原按：美國(guó)制裁巴黎銀行，凸顯美元戰(zhàn)略意在維護(hù)美元霸權(quán)——本文是三個(gè)月以前寫(xiě)的，發(fā)表在《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》,它可以證明一個(gè)人對(duì)全球市場(chǎng)的中長(zhǎng)期分析判斷能力。
制裁巴黎銀行，醉翁之意不在酒
美國(guó)政府日前對(duì)違反美國(guó)制裁法令的法國(guó)巴黎銀行開(kāi)出了近90億美元的巨額罰單，并將其美元清算業(yè)務(wù)暫停一年，處罰措施之嚴(yán)厲非常罕見(jiàn)。而直接策劃指揮這一切的所謂“美國(guó)金融情報(bào)辦公室”(被外界稱(chēng)之為金融作戰(zhàn)室)也被媒體曝光并熱捧。
在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代，和平發(fā)展是大趨勢(shì)，但新冷戰(zhàn)以及新熱點(diǎn)仍然困擾著諸多大國(guó)。美國(guó)一方面是“麻煩”制造者，另一方面又是諸多“麻煩”不斷攻擊的對(duì)象，不可否認(rèn)，很多麻煩對(duì)美國(guó)國(guó)家戰(zhàn)略甚至國(guó)家安全構(gòu)成挑戰(zhàn)和威脅，不能全怪美國(guó)。針對(duì)麻煩制造者，美國(guó)有兩手，一是軍事打擊，二是經(jīng)濟(jì)制裁。但客觀地說(shuō)，軍事動(dòng)員代價(jià)太大，不宜頻繁使用，軍事對(duì)抗的風(fēng)險(xiǎn)太大，很可能引發(fā)大國(guó)外交危機(jī)，因此必須克制。由于此，經(jīng)濟(jì)制裁出現(xiàn)的頻率大幅度增加，而這恰恰又是美國(guó)的強(qiáng)項(xiàng)——因?yàn)樗袕?qiáng)大的美元。最近美國(guó)司法部對(duì)法國(guó)巴黎銀行開(kāi)出了最嚴(yán)厲的罰單，根據(jù)就是該行在2002年至2009年期間曾經(jīng)協(xié)助伊朗、蘇丹等國(guó)避開(kāi)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)制裁，且?guī)椭@些所謂恐怖主義國(guó)家轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。但我以為，美國(guó)政府如此嚴(yán)厲地制裁巴黎銀行，真實(shí)意圖被掩蓋，它是醉翁之意不在酒，意在遏制“去美元化”潮流，警告某些有離心離德傾向的西方大國(guó)，同時(shí)也為制定金融市場(chǎng)全球化的基本規(guī)則做鋪墊——絕不容許合法金融機(jī)構(gòu)幫助恐怖分子和各國(guó)貪腐分子洗黑錢(qián)。
為什么美國(guó)會(huì)選擇巴黎銀行作為制裁對(duì)象——同時(shí)對(duì)歐洲很多金融機(jī)構(gòu)開(kāi)出巨額罰單?如果你看到美國(guó)隨后在積極地制裁俄羅斯就明白——法國(guó)與俄羅斯都是當(dāng)今世界叫喊“去美元化”最堅(jiān)決的大國(guó)。所謂“去美元化”，不是簡(jiǎn)單地弱化美元，而是想用歐元取而代之。這一點(diǎn)，雖然歐洲人不敢公開(kāi)說(shuō)，但看一下歐元近兩年的表現(xiàn)就明白：歐洲人的歐元夢(mèng)又來(lái)了。回想歐債危機(jī)爆發(fā)的那年，歐元曾經(jīng)幾個(gè)月內(nèi)暴跌幾千點(diǎn)，歐元區(qū)分裂，歐元將消亡是當(dāng)時(shí)的熱點(diǎn)。時(shí)隔兩年，歐元區(qū)不僅成功地度過(guò)了歐債危機(jī)，而且歐元兌美元還出現(xiàn)了大幅度的上漲。今天的全球市場(chǎng)，歐元不僅成為最強(qiáng)勢(shì)的貨幣之一，歐元衰退并退出歷史舞臺(tái)的話題已沒(méi)有人再提，反之，用歐元取代美元，起碼是削弱美元的呼聲再度成為國(guó)際金融市場(chǎng)的重大炒作題材，“去美元化”甚囂塵上。
