)會(huì)南京特派辦、上海證管辦等部門擔(dān)任要職；　　

國金證券董事長雷波，是已被“雙規(guī)”的前證監(jiān)會(huì)副主席王益的在證監(jiān)會(huì)時(shí)的秘書；　　

平安證券總裁助理張文生曾經(jīng)是證監(jiān)會(huì)干部；　　

曾任證監(jiān)會(huì)副主席的汪建熙，后來搖身一變，成為合資投行中金公司的董事長；　　

太平洋證券總經(jīng)理王超，曾任證監(jiān)會(huì)法律部主任，證監(jiān)會(huì)杭州特派辦主任、黨委書記、證監(jiān)會(huì)稽查一局局長等職；太平洋證券獨(dú)立董事王連洲更是在業(yè)內(nèi)赫赫有名，是基金法的起草組長；　　

…… …… ……　　

再看證監(jiān)會(huì)和基金公司隊(duì)伍的融合：　　

目前60家基金公司中，15家基金公司的總經(jīng)理曾在證監(jiān)會(huì)、上證所、深交所擔(dān)任過要職；此外，還有7家基金公司的董事等也在上述監(jiān)管部門工作過；　　

甚至美國的也在招募中國證監(jiān)會(huì)的官員：不久前，中投公司砸下32億美元的美國私募基金弗勞爾斯的董事總經(jīng)理宣昌，就曾任證監(jiān)會(huì)規(guī)劃委委員和機(jī)構(gòu)監(jiān)管部副主任。　　

…… …… ……　　

好了，在這樣明目張膽的融合中，證監(jiān)會(huì)對市場中兩支最重要的主力的監(jiān)管已經(jīng)成了左手管右手了。剩下來監(jiān)管誰呢？管上市公司？　　

眾所周知，上市公司是券商輔導(dǎo)、保薦、發(fā)行上市的，券商和證監(jiān)會(huì)是一家人后，上市公司和證監(jiān)會(huì)就有了“姑表親”；而基金等機(jī)構(gòu)投資者要炒作股價(jià)需要上市公司有相應(yīng)的消息配合，上市公司也要基金拉升股價(jià)進(jìn)行減持、再融資等活動(dòng)，在市場生存過程中，上市公司通過基金等機(jī)構(gòu)投資者也和證監(jiān)會(huì)有了“姨表親”。都是一家人，那么監(jiān)管誰呢？　　

還有兩支力量：“經(jīng)濟(jì)學(xué)家”和媒體輿論。但是大多數(shù)“經(jīng)濟(jì)學(xué)家”本來就是強(qiáng)勢利益集團(tuán)包裝出來的、豢養(yǎng)著的，而這些強(qiáng)勢利益集團(tuán)通過廣告購買、信息溝通早已經(jīng)將大多數(shù)輿論媒體收歸麾下了；至于會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所，假如他們堅(jiān)持客觀公正的立場，在沒有集體訴訟制度的中國，在中小股東沒有對上市公司監(jiān)督管理權(quán)的中國，能生存下來嗎？　　

現(xiàn)行的政治制度和政治道德，將證監(jiān)會(huì)、券商、機(jī)構(gòu)投資者、中介機(jī)構(gòu)、大眾輿論焊接在一起，形成一個(gè)利益共同體的時(shí)候，他們就是反市場的一致行動(dòng)人！暴漲之后暴跌，暴跌之后再暴漲，就在這瘋狂的上串下跳中，一次次絞殺中小投資者的資本，一次次剮削人民的財(cái)富！　　

今年年初，滬深兩市的流通市值是10萬億，到6月18日已經(jīng)不到6萬億了，這4萬億真金實(shí)銀，相當(dāng)于去年全年國家財(cái)政收入80%財(cái)富到那里去了？我們知道從去年到今年，印花稅、融資、再融資、大小非、基金分紅，林林總總加起來，也不過1萬億左右的規(guī)模，還有3萬億到那里去了？　　

基金已經(jīng)偶然暴出了“老鼠倉”，證監(jiān)會(huì)的官員們有嗎？假如有，那是非常恐怖的事情，因?yàn)槟苤鲗?dǎo)市場方向的人，從人性的角度，一定是希望漲了再漲，跌了再跌的啊。　　

