面對(duì)日益流入的國(guó)際熱錢，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在2010年就提出“池子”理論，以緩慢升值的人民幣匯率，和日漸放開的資本項(xiàng)目，以吸納國(guó)際熱錢的流入；同時(shí)連續(xù)12個(gè)月每月提高商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率，連續(xù)4次每?jī)稍绿岣咭淮未尜J款基準(zhǔn)利率，以回收人民幣流動(dòng)性，抵御日益高漲的通貨膨脹。
而到現(xiàn)在，通脹并沒有減緩，反而越來(lái)越嚴(yán)重；熱錢流入沒有減少，5月份還又創(chuàng)了新高。面對(duì)這個(gè)問(wèn)題，國(guó)內(nèi)外很多經(jīng)濟(jì)學(xué)者，都要求央行進(jìn)一步提高信貸基準(zhǔn)利率，認(rèn)為流動(dòng)性還是過(guò)剩，提高的存款準(zhǔn)備金率吸納不了國(guó)際熱錢外匯儲(chǔ)備異常增長(zhǎng)帶來(lái)的基礎(chǔ)貨幣投放。而實(shí)際上，市場(chǎng)利率已經(jīng)高企，商業(yè)銀行資金短缺，大量中小企業(yè)因貸不到款，而資金鏈斷裂，破產(chǎn)或歇業(yè)。就連2000多家上市公司，雖然2011年1季度取得了25%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，但大多制造業(yè)行業(yè)企業(yè)都是現(xiàn)金流為負(fù)。
正如鑫淼森指出的，包括加息、提準(zhǔn)在內(nèi)的緊縮貨幣政策，即使將中國(guó)中小企業(yè)打成休克，從而讓中國(guó)過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)冷下來(lái)，也未必能將國(guó)際大宗商品價(jià)格拉下來(lái)。在美國(guó)資本市場(chǎng)實(shí)際0利率的條件，國(guó)際金融壟斷資本在美國(guó)無(wú)利可圖、無(wú)機(jī)可投，只會(huì)調(diào)運(yùn)、拆借FED提供的廉價(jià)美元資金在國(guó)際大宗上炒作牟利。因此，中國(guó)緊縮自己的經(jīng)濟(jì)想以抑制自己需求企圖影響大宗商品價(jià)格思路與做法是相當(dāng)幼稚的，也是無(wú)效的。
池子的危害在哪里？
這時(shí)又有學(xué)者指出，提準(zhǔn)而不提高利率，從內(nèi)部來(lái)講，是國(guó)進(jìn)民退的一種指導(dǎo)思想，利用資金鏈壓力，讓國(guó)企把許多好的民企給吞并。但是由于國(guó)企的效率低，最終，老百姓還是討不了便宜。1、金融資本對(duì)產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)行漁利；2、國(guó)有資本兼并民營(yíng)資本；提準(zhǔn)不是為了抑制通脹且也抑制不了通脹，主要目的估計(jì)是以上兩條。
然而，我要指出的是，國(guó)有資本并沒有兼并民營(yíng)資本的動(dòng)力，只有外資，國(guó)際壟斷資本有此動(dòng)力，從食用油加工企業(yè)，日用化工，汽車家電電子產(chǎn)品等各行業(yè)都可以看到證明。不少民營(yíng)企業(yè)先是依靠民間錢莊，后是依靠各種信托資金貸款，再是依靠到香港等海外融資，但都會(huì)因?yàn)槔⑦^(guò)高而被迫出賣股份，甚至出讓控股權(quán)，被國(guó)際壟斷資本或其代理人買辦資本接盤。以為提準(zhǔn)是為了國(guó)進(jìn)民退，那就是故意把矛盾轉(zhuǎn)嫁到國(guó)有資本上，國(guó)有銀行上。
有人說(shuō)，美國(guó)等西方國(guó)家已產(chǎn)業(yè)空心化，已不再重視生產(chǎn)，不會(huì)收購(gòu)和控制中國(guó)產(chǎn)業(yè)資本。而我要指出的是：美國(guó)、日本等西方國(guó)家其實(shí)也在生產(chǎn)，只是更多是在產(chǎn)業(yè)鏈的上游，把握生產(chǎn)投資營(yíng)銷控制環(huán)節(jié)，而把中低端制造裝配交給中國(guó)，按GNP算美國(guó)、日本等國(guó)的制造業(yè)并沒有空心化。按GDP算美國(guó)日本的產(chǎn)業(yè)空心化其實(shí)是假象，就從我們?nèi)粘Ｓ玫娜栈嬃鲜称贩b汽車家電電子產(chǎn)品等各產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品都可看到。
