外資銀行中國(guó)“圈錢”路線

　　“外資銀行在為進(jìn)一步布局中國(guó)做準(zhǔn)備。”梁國(guó)威對(duì)《小康》說(shuō)。他是普華永道中國(guó)銀行業(yè)和資本市場(chǎng)部主管合伙人，最近他和團(tuán)隊(duì)剛剛做完2012年度《外資銀行在中國(guó)》年度調(diào)查報(bào)告(以下簡(jiǎn)稱“《普華永道報(bào)告》”)。他們連續(xù)7年跟蹤訪問(wèn)，獲得第一手素材，做出的結(jié)論一直被視為業(yè)內(nèi)權(quán)威分析，引起業(yè)界各方高度關(guān)注。

　　報(bào)告顯示：2011年在中國(guó)的181家外資銀行總利潤(rùn)翻了1倍，從2010年的77.8億元增加至2011年的167.3億元，盈利額創(chuàng)歷史新高。現(xiàn)實(shí)的映照是，7月內(nèi)，匯豐、花旗、星展三家外資銀行大中華區(qū)高管換血，這是自5年前同時(shí)成立法人銀行以來(lái)，首次密集的商管人事變動(dòng)。此前多家外資行延續(xù)了加緊擴(kuò)張網(wǎng)點(diǎn)的腳步，僅渣打銀行2011年就新開設(shè)了19家分支機(jī)構(gòu)。

　　在2007年入華之初，外資銀行普遍經(jīng)歷了“制度水土不服”、“遭本土力量競(jìng)爭(zhēng)”、“金融危機(jī)”等壓力，成長(zhǎng)較緩慢，如今的驕人成績(jī)，頗有一絲打“翻身仗”的意味。

　　“外資銀行利潤(rùn)翻番的第一原因是因?yàn)樗鶖?shù)比較小，成長(zhǎng)起來(lái)比較快一些，其次近年中國(guó)貨幣供應(yīng)量、金融資產(chǎn)增長(zhǎng)的速度非?？?，這為外資金融機(jī)構(gòu)提供機(jī)遇。”中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心信息部副部長(zhǎng)徐洪才告訴《小康》記者。

　　很多分析人士不禁在問(wèn)：外資銀行的春天來(lái)了嗎?

　　搶灘中小企業(yè)和債券市場(chǎng)

　　“多家外資銀行表示，未來(lái)中小企業(yè)將作為其在中國(guó)的目標(biāo)客戶甚至是重要目標(biāo)客戶來(lái)發(fā)展。”梁國(guó)威說(shuō)。

　　《普華永道報(bào)告》指出，企業(yè)信貸的強(qiáng)勁需求是外資銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的強(qiáng)大驅(qū)動(dòng)力，除了跨國(guó)企業(yè)這種傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)客戶不斷擴(kuò)張外，國(guó)有企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)也對(duì)外資銀行業(yè)務(wù)有較大的貢獻(xiàn)，這其中，中小微企業(yè)成為外資銀行盯上的一塊“大蛋糕”。

　　2012年5月，中國(guó)人民銀行年內(nèi)第二次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，銀行業(yè)內(nèi)人士大多認(rèn)為政策的調(diào)整是在釋放適度寬松的信號(hào)，因此，包括渣打、花旗、匯豐、星展、德意志、永亨、東亞在內(nèi)的數(shù)家外資銀行，紛紛醞釀放寬中小企業(yè)融資門檻，加大中小企業(yè)金融服務(wù)力度。

　　外資銀行搶灘中小企業(yè)市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力在哪里?