但是目前我們的法律體系能阻止官員的老鼠倉嗎？答曰：不能！　　

《證券法》中第四十三條就是防范老鼠倉的，怎么規(guī)定的呢？“證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員和法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。”這個(gè)規(guī)定等于告訴證監(jiān)會(huì)以及相關(guān)的禁止交易人，買賣股票一定要用老婆、兒女的名義，不可以拿自己的身份證去開戶。簡直是“嚴(yán)苛”的“酷法”啊，它的目的好像在努力杜絕證監(jiān)會(huì)官員們擁有私房錢！

但是假如就有證監(jiān)會(huì)官員冒天下之大不韙，拿自己的身份證炒起來怎么辦？第一百九十九條的“違法責(zé)任”在等著他們：“法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止參與股票交易的人員，直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票的，責(zé)令依法處理非法持有的股票，沒收違法所得，并處以買賣股票等值以下的罰款；屬于國家工作人員的，還應(yīng)當(dāng)依法給予行政處分。”這說明，如果自己把自己揪出來，不但要將賺的錢吐出來，而且證監(jiān)會(huì)還可能給個(gè)“警告”啊，“記過”啊什么的處分！如此“殘暴”的懲罰，相關(guān)人員至少膽子要比米粒大才敢觸犯啊！　　

前一段時(shí)間市場高呼“救市了！”的時(shí)候，我冷眼旁觀，哧哧冷笑：證監(jiān)會(huì)肯定心里想,你們鬧得這么兇，說大小非使股票下跌，說印花稅讓股票下跌，好，我大小非規(guī)范！我印花稅降下來！你們能耐大，看能將股票漲到哪里去！一個(gè)眼色基金就明白了，瘋狂地賣；證監(jiān)會(huì)也不閑著，新股拼命地發(fā)；“經(jīng)濟(jì)學(xué)家”也行動(dòng)起來，說恐怖啊，越南危機(jī)了！美國危機(jī)了！印度危機(jī)了！看你們那個(gè)敢買！等回落幾天傻瓜們猶豫彷徨的時(shí)候，給你們最后痛擊：特批特大的IPO!冷不防提高存款準(zhǔn)備金！國資委說國有企業(yè)炒股損失要追究……嘩啦啦兮大廈傾……　　

暴漲有暴漲的受益者，暴跌有暴跌的受益者，在這場世界罕見的股災(zāi)中，有人哭紅了眼，有人笑彎了腰！誰是暴跌的受益者？能預(yù)知市場方向的人；在目前的市場主體中，誰能預(yù)知市場方向？以證監(jiān)會(huì)為核心的龐大的利益集團(tuán)！　　

假如證監(jiān)會(huì)真心救市，能將股市穩(wěn)住或者拉上去嗎？小意思！　　

去年年底以來中國股市的運(yùn)行軌跡，就是中國石油的運(yùn)行軌跡。這個(gè)怪胎，到今天依然有2.46萬億的總市值，占大盤的權(quán)重13%還多。中國石油漲，則大盤漲，中國石油穩(wěn)，則大盤穩(wěn)，中國石油跌，則大盤跌。那么要花多少錢才能讓它漲起來呢？今天最多只要花3億！今天它的價(jià)格在15左右，換手率不到1%，全部交易額不足6億元，用3億拉升，另外至少有3億跟風(fēng)，價(jià)格就上去了。其實(shí)要穩(wěn)或者升，只要機(jī)構(gòu)不拋就行了，因?yàn)槟壳斑@個(gè)價(jià)格，不存在獲利盤，套牢的股民是不會(huì)洶涌地割肉的，但是為什么它就跌了下去，帶動(dòng)大盤狂跌6.5%，以至于800家跌停呢？只有一個(gè)解釋，根本不想救市，反而想打壓股市，制造恐慌，以期獲得更廉價(jià)的籌碼！　　

