為了防止歐洲債務危機的蔓延，歐洲央行對歐洲眾多銀行進行了史無前例的低息再融資，規(guī)模超過1萬億歐元。沸沸揚揚的歐洲債務危機暫時被控制住了。
這會讓很多人想起2008年，美國也是大量印發(fā)貨幣救助金融危機，也阻止了美國金融的崩潰。
于是，很多人把歐洲和美國的行為簡單的認為是一樣的，都是印發(fā)貨幣解決危機。卻很少有人知道，美國和歐洲的救助有本質(zhì)的區(qū)別。
大家先看看，美國和歐洲危機本身有什么區(qū)別;
美國是：
美國房價下跌-------銀行壞賬增加-----雷曼兄弟突然倒閉-----擠兌-----金融危機爆發(fā)
歐洲是：
由希臘引起的政府債務償還能力的擔憂------歐洲大部分國家新國債難以以合理的價格發(fā)行------歐洲政府債務危機惡化------歐洲很多國家國債市場價格下跌-----銀行面臨所持有國債資產(chǎn)價格下跌進而引起壞賬增加-------歐洲部分國家國債償還難以為繼、歐洲金融機構(gòu)面臨國債下跌引起的巨額虧損。
歐洲和美國爆發(fā)的危機和對危機的處理都有本質(zhì)的區(qū)別：
1、美國金融危機的本質(zhì)是國內(nèi)債務問題爆發(fā)，歐洲是政府債務問題爆發(fā)；
美國是因為資產(chǎn)價格下跌而引發(fā)的金融危機，美國是國家內(nèi)部個人、企業(yè)和機構(gòu)之間的債務問題爆發(fā)而引發(fā)的內(nèi)部債務危機；歐洲是因為國債信心不足引發(fā)的政府本身的債務危機。
2、美國在泡沫破滅以后才出手救助，而歐洲卻在泡沫沒有破滅以前出手救助；
美國出現(xiàn)危機的時候，是泡沫破滅以后。不論是美國的房價還是股市，都已經(jīng)大幅下跌，市場處于恐慌之中。美國的房價、股價和各種債務都處于超低的價位，也就是處于超跌狀態(tài)；而歐洲不管是房價還是股市都遠遠談不上崩潰，至今為止歐洲很多國家的房價還超過美國房價崩潰以前的最高價。
3、美國和歐洲的救助手段截然不同；
美國是以當時超低的市場價購買金融機構(gòu)的股份和債務，同時用部分資金組織金融機構(gòu)有序破產(chǎn)和發(fā)放失業(yè)救濟金；而歐洲卻是借錢給各個銀行，并動員這些銀行以歐洲各國的政府債務為抵押物。所以美國在出手救助以后，美國依然持續(xù)有數(shù)百家銀行倒閉，部分企業(yè)也倒閉或被收購重組。而歐洲的救助卻是沒有出現(xiàn)任何倒閉和兼并重組；
4、美國和歐洲金融救助的結(jié)果不同；
A、美國企業(yè)和金融機構(gòu)進行了倒閉、重組或兼并。這樣就淘汰了落后產(chǎn)能，提高了整個社會的生產(chǎn)率。進而提高了美國的整體競爭力。而歐洲卻沒有進行這一過程；
B、美國在次貸危機爆發(fā)以后，讓債務問題大量暴露出來，美國通過企業(yè)倒閉、政府補貼、美聯(lián)儲購買問題資產(chǎn)、個人破產(chǎn)、降息、債務重組等手段化解以前積累的國內(nèi)債務問題。而歐洲連政府債務問題都沒有真正解決，個人、企業(yè)、金融機構(gòu)的債務問題被包裹而沒有暴露，當然也就根本談不上解決問題了；
以上分析可以看出，美國所謂的救助，只是在處理泡沫的后遺癥，但美國卻并沒有阻止泡沫的破滅。而歐洲卻因為害怕問題暴露，提前包裹了問題。美國用的是疏導經(jīng)濟問題，并有針對性的解決了經(jīng)濟中的問題。而歐洲卻沒有真正解決問題根源的情況下就行了救助。
美國和歐洲對危機的處理區(qū)別，就像對待一個得了腫瘤的病人醫(yī)治：美國是對經(jīng)濟腫瘤動手術(shù)，解決經(jīng)濟中的頑疾；歐洲如同對經(jīng)濟打了一針止痛的杜冷丁，卻對經(jīng)濟中的問題視而不見。歐洲經(jīng)濟中積累的問題不解決，未來經(jīng)濟的就會無法真正大步發(fā)展。當年日本就是這樣，因為怕泡沫崩潰對經(jīng)濟產(chǎn)生的短期陣痛，日本政府也是采用包裹問題方法，想通過未來的經(jīng)濟發(fā)展逐漸消耗泡沫和化解經(jīng)濟中的問題。結(jié)果日本至今經(jīng)濟不能大步發(fā)展。
可以這樣說，現(xiàn)在的世界形勢是，誰最先刺破泡沫，誰的損失就最小，誰將來就最先復蘇。原因很簡單：
1、泡沫刺破的越早，累計的問題相對更少；
2、泡沫刺破的越早的國家，外部環(huán)境越好。現(xiàn)在很明顯，世界經(jīng)濟下滑趨勢是必然的，如果大家都要先后出現(xiàn)危機，最后出現(xiàn)問題的國家面臨的外部環(huán)境最糟糕；
3、堅持到最后才出現(xiàn)危機的國家，等于你為其他國家做的貢獻越大。因為世界經(jīng)濟一體化，你的經(jīng)濟越好，你對世界的貢獻就越大，對自己的傷害當然也越大；
4、既然世界經(jīng)濟趨勢下滑，資產(chǎn)價格總體也是下降。越晚出現(xiàn)問題的國家，出售的資產(chǎn)價格也越低。泡沫破滅以后，出現(xiàn)危機的國家很多需要靠出售資產(chǎn)填補壞賬，而最后出現(xiàn)問題的國家，必定處于世界資產(chǎn)價格最低的時候。這時候被迫出售資產(chǎn)，是最不劃算的；
5、越早出現(xiàn)問題并處理的國家，生產(chǎn)率越先提高，相對說，更能從出口貿(mào)易中得到更多的好處。
經(jīng)濟危機爆發(fā)可以讓經(jīng)濟中的問題暴露，而處理經(jīng)濟危機，實際就是在解決經(jīng)濟中積累的問題。如果不讓泡沫破滅，問題就無法暴露，甚至還會不斷加劇矛盾。如果能提前讓危機爆發(fā)，等于在問題擴大化以前及時處理，這樣反而對經(jīng)濟的危害最小。雷曼兄弟銀行突然倒閉就起到了這樣的作用，如果當年美國也全力救助所有的金融機構(gòu)，延緩美國的金融危機，今天的美國反而危險了。
很多人說，我把美國說的太強大，好像無所不能。實際美國并非無所不能，美國精英們非常敬畏經(jīng)濟規(guī)律，只是美國精英們知道怎么整合他們手中龐大的資源，并結(jié)合經(jīng)濟規(guī)律提前布局。也同時利用經(jīng)濟規(guī)律和他們制定的經(jīng)濟、金融規(guī)則打擊對手。這才是美國真正最可怕的地方。
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