　　金融產(chǎn)品創(chuàng)新是贏得中小企業(yè)客戶的一把利器。2012年年初，匯豐銀行推出了“中小企業(yè)資產(chǎn)貸款”。匯豐銀行(中國(guó)有限公司北京分行行長(zhǎng)屈家智接受媒體采訪時(shí)表示：“對(duì)中小企業(yè)的信貸在匯豐整個(gè)工商金融業(yè)務(wù)中占有相當(dāng)高的比例，且持續(xù)增長(zhǎng)。”

　　“外資銀行對(duì)項(xiàng)目的判斷比較準(zhǔn)，他們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)管控上比較強(qiáng)，先無(wú)抵押放貸給你，等你資金回籠了，銀行就能收回本金，還有一大筆利息。”徐洪才說(shuō)。

　　而在渣打銀行全球總裁冼博德看來(lái)，銀行可為中小企業(yè)做的并非只有融資，還有助其成長(zhǎng)。渣打銀行推出的“快捷貿(mào)易通”，就包含了提貨擔(dān)保、進(jìn)口融資、出口押匯、出口信用證保兌等產(chǎn)品，配合企業(yè)在不同經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的資金流特點(diǎn)和需求，為客戶量身定做融資解決方案。今年上半年，渣打中國(guó)的中小企業(yè)收入繼續(xù)保持雙位數(shù)增長(zhǎng)。

　　不少中小企業(yè)客戶表示，他們所看中的并非僅是外資銀行為客戶提供貸款，更是融資、理財(cái)與上市的一條龍服務(wù)。

　　“外資銀行盈利增長(zhǎng)的內(nèi)生性因素來(lái)自金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，它們的產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)營(yíng)銷能力都比較強(qiáng)。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說(shuō)。

　　除中小企業(yè)業(yè)務(wù)之外，債券業(yè)務(wù)也是外資銀行開拓市場(chǎng)的利器，接受普華永道訪問(wèn)的多數(shù)外資銀行首席執(zhí)行官均認(rèn)同這一點(diǎn)。

　　2009年渣打銀行成為首家在內(nèi)地發(fā)人民幣債券的外資銀行。今年上半年，多家外資銀行密集發(fā)行人民幣債券引起業(yè)內(nèi)的關(guān)注。

　　今年4月24日，瑞穗實(shí)業(yè)銀行(中國(guó))有限公司人民幣金融債券在中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行，發(fā)債總額10億元，期限為2年，發(fā)行利率4.55%。5月4日，星展銀行(中國(guó))有限公司第一期金融債券上市。5月16日，東亞銀行(中國(guó))有限公司在香港完成發(fā)行總額為人民幣10億元的人民幣高級(jí)無(wú)抵押債券。

　　在外資銀行積極鋪設(shè)未來(lái)人民幣債券發(fā)行工作的同時(shí)，不少市場(chǎng)人士認(rèn)為，外資銀行的積極發(fā)債主要為打開中國(guó)業(yè)務(wù)切入口，為今后的投行業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)。另一方面能夠拓展較為穩(wěn)定的中長(zhǎng)期資金來(lái)源，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，較好支持銀行中長(zhǎng)期貸款。

　　轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)，就是中國(guó)好機(jī)會(huì)

　　外資銀行就像哥倫布發(fā)現(xiàn)新大陸那樣，發(fā)現(xiàn)了新的發(fā)展機(jī)會(huì)。

　　在華外資銀行有些在其本國(guó)因金融危機(jī)陷入重重困難，但這并不妨礙他們?cè)谥袊?guó)“跑馬圈地”的熱情。

　　“與中資銀行相比，在一個(gè)更加開放的市場(chǎng)里，外資銀行更具競(jìng)爭(zhēng)力。”普華永道調(diào)查報(bào)告里說(shuō)。今年，當(dāng)普華永道的調(diào)查員分赴41家在華開展業(yè)務(wù)的外資銀行進(jìn)行調(diào)查時(shí)，幾乎所有外資銀行的首席執(zhí)行官、高級(jí)主管和分行行長(zhǎng)都在說(shuō)，中國(guó)大陸的利率市場(chǎng)化，被他們視為發(fā)展的利好因素。

