【轉(zhuǎn)帖人民網(wǎng)】兩房債券真的安全嗎？
中國所持3000多億美元‘兩房'債券沒損失?
[ ylh2010 ] 于2010-07-07 16:02:09
就美國房利美及房地美(“兩房”)股票退市對中國外匯儲備的影響，中國國家外匯管理局6日回應(yīng)說:中國外儲沒有投資“兩房”股票，所持“兩房”債券目前還本付息正常，價(jià)格穩(wěn)定。此次“兩房”根據(jù)交易所相關(guān)規(guī)定退市，對“兩房”債券未造成負(fù)面影響。
就國際金融危機(jī)中，中國外儲是否遭受損失一問，外管局稱:危機(jī)中，各種投資受到一定沖擊和影響是不可避免的。但中國外儲保持了資產(chǎn)總體安全。2008年和2009年危機(jī)沖擊最嚴(yán)重的這兩年，中國外儲都在實(shí)現(xiàn)在“保本”的基礎(chǔ)上有比較好的收益。
外管局表示，外儲“雞蛋不要放在同一個(gè)籃子里”，堅(jiān)持分散的多元化投資，資產(chǎn)收益實(shí)現(xiàn)“此消彼漲”。外管局稱，中國沒有投資次貸等高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，保證了外儲投資在危機(jī)中的安全。 (以上為新聞 )
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【以下為點(diǎn)評】：
中國有關(guān)當(dāng)局大約在2008年前后大量購買兩房的債券。次貸危機(jī)爆發(fā)后，大概減持了近1000億美元美國的機(jī)構(gòu)債，到目前為止還持有5000多億，其中80%是兩房的債券，大約3000多億。中國是兩房名列榜首的最重要外國債權(quán)人，一共持有涉及該兩家公司約3763億美元(相當(dāng)于29328億港元)債券，約占中國外匯儲備總額21%！是另一個(gè)亞洲大國印度兩房債券持有量的16000倍。
僅僅一個(gè)兩房就占據(jù)了中國向美國投資債券的80%，占據(jù)中國全部外匯儲備的21%——這難道能算“是分散的、多元化的”、明智而安全的合理投資嗎？
實(shí)在令人想不到，用中國投資中的20%部分債券的收益，怎么能去填充80%部分的債券的巨大虧損？！
舉個(gè)例子,這就好比是某人把錢借給另一人開公司，而這家公司經(jīng)營不善就要倒閉。債主卻自我安慰說：我并沒虧。我只是把錢借給他，而不是入股投資。雖然借他了一大筆錢，但借條在這兒呢！這錢跟他的公司已經(jīng)快倒閉玩完并沒關(guān)系！何況，到目前為止他還給我繳納著利息呢！！
不久前兩房公司股票成為垃圾股而不得不退市。如果兩房公司今后繼續(xù)虧損必然面臨破產(chǎn)倒閉？！那么中國所購買的巨額的3000億美元債券真的仍然不會發(fā)生損失？
即便那時(shí)美國政府會接手兩房，難道那時(shí)美國政府就能痛快地把這筆巨款替兩房公司還給中國？？？——這么大一筆錢，要知道相當(dāng)于美國每年國防軍費(fèi)數(shù)額的半數(shù)啊！
而此前的今年4月3日，美國財(cái)政部長蓋特納已經(jīng)提出：房利美與房地美發(fā)行的債券是否不應(yīng)該視為主權(quán)債券。
還有另一個(gè)危險(xiǎn)的聲音是，美國國會一些政客和民間智庫正極力游說政府別再花納稅人的錢為貪婪的“兩房”債券投資人埋單。
美國此次震撼世界的金融危機(jī)就是因兩房次貸虧損而起。目前已經(jīng)被美國透露的兩房債務(wù)深淵深不見底，未來幾乎毫無復(fù)蘇的可能性。因此美國國會已經(jīng)在討論對其進(jìn)行破產(chǎn)清算的問題。
一旦兩房公司遭遇下一步危機(jī)那么中國3000億美元債券勢必將在未來面臨無人還錢的呆賬爛賬境地 ! ——這個(gè)重大的責(zé)任外管局認(rèn)為應(yīng)當(dāng)如何來承擔(dān)呢？？？
【注】上圖時(shí)間為2007年6月。表中俄羅斯持有的兩房債券750億美金已于2008年4月全部賣出。
“兩房”前景“安樂死”————中國債券怎么辦？
7月7日中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)研究所所長陳鳳英向記者表示，“兩房”肯定以某種方式繼續(xù)存在，但是美國政府退出的可能性還是比較大。” 陳鳳英表示，目前“兩房”即使退市，依然屬于美國政府托管，在走向市場之前，肯定要進(jìn)行債務(wù)重組。
美國要讓“兩房”安樂死
6月21日，《貨幣戰(zhàn)爭》作者宋鴻兵在微博中表達(dá)了他的擔(dān)憂：2008年9月9日我在《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》寫的文章題目就是“美國政府很可能會讓‘兩房’安樂死”。我當(dāng)時(shí)的原話是：安樂死的可能步驟是，首先托管，托管一年到兩年的時(shí)間，短期時(shí)間內(nèi)防止房地產(chǎn)市場崩盤。等過了這個(gè)危險(xiǎn)期后，美國政府再將“兩房”拆解使國家不必承擔(dān)“兩房”的債務(wù)。1年半之后，美國果然在朝這個(gè)方向行動(dòng)。(本文來源：大洋網(wǎng)-廣州日報(bào))
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