資本圣戰（1-3）---“池子”與金融衍生品的春天

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     12月15日，周小川先生對外正式宣布“池子”是外匯儲備。至此，股票市場（真正意義上的“池子”）以國家隊和散戶的折戟沉沙而告終。雖然國家隊平出一定倉位，但至少有多一半的籌碼連同散戶大量籌碼被套在200點以上。
     股票陣地的爭奪戰就此告一段落，中美資本第一輪戰役，以華爾街做掉“池子”而收官。比較有意思的是，15天前的12月1日美《Foreign Policy》（外交政策）評出2010年度“全球百大思想家”，中國人民銀行行長周小川再次上榜，與股神巴菲特、比爾蓋茨并列，當然也包括小“流氓”----韓寒。
     這次華爾街的反擊戰，目的當然不是要股指期貨里那幾個小錢兒。
     目前，他們的階段性目的非常明確：干掉那個“池子”，逼迫人民幣從股票市場上退出，重新進入房地產市場！
     而這個戰略的產生是源于他們諳熟當局處理通脹的歷史做法。在12月10日至12日召開的中央經濟工作會議上，定明年的基調為“重點保增長，關鍵防通脹”，平抑和穩定物價成了從上到下的政治任務。我們確實見到了成效：糧價、菜價降了。但，大部分人沒有考慮到一個關鍵問題----歷史成本。
　　需要明確的是：大宗商品和生產資料的暴漲是從10月份左右正式開始的。在這之前種地的農民基本賺了些小錢兒（利潤10%左右上下），因為當初的歷史成本很低。如今，你再看看，化肥、農藥、種子、地膜、塑料布等等上漲的幅度基本都在30%到50%，何況目前中國的氣候異常——南寒北旱，請問，現在種菜和種地的農民明年會遭遇什么？答案是，農產品價格與生產成本倒掛。因為即便當局初始意愿是好的，但“平抑物價”這個死命令會讓地方政府官員為了政績，因噎廢食，重復以往，一刀切。所以，游資敢去炒農產品嗎？當然不會。同時，低端加工制造業算上10月份左右暴漲的歷史成本，明年會如何？所有這些熱錢游資，在農產品被行政打壓、實體經濟一片哀鴻、股市被華爾街砸盤無利可圖、貴金屬和收藏品創天價和銀行超級負利率的情況下，會選擇去哪？
　　 ——去房地產。
　　這就是華爾街堅決要將股票那個“池子”做掉的初始目的。不單是為了賺錢，更為了擠出游資，配合著從農產品上面逃離的資金、做實業不賺錢的資金等等一同匯集向房地產，做最后一次泡沫沖鋒。
　　戰線在哪？
　　就在二三線城市（一線也沒閑著）。
　　為什么？
　　華爾街要切斷你低端產業向西部內陸大規模遷移的國家戰略和路徑！逼迫國際產業投資資本外逃出境！向成本更低的印度、巴西、越南、馬來西亞、泰國、柬埔寨、老撾等等國家轉移！這個壯觀的景象，我們將有幸在未來一年到兩年內親眼目睹。（常識：在歷史上，低端產業鏈的轉移從來沒有停止過，就如同一個人永遠不能留在童年一樣。逆水行舟，不進則退。）
　　我們都明白：地價房價、勞動力、原材料、能源決定了實體經濟產品的基本價格?，F在，請諸位看看西部城市的這幾項，與2008年次貸危機時東部和南部沿海地區的城市有多少區別？請注意，2008年中國規模以上中小企業倒閉了6.7萬家。目前重慶商品房均價7000元平米、銀川4500元平米、蘭州4500元平米......， 12月1日資源稅開始在西部12省按價計提5%上下正式推廣。同時出現的另一個怪現象是珠三角和長三角提前進入了“用工荒”！為什么？因為內地勞務價格已經具備了與這兩地競爭的優勢，這是什么？這是西部內陸低端產業的勞動力價格。今年漲了多少？今年漲了40---50%。所以從這兒看，12月1日全國開始正式執行的內外資企業統一稅費的規定，是不是為國際產業資本向外轉移吹響了號角呢？
　　第三塊被驅趕入房地產的大資金流就是剛剛提及實業中的資金，這個大家說的比較多了，原因分別是1.人民幣升值。2.成本高企。3.國企壟斷經營壁壘高堅，科技產業創新無處容身。4.國際消費通縮等等，此處不再贅述。
