一如預期，無錫尚德龐大的債務最終以打折方式進行清算。
日前，香港上市公司順風光電(01165.HK)發布公告稱，公司關于無錫尚德的收購方案11月15日獲得無錫市中級人民法院批準。順風光電將拿出30億現金，同無錫尚德應收款，一并作為償債資金。
記者獲悉，具體償債方案為，無錫尚德債權將被分類為職工債權(16.4萬元)、稅務債權(4374萬元)、擔保的債權(7975萬元)、普通債權(90億元)，其償還比例高低不同，最低為普通債權，償還比例在31%左右。
“說白了，就是債務打三折。法院已經裁定通過，接下來就是實施，30億元償債資金將在一個月到位(到指定賬戶)，目前各家銀行在走程序，申請對無錫尚德債務進行減免，資金到位后，我們和無錫尚德債權債務關系全部消除。”一家債權銀行無錫分行資產保全人士對記者透露。
對于70%的巨額損失，該人士坦言，一開始，其他意向投資者提出的方案更為悲觀;而如果走破產程序，無錫尚德凈資產只有22.8億，“債權委員會給我們分析，破產清算還有兩塊費用，一是職工遣散費，大約5000萬，二是破產需要處置資產，有過戶費、登記費等一系列費用，資產短期賣掉還要打折，清償比例可能只有不到17%”。
60億貸款清零
根據記者從上述債權銀行資產保全人士處獲取的資料，無錫尚德最終確認債權94.64億元，其中銀行和租賃公司貸款逾60億元，分別為國開行(23.72億)、中行(17.56億)、工行(9.12億)、農行(7.1億)、上海銀行(6.09億)、江蘇銀行(3.12億)、光大金融租賃(2.51億)等。
“申報債權的時候，我們已經將無錫尚德貸款計入不良，并計提撥備。”他稱。21世紀經濟報道記者也獲悉，目前，多數銀行選取了類似操作，例如中國銀行[0.35% 資金 研報]已將尚德貸款降級為不良。
21世紀經濟報道記者獲悉，對于普通債權人，順風光電提供了兩種償債方式，一是純現金模式，二是現金+應收款模式。
“無錫尚德管理人此前給我們的數據是，其應收款賬面價值22億元，但實際上評估價遠沒那么高，其中瑞士尚德欠無錫尚德約21億元，這部分應收款實際上是次級債，根本沒法要回來。最后，應收款作評估價為8300多萬。”上述債權銀行資產保全人士透露。
他告訴記者，如果債權人選擇純現金模式，將把應收款在8300萬評估價基礎上打7.5折，計入現金，受償比例為31.55%;若有債權人選擇作價進入現金+應收款，將根據應收款收回比例單獨清償。“應收款對應企業大約8家(剔除瑞士尚德)，據我所知，主要幾家債權銀行都選擇了現金+應收款模式，銀行調查了這8家企業，資質都還不錯，應收款應可收回。”
而無論選擇哪一種方式，商業銀行60億貸款都將損失40億元左右(損失比例約70%);同時債權銀行在無錫尚德的債權債務關系將清零，不再與無錫尚德有任何業務關系。
由于此前商業銀行已將無錫尚德貸款計入不良，在向總行申請減免債務后，債權銀行賬上60億元不良貸款即將清除，隨之也需要用40億元收入來填補這個窟窿。
新增貸款難度大
2012年，源于區內鋼貿貸款和光伏貸款風險的集中爆發，幾家主要商業銀行無錫分行的貸款不良率大幅上升。本報記者獲取的數據顯示，截至2013年4月末，江蘇地區銀行業金融機構不良貸款余額870億元，較年初增長240億元左右，增幅45.5%。
“蘇南地區不良貸款中有60%-70%來自鋼貿行業，江蘇全省鋼貿類不良貸款總額近80億元，主要是無錫、蘇州。另一大塊就是尚德的不良貸款。”江蘇銀行業一位權威人士向記者透露。
他進一步告訴記者，因為貸款風險相繼出現，2012年無錫銀行界很不太平，“好幾家分行的一二把手都被辭退、退二線或變相降職，包括部分國有大行無錫分行。”
而據記者獲悉，上述重組方案通過后，無錫尚德最快在兩三個月內清償債務完畢，之后其將以一家新公司面世，債權債務關系完全不復存在。
“以后，無錫尚德肯定還會選擇銀行貸款進行融資，但現在分行的光伏貸款需要總行審批，其他銀行政策雖然不一樣，但都很難再進入光伏領域。”上述債權銀行資產保全人士稱。
他透露，由幾家主要債權銀行組成的債權人委員會曾經交流，發現無錫尚德這樣的科技企業一旦設備稍微過時，將很難處理，且此類企業和海外企業股權關系復雜，很難控制。這也增加了商業銀行授信時的顧慮。
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