境外資產(chǎn)流失是國(guó)企保值增值的大敵

境外資產(chǎn)流失是國(guó)企保值增值的大敵

邱 林

一次涉及1000多家中央駐外企業(yè)和中央企業(yè)駐外子企業(yè)的境外國(guó)有資產(chǎn)摸查正在進(jìn)行。根據(jù)記者的了解，此次登記檢查將于8月底結(jié)束，屆時(shí)，境外國(guó)資的家底將完整地向人們揭開(kāi)。隨后，《境外企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理辦法》《境外國(guó)有資產(chǎn)審計(jì)監(jiān)督管理辦法》等法規(guī)的出臺(tái)，都將充分參考此次境外國(guó)資的摸查結(jié)果。摸查，打響了強(qiáng)化對(duì)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的第一槍。（8月13日中新網(wǎng)）

如果對(duì)當(dāng)前境外國(guó)資的資產(chǎn)總量、資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)類(lèi)別、資產(chǎn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型做出準(zhǔn)確而全面的統(tǒng)計(jì)之前，任何的監(jiān)管辦法都缺乏針對(duì)性。我國(guó)對(duì)境外國(guó)資的存量曾經(jīng)在上個(gè)世紀(jì)90年代做過(guò)兩次統(tǒng)計(jì)，但都沒(méi)有對(duì)外公開(kāi)結(jié)果，因此外界始終不知道境外國(guó)資存量的具體數(shù)字。但一般認(rèn)為，上萬(wàn)億是最保守的估計(jì)。除了華潤(rùn)、五礦等少數(shù)企業(yè)外，從質(zhì)量上說(shuō)，大多數(shù)境外國(guó)資的安全和增值都讓人感到憂慮。

2005年上半年的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中央境外企業(yè)和中央企業(yè)所屬二級(jí)以上境外子企業(yè)693戶(hù)，中央企業(yè)境外單位資產(chǎn)總額6299億元，凈資產(chǎn)2870億元，所有者權(quán)益2264億元。這雖不是對(duì)境外國(guó)有資產(chǎn)的摸查，至少是截至目前為止最準(zhǔn)確的境外國(guó)資存量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。但是，我國(guó)企業(yè)大舉“走出去”也恰恰是2005年開(kāi)始的。就境外國(guó)資的現(xiàn)狀而言，虧損或持平企業(yè)約占 2/3，而有能力盈利的企業(yè)僅為 1/3 。

目前，我國(guó)企業(yè)已成為來(lái)自發(fā)展中國(guó)家最大的海外投資者之一，并將在未來(lái)幾年里迅速擴(kuò)張。但是由于境外企業(yè)普遍缺乏有效的約束機(jī)制，不少企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)失誤、債務(wù)沉重、營(yíng)業(yè)虧損等問(wèn)題。一些國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者或主管領(lǐng)導(dǎo)“情況不明決心大”，為 “營(yíng)造自己的王國(guó)”，或?yàn)閯?chuàng)造“政績(jī)”，不惜用納稅人或債權(quán)人的資金去海外從事高風(fēng)險(xiǎn)投資。有的企業(yè)自身實(shí)力不強(qiáng)、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力與經(jīng)驗(yàn)不足，也不具備所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，加上對(duì)海外市場(chǎng)缺乏深入了解，盲目投資造成國(guó)有資產(chǎn)流失。

觀察近幾年來(lái)國(guó)企在海外的投資行為，我們發(fā)現(xiàn)，在境外國(guó)資的資產(chǎn)流失形式上，國(guó)企注冊(cè)離岸公司，曾被業(yè)界專(zhuān)家稱(chēng)為是國(guó)資流失的主要渠道。離岸公司通常會(huì)以境內(nèi)母公司某領(lǐng)導(dǎo)人的名義注冊(cè)，企業(yè)集團(tuán)可以通過(guò)資產(chǎn)內(nèi)部重組的方式，將本集團(tuán)內(nèi)的國(guó)有資產(chǎn)源源不斷地裝入離岸公司。盡管流失的形式多種多樣，但境外企業(yè)負(fù)責(zé)人權(quán)力過(guò)大且沒(méi)有監(jiān)督，導(dǎo)致國(guó)資境外流失是主因。而放任這些企業(yè)負(fù)責(zé)人權(quán)力作大的主因，則是我國(guó)目前的境外國(guó)有資產(chǎn)完全是一本糊涂賬。

其實(shí)，國(guó)資在海外流失的真正危機(jī)感出現(xiàn)在中航油事件之后。2004年10月，中航油新加坡公司由于負(fù)責(zé)人陳久霖違反國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，進(jìn)行石油期權(quán)投機(jī)。由于缺乏有效監(jiān)督，中航油新加坡公司從事以上交易進(jìn)行了一年多，自2004年10月26日起到事發(fā)為止，中航油賬面實(shí)際損失和潛在損失總計(jì)約5.54 億美元。從帳面上看，中航油新加坡公司的資產(chǎn)狀況不僅良好，而且透明度非常高。直到保證金支付問(wèn)題難以解決，經(jīng)營(yíng)難以為繼的情況下，新加坡公司才向中國(guó)航油集團(tuán)公司緊急報(bào)告，但為時(shí)已晚。

而繼中航油事件后發(fā)生的中儲(chǔ)銅、國(guó)儲(chǔ)棉等事件，則使得解決境外國(guó)資監(jiān)管問(wèn)題迫在眉睫。2007年3月，國(guó)資委宣布，今年將專(zhuān)門(mén)研究制定中央企業(yè)境外投資方面的監(jiān)管制度。4月，國(guó)家4部委聯(lián)手排查境外國(guó)資，此項(xiàng)工作將于本月底結(jié)束。雖然這次對(duì)境外國(guó)資排查能起到摸清家底的作用，但如何進(jìn)行約束和監(jiān)管卻是一個(gè)大課題。這些年來(lái)，不少?lài)?guó)企通過(guò)對(duì)海外實(shí)體的投資來(lái)回避政府有關(guān)部門(mén)的控制，他們往往千方百計(jì)地逃避監(jiān)管，不參加登記。而失去監(jiān)管的國(guó)有資產(chǎn)，無(wú)疑正面臨著極大的流失之憂。

近幾年來(lái)，雖然相關(guān)部門(mén)針對(duì)境外國(guó)有資產(chǎn)的管理出臺(tái)了一系列的政策法規(guī)，例如1999年國(guó)家有關(guān)部門(mén)制訂頒布了《境外國(guó)有資產(chǎn)管理暫行辦法》，但是我國(guó)對(duì)境外企業(yè)的監(jiān)督管理工作仍然存在很多漏洞。據(jù)悉，在這次排查后，國(guó)家將制定《境外企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理辦法》《境外國(guó)有資產(chǎn)審計(jì)監(jiān)督管理辦法》等法規(guī)，通過(guò)立法形式使跨國(guó)投資與經(jīng)營(yíng)、駐外中資企業(yè)與國(guó)內(nèi)出資人、投資主體對(duì)境外企業(yè)的監(jiān)管有法可依。在此基礎(chǔ)上，省以上國(guó)資委將設(shè)專(zhuān)門(mén)的部門(mén)來(lái)監(jiān)管境外國(guó)資，比如成立境外資產(chǎn)管理部，并且形成一套統(tǒng)一的境外資產(chǎn)監(jiān)管模式。采取這些措施，我們有理由相信，國(guó)企在境外的投資將可能實(shí)現(xiàn)保值增值。

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