在經(jīng)濟(jì)全球化以及未來(lái)一定出現(xiàn)的金融市場(chǎng)全球化時(shí)代，(國(guó)際)貨幣的強(qiáng)弱應(yīng)該由市場(chǎng)決定，由交易者和投資者做選擇。美國(guó)政府是這一游戲規(guī)則的主要推動(dòng)者，捍衛(wèi)者，它不可能輕易地動(dòng)用國(guó)家力量去干預(yù)市場(chǎng)，更不會(huì)直接說(shuō)：歐元太強(qiáng)。同時(shí)，作為美國(guó)貨幣政策主要設(shè)計(jì)者的美聯(lián)儲(chǔ)，又是鴿派云集，各委員的言談話語(yǔ)中經(jīng)常透露出希望看到弱勢(shì)美元的言論。美元弱化一點(diǎn)的確能支持美國(guó)企業(yè)擴(kuò)大出口，但在國(guó)際儲(chǔ)備中美元地位被取代如何平衡?全球金融市場(chǎng)結(jié)算更多的國(guó)家不愿意使用美元怎么辦?美元太弱，最終將動(dòng)搖美國(guó)全球金融市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位。哪頭更大，不言自明，但這一點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)近來(lái)很少提及，甚至連暗示一下都不愿意。不可否認(rèn)，美元戰(zhàn)略信號(hào)模糊，是“去美元化”能夠被市場(chǎng)炒作的“禍源”之一。但我以為，今天美聯(lián)儲(chǔ)委員們的態(tài)度未必與美國(guó)政府一致，弱勢(shì)美元政策未必符合美國(guó)根本利益，不要輕信。想一想歷史就明白，歐元誕生之初為什么美元會(huì)對(duì)歐元保持很長(zhǎng)時(shí)間超強(qiáng)勢(shì)，美國(guó)為什么會(huì)在歐元誕生初期不斷在歐洲版圖內(nèi)部制造麻煩，其中一個(gè)原因就是：擔(dān)心歐元“來(lái)者不善”。從某種意義上說(shuō)，美國(guó)政府一直在警惕歐元，擔(dān)心有一天歐元會(huì)挑戰(zhàn)美元霸權(quán)。不斷地敲打歐元，就是在踐行美元戰(zhàn)略。
美國(guó)金融作戰(zhàn)室已經(jīng)成為落實(shí)美元戰(zhàn)略的利器
由于制裁巴黎銀行，加之近期對(duì)俄羅斯的制裁，使美國(guó)金融作戰(zhàn)室的神秘面紗被揭開(kāi)。據(jù)美國(guó)財(cái)政部負(fù)責(zé)反恐和金融情報(bào)事務(wù)的副部長(zhǎng)戴維·科恩介紹，美國(guó)財(cái)政部有一個(gè)擁有700多名員工的恐怖主義和金融情報(bào)辦公室，它被外界形象地稱(chēng)為“金融作戰(zhàn)室”。該作戰(zhàn)室的強(qiáng)項(xiàng)，就是尋找可能危害美國(guó)利益的對(duì)手及弱點(diǎn)。凡是犯罪分子包括恐怖分子和與美國(guó)對(duì)立的國(guó)家，其經(jīng)費(fèi)來(lái)源必然伴隨經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并且產(chǎn)生貨幣流，“金融作戰(zhàn)室”的專(zhuān)長(zhǎng)就是監(jiān)控全球貨幣流，它不僅找到“黑錢(qián)”的來(lái)龍去脈，而且可以知道“黑錢(qián)”經(jīng)過(guò)了那些貌似清白的銀行。由于這一專(zhuān)長(zhǎng)，該金融作戰(zhàn)室，能夠從“9·11”后一天天發(fā)展壯大。必須強(qiáng)調(diào)，當(dāng)今世界，美國(guó)利益的對(duì)立面已經(jīng)不僅是恐怖分子，甚至也不是美國(guó)所說(shuō)的流氓國(guó)家，即是是一些昔日的盟友，也未必不會(huì)挑戰(zhàn)美國(guó)利益。美國(guó)為什么要監(jiān)聽(tīng)各國(guó)，包括盟友?因?yàn)橄魅趺绹?guó)未必需要一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)可能更嚴(yán)酷。美國(guó)已經(jīng)高調(diào)宣示， 未來(lái)100年它還要領(lǐng)導(dǎo)世界，還是全球唯一的超級(jí)大國(guó)——這一點(diǎn)在奧巴馬講話中已經(jīng)有了充分體現(xiàn)。