　　2012年6月8日，央行年內(nèi)首次降息時(shí)，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍。很快，不少外資銀行緊隨其動(dòng)，其中南洋商業(yè)銀行(中國(guó))有限公司宣布，將一年期及以下人民幣定期存款利率全部上浮至中國(guó)人民銀行規(guī)定的上限。在本幣存款之外，最近幾個(gè)月，多家外資法人銀行不約而同地推出了外幣存款的利率優(yōu)惠?；ㄆ煦y行370天美元定存的最高利率已經(jīng)由6月的3.5%，降至2.8%。

　　“外資銀行在運(yùn)作國(guó)際業(yè)務(wù)上是老手，利率市場(chǎng)化之后他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力，比中資銀行強(qiáng)。”徐洪才對(duì)《小康》說(shuō)。有外資銀行高層也認(rèn)為，在本輪利率市場(chǎng)化的舉措下，中國(guó)的銀行所承受的息差打擊將會(huì)大于外資銀行。

　　不過(guò)《普華永道報(bào)告》也認(rèn)為，中國(guó)利率市場(chǎng)化是一個(gè)分階段實(shí)現(xiàn)的過(guò)程，中資大型銀行有可能憑借自身的規(guī)模，來(lái)抵消外資銀行對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的措施。

　　然而從市場(chǎng)層面看，外資銀行還有優(yōu)勢(shì)，它們?nèi)肴A之初，就將業(yè)務(wù)定位在中高端人群，由于內(nèi)地的高凈值人士的數(shù)量呈指數(shù)式增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)定位精準(zhǔn)的市場(chǎng)潛在優(yōu)勢(shì)，將逐步明顯，外資銀行更為重視零售和財(cái)富管理機(jī)會(huì)方面進(jìn)一步發(fā)力。

　　一個(gè)數(shù)據(jù)支撐是，渣打集團(tuán)《2012年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告》顯示，2012年上半年，在大陸地區(qū)的零售業(yè)務(wù)上，渣打集團(tuán)高凈值客戶的數(shù)量增長(zhǎng)了31%。

　　而另一家外資銀行巨頭花旗銀行也有相似動(dòng)作，2012年7月14日，該行在上海宣布推出“私人客戶業(yè)務(wù)”，為銀行資產(chǎn)800萬(wàn)人民幣以上的高凈值客戶提供貼身財(cái)富管理服務(wù)。

　　“與中資銀行相比，高凈值客戶不滿足于銀行的存貸利率，他們更看重能得到專業(yè)的資產(chǎn)組合的理財(cái)方案，遺憾的是，中資銀行很多基層客戶經(jīng)理和理財(cái)顧問(wèn)，往往沒有這樣的素質(zhì)。”徐洪才分析認(rèn)為。

　　值得關(guān)注的是，《普華永道報(bào)告》提到，2009年大部分外資銀行將中資銀行視為最強(qiáng)勁可畏的對(duì)手。而2011年情況發(fā)生變化，在市場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，外資銀行除了繼續(xù)將中資銀行作為對(duì)手外，他們彼此之間也更加發(fā)力角逐。普華永道認(rèn)為，這表明經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃給中資銀行帶來(lái)的巨大優(yōu)勢(shì)有所弱化。

　　“在這樣的形勢(shì)下，外資銀行雖然不會(huì)每年100%的增長(zhǎng)，外資銀行對(duì)他們的前景還是比較樂觀的。”梁國(guó)威說(shuō)。

　　“搶地盤”的煩惱

　　當(dāng)外資銀行開疆辟土之時(shí)，也有不少中資銀行人士不以為然，外資銀行“翻”得再快，畢竟只有很小的市場(chǎng)份額，對(duì)中資銀行根本構(gòu)不成威脅。

　　“這是一個(gè)誤區(qū)。”梁國(guó)威說(shuō)，“很難從短期來(lái)看市場(chǎng)份額，銀行業(yè)里有本土色彩，每個(gè)國(guó)家都存在，中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的上調(diào)，業(yè)務(wù)量在不斷增長(zhǎng)，絕對(duì)額有很大的變化，蛋糕一直在增加。”