我國(guó)很多產(chǎn)業(yè)被外資控制后，定價(jià)權(quán)就喪失了，產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)會(huì)以各種方式外流。產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)的外流往往是以高價(jià)進(jìn)口原材料部件和低價(jià)出口產(chǎn)成品的方式，將實(shí)物財(cái)富和貨幣財(cái)富一起，通過(guò)跨國(guó)公司內(nèi)部交易向外轉(zhuǎn)移的。這是合法避稅的，是對(duì)外出口退稅政策和低匯率政策加劇了這種財(cái)富外流和損失。
提準(zhǔn)是為國(guó)際壟斷資本，買辦資本接手中國(guó)產(chǎn)業(yè)資本，特別是民營(yíng)資本創(chuàng)造條件！也許周小川等人是不想辦錯(cuò)事，但在錯(cuò)誤貨幣理論的指導(dǎo)下，卻充當(dāng)了外國(guó)壟斷資本和買辦資本的幫兇！
如此下去，中國(guó)將有更多產(chǎn)業(yè)淪為國(guó)際壟斷資本的附庸，喪失產(chǎn)業(yè)發(fā)展的獨(dú)立性，最后就是金融業(yè)被國(guó)際壟斷金融資本控制，變成辦殖民地。蔡定創(chuàng)先生、王建先生、余永定先生是清醒的，指出遏制通脹不能單純依靠收緊貨幣供應(yīng)，對(duì)內(nèi)緊縮解決不了通貨膨脹。
需要建水壩，以代替溢滿漏水的池子！
當(dāng)前，最大的問(wèn)題是人民幣匯率嚴(yán)重低估，才有越來(lái)越多的熱錢流入，才有國(guó)際金融資本操縱的大宗商品價(jià)格上漲帶來(lái)的輸入性通脹。人民幣升值是抑制流動(dòng)性和減少財(cái)富輸出的關(guān)鍵！
我發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在國(guó)內(nèi)對(duì)通脹問(wèn)題，利率問(wèn)題的討論，都避而不談匯率問(wèn)題！難道這是那些精英故意所為？包括余永定先生也沒提人民幣匯率問(wèn)題。
正如鑫淼森指出的，匯率提高，損害了精英什么利益？出口代理傭金與差價(jià)？在某些人眼中，只有美元才是貨幣，人民幣以美元為主要信用支撐，怕匯率提高央行發(fā)生匯兌損失而不得不折價(jià)出售美國(guó)國(guó)債，從而外匯儲(chǔ)備（其中約70%是美元資產(chǎn)配置）發(fā)生實(shí)際確認(rèn)損失與縮水。以上可能就是當(dāng)局不敢大幅提高匯率來(lái)有效抑制通貨膨脹的重要原因。
其次原因：即使人民幣對(duì)美元匯率大幅提高，在國(guó)際期貨市場(chǎng)被國(guó)際壟斷金融資本利用金融衍生品工具操縱的條件下，匯率走強(qiáng)對(duì)抑制輸入性通脹的效果也可能有限。有人說(shuō)，人民幣的信用建立在美元信用的基礎(chǔ)之上，通過(guò)外匯儲(chǔ)備得到擔(dān)保。誰(shuí)在押注人民幣貶值？
從經(jīng)濟(jì)理論上來(lái)說(shuō)，人民幣對(duì)美元匯率一步升值到位，中國(guó)央行的匯兌損失最小且能最有效的減少與抑制輸入性通脹。但是，一旦中國(guó)外匯被擠兌引起恐慌，是當(dāng)局最擔(dān)心的。所以，在穩(wěn)定壓倒一切的前提下，小步升值是必然現(xiàn)實(shí)選擇。
何新先生明確指出過(guò)，貨幣有三個(gè)價(jià)格，利率，匯率，通貨膨脹率，分別代表貨幣借貸價(jià)格，不同貨幣之間的價(jià)格，貨幣與商品之間的價(jià)格。
一個(gè)好的貨幣，應(yīng)該是對(duì)內(nèi)幣值穩(wěn)定，利率低，對(duì)外幣值高。以此標(biāo)準(zhǔn)，美元現(xiàn)在是好的貨幣，人民幣是差的貨幣。無(wú)論采取什么貨幣政策，只要最終能達(dá)到這一好貨幣的標(biāo)準(zhǔn)，才是對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和人民利益最有利的。