為實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，美國(guó)需要防范的潛在對(duì)手多了，絕不僅僅是恐怖主義。今天所謂“去美元化”潮流，雖然不是恐怖主義，但它對(duì)美國(guó)利益的長(zhǎng)期挑戰(zhàn)很可能超過(guò)任何一個(gè)恐怖組織。因此，捍衛(wèi)強(qiáng)勢(shì)美元，遏制國(guó)際儲(chǔ)備向歐元轉(zhuǎn)移趨勢(shì)，不僅是維護(hù)美元霸權(quán)的需要，也是中長(zhǎng)期的美國(guó)國(guó)家戰(zhàn)略。當(dāng)然，這個(gè)戰(zhàn)略是不能說(shuō)的，操作它的只能是“金融作戰(zhàn)室”。
近年來(lái)，歐元持續(xù)走強(qiáng)，既有歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景，也有國(guó)際上看淡美國(guó)前景的背景，當(dāng)然也有美國(guó)力量相對(duì)下降的背景。隨著新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速起飛，多元化的世界格局正在形成，而美國(guó)仍然在拼命維護(hù)自己的既得利益，不肯退讓?zhuān)虼怂枰粩嗟刂圃煨碌臒狳c(diǎn)，新的麻煩，遏制新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家發(fā)展，包括它的盟友的強(qiáng)大。這一點(diǎn)客觀上造成國(guó)際政治多極化趨勢(shì)，也使“去美元化”成為潮流。外匯市場(chǎng)是以美元為軸心的，同時(shí)也是群狼圍餓虎的狀態(tài)。看一看國(guó)際外匯儲(chǔ)備和國(guó)際市場(chǎng)結(jié)算貨幣的比重變化就明白，美元儲(chǔ)備份額在悄悄地減少，美元結(jié)算地位也在不斷地受到各方面挑戰(zhàn)。目前看，這個(gè)潮流，最大的受益者還是歐元(因?yàn)閯e的貨幣目前都無(wú)法與美元抗衡)。因此，美元戰(zhàn)略的維護(hù)者們不可能不緊盯歐元。
在全球各國(guó)紛紛選擇增加歐元儲(chǔ)備后，美國(guó)能不慌嗎?而“金融作戰(zhàn)室”最擅長(zhǎng)的辦法就是“找茬”。客觀地說(shuō)，歐元作為出頭的椽子有些過(guò)了，它的毛病太多了，一抓一個(gè)準(zhǔn)。剛剛過(guò)去的歐債危機(jī)對(duì)歐元區(qū)最大的傷害就是金融機(jī)構(gòu)，它們的資產(chǎn)負(fù)債表可謂漏洞百出。近些年來(lái)，歐元區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的確在艱難復(fù)蘇，但諸多金融機(jī)構(gòu)要恢復(fù)到正常經(jīng)營(yíng)水平還有待時(shí)日。巴黎銀行以及歐洲其他銀行為什么會(huì)犯錯(cuò)誤?為什么一下子就被美國(guó)抓住?冒險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)!不能不鋌而走險(xiǎn)。它們企圖較快地覆蓋從按揭抵押貸款到主權(quán)債資產(chǎn)所暴露出的風(fēng)險(xiǎn)頭寸，必須找到“快錢(qián)”。正所謂，當(dāng)犯下第一個(gè)錯(cuò)誤后，錯(cuò)誤就會(huì)接連發(fā)生，幫助恐怖分子轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，幫助各國(guó)貪官洗錢(qián)，的確賺錢(qián)很快，但它犯忌，正好給美國(guó)“金融作戰(zhàn)室”以口實(shí)。這一次，巴黎銀行當(dāng)上出頭椽子，與其說(shuō)是不得已，不能不說(shuō)是撞到槍口上了，金融作戰(zhàn)室一直在等待這個(gè)獵物。必須強(qiáng)調(diào)，美國(guó)政府制裁巴黎銀行只是引子，或者說(shuō)是第一槍?zhuān)磥?lái)還有一系列后續(xù)行動(dòng)。除非法國(guó)和一些歐洲國(guó)家政府不在配合俄羅斯呼喊“去美元化”，否則罰款很可能要翻倍。制裁巴黎銀行，醉翁之意不在酒，起碼是一舉三得：殺雞儆猴，提振美元，嚇阻歐元。