　　然而，橫亙?cè)谕赓Y銀行面前的監(jiān)管、人才、零售業(yè)務(wù)等挑戰(zhàn)，卻是不爭(zhēng)的事實(shí)。“外資銀行需要適應(yīng)我國(guó)的政治制度、文化，本土化，否則水土不服，目前的監(jiān)管體制，是分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)管理，對(duì)于外資銀行負(fù)責(zé)人來(lái)說(shuō)，與國(guó)外不一樣，突然覺得監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)多了，轉(zhuǎn)不過(guò)彎來(lái)，難免有點(diǎn)牢騷。”徐洪才說(shuō)，“當(dāng)然我們也要改進(jìn)監(jiān)管。監(jiān)管不是要管死，而是要搞活，讓這些金融機(jī)構(gòu)在可控的狀態(tài)下發(fā)展壯大”。

　　普華永道認(rèn)為，目前，還沒有任何跡象表明外資銀行承受的監(jiān)管壓力會(huì)有所減輕，監(jiān)管范圍的擴(kuò)大、監(jiān)管范圍的復(fù)雜性仍然是在華外資銀行最為關(guān)心的問(wèn)題，并且每年都會(huì)有新的監(jiān)管規(guī)定出臺(tái)。

　　這其中債券發(fā)行資格受限是外資銀行高層頗為頭疼的問(wèn)題，雖然目前銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)一些外資銀行在華承銷金融債券，但數(shù)量有限，另外在衍生品市場(chǎng)準(zhǔn)入許可及資本要求上，外資銀行普遍認(rèn)為應(yīng)當(dāng)放松監(jiān)管。

　　在外資銀行為監(jiān)管問(wèn)題普遍煩惱時(shí)，員工的流失則讓他們著急上火，據(jù)《普華永道報(bào)告》統(tǒng)計(jì)：2011年，14家外資銀行的員工流失率達(dá)到20—40%，預(yù)計(jì)2012年，員工流失率將繼續(xù)攀升。

　　梁國(guó)威說(shuō)，調(diào)查發(fā)現(xiàn)有三分之二是轉(zhuǎn)移到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那邊(在華外資銀行)，三分之一是轉(zhuǎn)投到PE或者國(guó)內(nèi)的銀行，這讓外資銀行很頭痛，因?yàn)闆]有穩(wěn)定的客戶經(jīng)理，就無(wú)法很好地開展業(yè)務(wù)，除了客戶經(jīng)理，基金業(yè)務(wù)人員和法律人才也比較缺乏，這方面很容易被挖角。為了不讓人才流失，外資銀行紛紛上調(diào)了員工工資待遇，38家外資銀行認(rèn)為今年員工工資將持續(xù)攀升，這個(gè)增幅可能高達(dá)15%—20%。

　　與對(duì)公業(yè)務(wù)相比，多數(shù)外資行在華零售業(yè)務(wù)仍為短腿。

　　這也是值得關(guān)注的挑戰(zhàn)之一，比如渣打集團(tuán)2012年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，其零售業(yè)務(wù)目前尚未盈利。

　　“很多零售業(yè)本身的規(guī)模小，網(wǎng)點(diǎn)鋪開，需要大量的人力和資本的投入，外資銀行的人力資本要比國(guó)內(nèi)銀行高一些，所以在這方面拼不過(guò)我們中資銀行。”徐洪才說(shuō)。

　　而梁國(guó)威對(duì)此顯得比較樂觀：“這是外資銀行一個(gè)策略。”外資銀行考慮零售業(yè)務(wù)是否擴(kuò)張會(huì)考慮到產(chǎn)品日新月異，容易被復(fù)制，中國(guó)要打開全方面的零售業(yè)務(wù)，需要有龐大的網(wǎng)絡(luò)，外資銀行沒有急于在這一塊迅速擴(kuò)張，還是以對(duì)公業(yè)務(wù)為主

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