機(jī)構(gòu)有錢嗎？嚇?biāo)滥悖〔徽f每次都能成功逃頂?shù)纳绫；稹偪裨冶P的保險(xiǎn)基金，就說從基民手中收來的公募基金，有多少呢？7千億！拿出區(qū)區(qū)0.05%來，中國石油就穩(wěn)住了，大盤也就穩(wěn)住了，但是不但不拿，還拼命地砸！要的是什么？暴跌再暴跌！　　

不是說證監(jiān)會(huì)開會(huì)要講政治嗎？哈哈，念文件一本正經(jīng)，下臺時(shí)稍微眨一下眼睛不是就能會(huì)心一笑了嗎？　　

那么暴跌復(fù)暴跌，誰最開心？　　

1、老鼠倉。可以得到更便宜的籌碼；　　

2、外資。可以用更便宜的價(jià)格收購中國的核心資產(chǎn)；　　

3、被老百姓熱議的賤買國產(chǎn)的人。說建設(shè)銀行賣2.45元/股給友邦是賣國，那么二級市場跌到1.45元/股，不是就成了愛國英雄了嗎？再說農(nóng)行正在股份制改造，什么價(jià)格友邦才會(huì)開心地舉起水晶杯呢？　　

4、仇華的敵對勢力。你經(jīng)濟(jì)增長不是快嗎？你不是要和諧嗎？你不是要風(fēng)光地搞奧運(yùn)嗎？看看，你民不聊生了吧？民眾和政府有對立情緒了吧？　　

那么暴跌復(fù)暴跌，誰最傷心？　　

1、中國老百姓。理由地球人都明白。　　

2、黨。“增加人民群眾財(cái)產(chǎn)性收入”這個(gè)莊嚴(yán)的政治承諾，居然成了忽悠百姓進(jìn)套的事實(shí)，一言九鼎的政治威嚴(yán)在遭受空前的侵蝕，1號肯定痛心疾首！　　

3、政府。“防止大起大落”的施政宣言，居然得到截然相反的現(xiàn)實(shí)結(jié)果，政府的能力和誠信遭受空前質(zhì)疑，3號焉不憂憤交加？　　

所以，我們知道了，目前中國資本市場上形成的利益集團(tuán)有多么龐大，有多么囂張，有多么貪婪，有多么殘酷，有多么危險(xiǎn)！他們就是要在中國股市上先買一只貓，然后以大象的價(jià)格賣給老百姓，然后再無所不用其極地讓百姓以貓的價(jià)格再賣給他……顛來倒去，反反復(fù)復(fù)地從事著這個(gè)骯臟的游戲，其結(jié)果是國家發(fā)展再快，經(jīng)濟(jì)發(fā)展再好，老百姓和資本市場也牛不起來。最終，中國將為他們這個(gè)骯臟的游戲付出巨大的代價(jià)！　　

目前證監(jiān)會(huì)的官員“出事”的已經(jīng)有好幾個(gè)了。前發(fā)審委工作處副處長王小石被判九年；前中國證監(jiān)會(huì)貴陽特派辦負(fù)責(zé)人高勇死緩；前證監(jiān)會(huì)副主席王益也已經(jīng)被“雙規(guī)”。他們都是因?yàn)槠渌虑闋窟B出來的，被發(fā)現(xiàn)純屬偶然。　　

還有沒有“王小石”“高勇”“王益”在大樓里依然神現(xiàn)活現(xiàn)地“保護(hù)投資者利益”？不知道。但是我知道，目前薄弱的法律體系是無法保證大樓里沒有他們的。　　

為獲得一己之私或者一個(gè)小團(tuán)體的利益，使億萬百姓的利益受損，使國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展受阻礙，使黨和國家的威信受侵蝕，使民族復(fù)興大業(yè)成泡影，這樣的事情確實(shí)有發(fā)生的可能。　　

怎么辦？必須將目前這種證券監(jiān)管的法律框架、執(zhí)行機(jī)構(gòu)、制衡方法全盤推倒重來，重新建立一個(gè)受中小投資者有效監(jiān)督、和市場利益相關(guān)各方完全隔離、獨(dú)立行使資本市場法律監(jiān)管職能的體系。只有這樣，才能保證中國資本市場的健康發(fā)展，才能保證資本市場為社會(huì)的公平正義、為民族的偉大復(fù)興做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。 　　

作者文集：水火

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