有人可能問(wèn)，美國(guó)政府這樣做，歐洲人會(huì)干嗎?沒(méi)有辦法，這一次美國(guó)站在了道義制高點(diǎn)上。誰(shuí)讓你暗中幫助聯(lián)合國(guó)都同意制裁的那些國(guó)家洗黑錢(qián)的!更何況，還有更多的國(guó)家希望美國(guó)政府配合堵住黑錢(qián)外流的漏洞。比如，美國(guó)與中國(guó)于6月26日就《美國(guó)海外賬戶稅收合規(guī)法案》(FATCA)的實(shí)施達(dá)成一項(xiàng)初步協(xié)議。根據(jù)這個(gè)協(xié)議，美國(guó)會(huì)將中國(guó)大陸公民在美國(guó)銀行賬戶的信息提供給中國(guó)大陸當(dāng)局。而與此相配合，在5月6日的歐洲財(cái)長(zhǎng)會(huì)議上，瑞士政府也同意簽署一項(xiàng)有關(guān)自動(dòng)交換存款賬戶信息的全球新標(biāo)準(zhǔn)，使瑞士銀行業(yè)告別幾百年來(lái)保護(hù)銀行客戶隱私的傳統(tǒng)做法。它不僅是美國(guó)需要的，也是全球各國(guó)包括中國(guó)都需要的。這個(gè)世界在變，而且在向好的方向發(fā)展——不如此，如何走向金融市場(chǎng)全球化。今天，雖然很多國(guó)家對(duì)美國(guó)不滿，但不能否認(rèn)，誰(shuí)都離不開(kāi)美國(guó)，世界和平發(fā)展離不開(kāi)它，新的國(guó)際金融秩序也離不開(kāi)它。
在格林斯潘的辦公室里，至今仍掛著一幅巨大的世界地圖，在這個(gè)地圖下面，寫(xiě)著這樣一句話：“錢(qián)從這里流向世界”。這就是美元戰(zhàn)略的最好注腳，也是美國(guó)必須高調(diào)處罰巴黎銀行的原因。認(rèn)清美元戰(zhàn)略，認(rèn)清國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)大格局，要左右逢源，堅(jiān)持雞尾酒式地外匯儲(chǔ)備戰(zhàn)略——以美元為主，歐元為輔，更多的分散外匯儲(chǔ)備。我們可以批評(píng)美國(guó)甚至刺激一下美國(guó)，但千萬(wàn)不能真的參與“去美元化”，不要爭(zhēng)做靶子，讓美國(guó)金融作戰(zhàn)室找上門(mén)。這樣做，不是為了順應(yīng)美元戰(zhàn)略，而是為了國(guó)家利益，游走于美元?dú)W元之間，就會(huì)使它們誰(shuí)都離不開(kāi)中國(guó)，最終會(huì)同意人民幣更快地走向世界——成為美元?dú)W元暗斗多年的勝出者，屆時(shí)，將出現(xiàn)美元、歐元、人民幣三足鼎立的全球金融市場(chǎng)新格局，人類(lèi)也以此為標(biāo)志進(jìn)入金融市場(chǎng)全球化時(shí)代。
繼續(xù)拿住歐元空倉(cāng)，尤其要注意在歐日上逢高做空
在美國(guó)政府制裁巴黎銀行的同時(shí)，葡萄牙第一銀行出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。如同我一直強(qiáng)調(diào)的，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇遲緩，不足以彌補(bǔ)歐洲銀行業(yè)的虧損，上周意大利低迷的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)證明了為什么歐元區(qū)銀行業(yè)仍然處于危險(xiǎn)的邊緣。在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大的國(guó)際市場(chǎng)，逢高做空歐日，相對(duì)直盤(pán)可能收益率更大，更快。
