隨著美歐對(duì)俄金融制裁力度加大，以及美俄對(duì)峙升級(jí)，俄羅斯宣布將致力于在全球范圍以盧布來(lái)出售自己的石油和天然氣，而放棄美元。全球“去美元化”進(jìn)程正在加速，人民幣國(guó)際化恰逢其時(shí)。
俄羅斯“去美元化”不僅處于地緣政治的考慮，更有經(jīng)濟(jì)和金融上的反制。根據(jù)世界貿(mào)易組織(WTO)發(fā)布的數(shù)據(jù)，俄羅斯前五大商品出口市場(chǎng)中沒(méi)有美國(guó)，對(duì)美出口占比也還不到3%。但是，俄羅斯出口商品中燃料、農(nóng)產(chǎn)品以及礦產(chǎn)品占到四分之三，這些通常仍以美元計(jì)價(jià)。這意味著，一方面，美俄兩國(guó)的經(jīng)貿(mào)聯(lián)系并不緊密，另一方面，俄羅斯很大程度上受制于“石油美元”。因此，逐步“去美元化”也是俄羅斯近幾年的重要戰(zhàn)略舉措。
20世紀(jì)下半葉以來(lái)的幾十年里，一直被稱(chēng)為“美元世紀(jì)”，很大程度上是因?yàn)楫?dāng)今全球市場(chǎng)體系的許多規(guī)則和制度的制定都與作為世界貨幣的美元密切相關(guān)，從而形成了美元霸權(quán)體系。在全球化浪潮中，世界上的主要經(jīng)濟(jì)體分裂成三類(lèi)國(guó)家：以美國(guó)、歐盟和日本為代表的資本和消費(fèi)型國(guó)家，以中國(guó)和印度為代表的生產(chǎn)型國(guó)家，以及以中東、俄羅斯、巴西、澳大利亞為代表的資源型國(guó)家。也有人將這三類(lèi)國(guó)家形象地比喻成“知識(shí)生產(chǎn)的頭腦國(guó)家、物質(zhì)生產(chǎn)的軀干國(guó)家、資源供應(yīng)的手腳國(guó)家”。
這種日益密切的全球分工體系，盡管使全球生產(chǎn)效率得到極大提升，促進(jìn)了全球持續(xù)20多年的經(jīng)濟(jì)繁榮，但也使全球化的“盈余”分配結(jié)果更為懸殊：美國(guó)、亞洲新興國(guó)家、石油國(guó)家就成為全球經(jīng)濟(jì)失衡的三極。而后兩類(lèi)國(guó)家靠輸出廉價(jià)商品、勞務(wù)和資源，創(chuàng)造了大量的“商品美元”和“石油美元”，形成了“美元-石油美元-商品美元”的三角關(guān)系，使全球供需和分工體系不得不維系在美元體系上。
尤其是從“商品美元”和“石油美元”回流來(lái)看，大多數(shù)商品出口國(guó)和資源出口國(guó)剩余的美元需要尋找投資渠道，又因美國(guó)擁有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)，“商品美元”和“石油美元”以回流方式變成美國(guó)的銀行存款以及股票、國(guó)債等證券資產(chǎn)，填補(bǔ)美國(guó)的貿(mào)易與財(cái)政赤字，從而支撐著美國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。美國(guó)以其特殊的經(jīng)濟(jì)金融地位，維持著“商品美元”和“石油美元”環(huán)流，使美國(guó)長(zhǎng)期呈現(xiàn)消費(fèi)膨脹外貿(mào)逆差和大量吸收外資并存的局面，美國(guó)經(jīng)濟(jì)亦得以在這種特殊的格局中增長(zhǎng)。
相反，新興國(guó)家的金融市場(chǎng)大多欠發(fā)達(dá)，金融體系比較脆弱，在對(duì)外交易中長(zhǎng)期依賴(lài)儲(chǔ)備貨幣進(jìn)行計(jì)價(jià)、結(jié)算、借貸和投資，貨幣錯(cuò)配帶來(lái)的匯率和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)不可避免，風(fēng)險(xiǎn)將越來(lái)越多地由新興市場(chǎng)國(guó)家承擔(dān)。由于新興市場(chǎng)貨幣大都盯住美元，貨幣政策的自主性被嚴(yán)重削弱。特別是國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，美國(guó)實(shí)施大量的量化寬松，不但進(jìn)一步加劇資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和本幣匯率的波動(dòng)性，也使各國(guó)在“美元陷阱”中越陷越深。
2008年以來(lái)，作為美國(guó)“后花園”的拉美國(guó)家最早在貿(mào)易和融資等領(lǐng)域出現(xiàn)了明顯的“去美元化”傾向，減少美元在貿(mào)易以及在各國(guó)資金存貸和市場(chǎng)融資中的比例。近兩年，新興經(jīng)濟(jì)體之間日益頻繁地展開(kāi)深入的貨幣互換，中國(guó)最為活躍。與此同時(shí)，金融危機(jī)也導(dǎo)致全球市場(chǎng)尋找替代美元的新貨幣：國(guó)際貨幣基金組織(IMF)把特別提款權(quán)規(guī)模增長(zhǎng)了近十倍;中國(guó)、俄羅斯等5大發(fā)展中國(guó)家牽頭成立的金磚國(guó)家銀行直接對(duì)抗美元霸權(quán)。凡此種種，都顯示出“去美元化”進(jìn)程，無(wú)論是在深度還是廣度都在加速展開(kāi)。
對(duì)人民幣而言，“去美元化”的過(guò)程就是人民幣國(guó)際化的過(guò)程。2013年中國(guó)GDP占世界總量達(dá)到12.4%，對(duì)外貿(mào)易占世界貿(mào)易額的11.4%，其中貨幣進(jìn)口中人民幣結(jié)算比例達(dá)17.5%，人民幣也已成為全球第七大支付貨幣和全球第九大交易貨幣。但是，“去美元化”依然任重道遠(yuǎn)。人民幣國(guó)際化要真正引領(lǐng)中國(guó)由貿(mào)易大國(guó)、金融小國(guó)走向貿(mào)易強(qiáng)國(guó)和金融強(qiáng)國(guó)中發(fā)揮更重要的作用。
(張茉楠，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副研究員，海外網(wǎng)專(zhuān)欄作者)
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