孫子后人指出：一個(gè)好的貨幣應(yīng)該是建立在實(shí)物生產(chǎn)基礎(chǔ)上的，以此為標(biāo)準(zhǔn)美元是爛貨幣，人民幣才是好貨幣。一個(gè)聰明的貨幣應(yīng)該是高匯率低幣值的貨幣，以此為標(biāo)準(zhǔn)人民幣是最笨的貨幣，美元是最聰明的貨幣。我們不追求美元這種最缺德的貨幣，我們只要求做匯率與幣值對(duì)等，做最公道的貨幣。
只有提高匯率，調(diào)低利率，外緊內(nèi)松，建起抵御國(guó)際資本洪流的大壩，而非吸納國(guó)際過(guò)剩資本的池子，才能保護(hù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)資本和國(guó)內(nèi)資源財(cái)富。
當(dāng)前匯率政策的錯(cuò)誤，關(guān)鍵還是財(cái)富觀念錯(cuò)誤的問(wèn)題，是金本位和美元本位的思想遺毒。何新90年代提出的出口導(dǎo)向型政策的建議就是錯(cuò)在美元本位上，所謂成也蕭何，敗也蕭何，他是那時(shí)正確指出中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)生產(chǎn)過(guò)剩危機(jī)的，那時(shí)只有他是對(duì)的。當(dāng)時(shí)面對(duì)高通漲，西方貨幣主義者也是要求中國(guó)政府實(shí)行緊縮性貨幣政策，而中央正是聽了他的正確見解，沒有按西方說(shuō)的做，才避免了危機(jī)的惡化。但他給出的出口導(dǎo)向藥方卻導(dǎo)致了現(xiàn)在他都反對(duì)的超量外匯儲(chǔ)備和被美國(guó)印錢消費(fèi)。他沒有認(rèn)識(shí)到當(dāng)代經(jīng)濟(jì)信用貨幣的運(yùn)行規(guī)律。每個(gè)時(shí)代的人都有其歷史局限性。朱镕基時(shí)代把儲(chǔ)蓄當(dāng)籠中虎，溫家寶時(shí)代把外儲(chǔ)當(dāng)富強(qiáng)，這都是美元貨幣主義者的影響。
不建水壩，僅靠池子，是擋不住也盛不下國(guó)際過(guò)剩金融資本的金融海嘯的！幸好我國(guó)還沒開放資本項(xiàng)目，如果一旦開放，池子將被金融海嘯沖垮掉，貨幣主權(quán)將徹底喪失?，F(xiàn)在那些鼓吹開放資本項(xiàng)目的都是買辦資本的代表！現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)等又要搞人民幣國(guó)際板，這將是從內(nèi)部挖空中國(guó)的產(chǎn)業(yè)資本，讓國(guó)際壟斷資本用中國(guó)老百姓的儲(chǔ)蓄去空手套白狼地收購(gòu)和控股中國(guó)產(chǎn)業(yè)，這是賣國(guó)叛國(guó)罪行！
中國(guó)又到了最危險(xiǎn)的時(shí)候！國(guó)際壟斷金融資本、買辦資本、官僚資本三座大山正在形成！正在威脅中國(guó)的獨(dú)立自主發(fā)展！
盡管我也很擔(dān)心，但我相信中國(guó)人的智慧，中國(guó)連20世紀(jì)上半葉亡國(guó)亡種的最危難的時(shí)候都度過(guò)去了，不應(yīng)該再次陷入危機(jī)！當(dāng)危機(jī)危害到國(guó)家的根本利益，當(dāng)正確的主張更廣范的傳播，當(dāng)政者必然要接受改革！
我們現(xiàn)在的中央政府如果能突破這一認(rèn)識(shí)和理論的局限性，以蔡定創(chuàng)老師的印錢消費(fèi)、四次分配理論為正確理論指導(dǎo)，全面改革30年來(lái)的經(jīng)濟(jì)財(cái)政貨幣政策，將“外送內(nèi)緊”的政策改為“外緊內(nèi)松”的貨幣政策，建起高墻“大壩”，替代“池子”，就能有機(jī)會(huì)走出這場(chǎng)人為制造的金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)！只要找到了正確的道路，星星之火必可燎原！
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