目前市場(chǎng)維持低震蕩幅度已經(jīng)很長(zhǎng)時(shí)間，交易商都處于虧損之中。最近市場(chǎng)繼續(xù)不瘟不火，這可能與世界杯仍然火爆相關(guān)，到世界杯閉幕，市場(chǎng)將重新找回興奮點(diǎn)。而能讓市場(chǎng)興奮的貨幣對(duì)是誰(shuí)呢?歐日應(yīng)該是首選!為什么?歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)為全球幾大經(jīng)濟(jì)區(qū)最差，而且隨時(shí)有惡化風(fēng)險(xiǎn)!所以必須堅(jiān)持逢高做空歐元，日本央行近期不可能推出QE，而地緣政治風(fēng)險(xiǎn)有可能使日元走強(qiáng)，起碼是震蕩市，因此，逢高做空歐日風(fēng)險(xiǎn)不大!幾個(gè)月來(lái)，對(duì)歐元最大的支撐實(shí)際來(lái)自于中國(guó)，上周默克爾訪華，即使是在刺激了中國(guó)高層一下之后，還是如約拿到800億人民幣訂單，而此前法國(guó)也是拿走了800億，英國(guó)也拿走了800億。相比之下，美國(guó)的成果比較少，但美國(guó)似乎不在乎這些，因?yàn)槊绹?guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)比歐元區(qū)更快的增長(zhǎng)。當(dāng)然，如果僅僅看經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，英國(guó)是最好的。英國(guó)的房子這兩年賣(mài)的太火了。但不要以為那是英國(guó)人在買(mǎi)，中國(guó)的貪官一小半的黑錢(qián)都去了倫敦。這一切，很快將改觀。我在上周發(fā)表文章，指出中國(guó)的反腐敗運(yùn)動(dòng)已經(jīng)有向金融業(yè)轉(zhuǎn)移的趨向，該文章又差一點(diǎn)惹火燒身，一些金融領(lǐng)域的貪官又一次坐不住，找我麻煩。但我是分析師，要說(shuō)實(shí)話，說(shuō)真話，說(shuō)一針見(jiàn)血的話——而且是一貫的。反腐敗到了一定程度，追繳贓款就成為急所，更何況金融系統(tǒng)本來(lái)就是貪腐的賊窩。更需要注意的是，巨大的利益集團(tuán)已經(jīng)將中國(guó)的金融系統(tǒng)視為自己的玩物，多少只基金被竊國(guó)大盜集團(tuán)所控制，甚至國(guó)有銀行業(yè)也被盯上。這就是我為什么會(huì)發(fā)表：《反腐敗已經(jīng)向金融系統(tǒng)延伸》一文的原因（由于涉嫌中國(guó)銀行，因此被屏蔽）。未來(lái)我們將密切關(guān)注中國(guó)催繳贓款，以及追查洗錢(qián)通道的跡象。我相信反腐敗對(duì)英鎊以及瑞郎有負(fù)面作用，因此仍然堅(jiān)持這樣的觀點(diǎn)：雖然很多西方分析師現(xiàn)在認(rèn)為英鎊很可能成為下個(gè)月甚至下半年最強(qiáng)的貨幣，尤其是兌歐元，但我以為，17200上方一點(diǎn)點(diǎn)仍然隨時(shí)我們中線做空它的進(jìn)場(chǎng)位，目標(biāo)位要看1000點(diǎn)——當(dāng)然不是下個(gè)月。英鎊如同澳元，目前維持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，但不可能太強(qiáng)，因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)不好，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家都不好，澳元英鎊不可能在中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)沒(méi)有完結(jié)前就單獨(dú)走強(qiáng)。當(dāng)然，由于歐元很弱，相對(duì)而言，它們還會(huì)高位震蕩一陣子。
相關(guān)文章
「 支持烏有之鄉(xiāng)！」
烏有之鄉(xiāng) WYZXWK.COM
您的打賞將用于網(wǎng)站日常運(yùn)行與維護(hù)。
幫助我們辦好網(wǎng)站，宣傳紅色文化！
歡迎掃描下方二維碼，訂閱烏有之鄉(xiāng)網(wǎng)刊微信公眾號(hào)
