2010-2-22
中國中金所從今天開始接受股指期貨的開戶申請,這個時候中國投資者要萬分小心了.
原因分析如下:
中國股市從成立至今都是只能漲才能賺錢,跌是無法賺錢的,就是只能單向操作的.股指期貨的批準會帶來怎樣的變化呢?股指的漲跌都可以利用來賺錢,使雙向操作成為可能.那么股指期貨和融資融券的推出同以前的股市投資相比最顯著的變化就是做空功能.記住這點非常重要.
再來看,中國近一二十年的宏觀經濟政策的制定往往毫無正確的戰略前瞻性,頭痛醫頭腳痛醫,手忙腳亂是常有的事,而且中國的經濟決策層經濟學領域專家不乏被外國勢力收買的群體存在,所以基本上中國政府出臺的政策大體是外國政府和金融勢力控制影響的結果,當然他們要的不是為中國人謀福利而是恰恰相反:是要掠奪中國人的財富!
股指期貨的批準如果不是受外國勢力忽悠很難令人信服的.中國政府一向希望股市樓市是平穩發展的,特別不希望爆漲暴跌.那么股指期貨只能增加投機性,更容易出現暴漲暴跌的情況.但政府被忽悠了被洗腦了以為股指期貨可以對沖風險的.
期貨的誕生是有一個重要原因就是套期保值功能,誰需要套期保值?實體企業.舉個簡單的一個農場,生產農產品要秋季9月成熟后銷售.現在還是年初,到秋季的時候銷售價格是多少誰都不知道,有可能利潤很好也可能薄利也可能虧錢.怎樣避免這種不確定性呢?假如企業的成本是100元/公斤,目前的行情是120元/公斤元企業的利潤希望是15%-20%,也就是銷售價格為115元-120元可以接受了.這時企業可以在期貨市場賣出9月的相當數量的產品,價格為120元/公斤.到了九月期貨合約必須平倉,這時價格的變化有兩種,一是漲的,也許是150元.期貨平倉將虧150-120=30元/公斤,實物銷售賺150-100=50元/公斤,期貨虧損和實物利潤相加后總利潤為20元/公斤.銷售利潤為20%,達到公司目標;另外一種情況是到9月的價格是跌的到80元/公斤.這時期貨合約平倉利潤為120-80=40元/公斤,而實物銷售虧100-80=20元/公斤,總利潤還是20元/公斤,利潤率還是20%,這種操作使得這個農場的利潤可以在市場價格波動不確定的情況下保持確定性避免了風險.這就是期貨市場的套期保值功能,為了套期保值功能的實現,期貨市場的參與者必須存在兩種類型:一是實體企業 二投機者.
回過頭來,股指期貨上誰需要套期保值呢?所有的參與者都是來投機賺錢的.對于市場主力來說絕對不需要對沖工具,因為對沖了只能保值而不能增值,投資高手同樣也不需要,就算普通投資者散戶也不需要,對沖風險也就意味著無法賺錢了.股指期貨只是滿足了投機最大化:一是投資資金的杠桿操作,成倍提高資本收益率,二是投資機會的增加,可以雙向操作賺錢,大幅提高資本的周轉率.
好了,外國勢力影響政府現在推出股指期貨是為了做多A股市場呢還是做空呢?A股市場如果上漲,所有的股市投資者多多少少都可以賺錢,國際熱錢在期貨和股票市場也可以賺錢.A股市場如果下跌,則股市投資者無論誰都無法賺錢,而且大部分是要虧錢的.而國際金融勢力是可以在期貨上賺錢的.(也許在A股市場上小虧,但無關痛癢).假如你是國際金融勢力的決策者,你會選擇做多還是做空A股市場呢?
再來看看現在的上證指數,2008年11月開始反彈,到09年8月見頂3478回落,09年10月開始再上沖到3361又開始下跌.已經形成雙頂形態,.目前技術形態下,猶如在下坡路上,做多的難度比做空的難度高很多.
國內的經濟基本面,雖然去年的GDP增長保八成功了,可這是房地產銷售和國家投資基礎建設帶動的.是打強心針保住小命的.現在地球人都知道中國的房地產是位列世界十大泡沫的.如果刺破這個泡沫,中國的經濟將萬劫不復.A股市場暴跌將是易如反掌.
國家從09年底開始對寬松貨幣政策進行調整,兩次提高了存款準備金率,利息上調的消息也是滿天飛,資金的流動性在收緊;
美元指數也同期大幅上漲,必然導致熱錢回流美國,我曾在上篇文中分析過美指中期上漲的極大可能,那么在中國境內的熱錢將大量流出不可避免.國內國際兩方面的資金都將從中國的資本市場流出.
綜合以上種種跡象,國際金融資本再次做空中國的條件非常充分,已經進入前沿陣地,武器也已就位.
箭在弦上了......
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