　　這三股以上的大資金被驅趕入房地產，沒有風險嗎？——至少半年內似乎沒有，二三線城市房價繼續上升不可避免。（此處是一般性推論，偶發變量無從推測，不作為投資參考。）。
　　原因是什么？
　　一是，華爾街資本原本希望如此。依照他們的測算，目前中國房地產價格所能引領的“經濟暴跌勢能”似乎尚且不足，因為當局從年初率先調控，對沖了部分勢能。所以，華爾街資本很希望二三線城市的房地產價格在未來至少半年的時間內，接著迅速上攻，最后形成與一線城市房價“落霞與孤鶩齊飛，秋水共長天一色”的局面。
　　另一個，既得利益者希望如此。讓我們比對一下當局房地產調控措施與對沖房價下跌措施之間的量能關系：
　　有關房地產調控措施，文件上已有，此處不再羅列。而目前對沖未來房價下跌的措施則分別包括：1.幾乎涵蓋所有省市自治區直轄市的N個區域規劃，其中的京津冀區域規劃、環首都經濟圈、環渤海旅游圈、云南橋頭堡、海峽西岸經濟區、促進內蒙古經濟社會發展等等等等規劃將于明年伺機出臺。2.地方各級政府大力推進城鎮化。3. 十二五每年將投資7000億元進行高鐵建設，高鐵建設產生的“城市間距縮短效應”，將會拉動同一區域房地產價格向區域中心城市的價格平準。4.貨幣政策將會繼續示弱。繼10月20央行加息——25個基點（以往是27個基點）后，在11月份CPI突破警戒線達到5.1%并創下了28個月來新高的大背景下，央行只區區上調了準備金率，沒有加息！這種連續的示弱反映了當局確實擔心房地產泡沫被加息刺破，于是退而求其次。5. 12月17日全國組織部長會議宣布，從明年到后面上半年進行省市縣鄉四級換屆選舉，由此將會產生我們熟悉的“換屆效應”。6. 12月9日，全國人大常委會《預算法》修訂自2006年底以來再次被推遲，最早將于明年4月份提請初審。7.住建部打擊群租房，提高了實體經濟人力成本的同時，更是支撐住了高房價下的商品房租金收益。8.當局明年CPI目標4%經濟增速目標8%。CPI定在4%意味著通脹容忍度被人為調高了25%，M2可以寬松進場，20%打不住，想想那是多少貨幣。經濟增速8%意味著在實體經濟萎靡、外貿出口落魄、民眾消費孱弱的背景下，將實施積極的財政政策！（政府消費支出），以此必然繼續綁架著貨幣政策，而貨幣的方向只能向房地產、高鐵、水利工程建設、壟斷國企過剩產能生產及4萬億未完的工程和項目傾瀉。
　　結論：房地產調控的力度遠遠小于對沖房地產下跌的政策力度。房價上漲。至少半年。（當然，或許喜從天降，當局壯士斷頭以求自保，房地產泡沫被自己刺破。但是，至少房地產這幾年調整，越調越漲，我等草民早已失去了信心）。
　　以上這些對沖未來房地產價格下跌的措施，華爾街看在眼里，喜在心頭，所以近期便冒出來很多牛X人物為我們殷勤洗腦：
　　1.國際貨幣基金組織特別顧問、前央行副行長朱民先生：中國房地產金融沒有形成系統性風險。
　　2.12月1日，高盛報告稱金價將在2012年將在1750美元附近觸頂。
　　3.12月2日，聯合國預測2011年中國經濟增長8.9%。
　　4.12月5日，摩根大通：2012年原油將沖至120美元一桶。
　　5.12月7日，龔方雄：中國經濟將迎來黃金十年。
　　6.12月9日，羅杰斯：黃金價格將突破2000美元，人民幣或于2013年實現自由兌換。
　  7.12月14日，美著名經濟學家魯比尼：今后20年人民幣會取代美元作為下一個全球性儲備貨幣。
　  8.12月16日，標普宣布上調中國長期本外幣主權信用評級至AA-。
　　9. 12月17日，前中國國際金融有限公司首席經濟學家、現高盛香港投資銀行部董事總經理哈繼銘同志預測，明年人民幣升值速度或保持5%-6%。
　　嘖~嘖~，明年年底的盛宴尚未開始，這些人就已經迫不及待的狂歡了。
　　此時，讓我們思考一個古老的問題，房地產是真正意義上的財富嗎？
　  答案是——不是（除去那些具有歷史人文價值、造型質量經典、有高科技產業支撐位的或國家一線城市中心區域地段）。
　 “房地產是投資性財富”的說法是這個世界0.5%的富人對絕大多數窮人們的集體洗腦，因為那是他們快速牟利最經典、最便捷的招式，屢試不爽。除此之外他們很少會找到如此快速的致富方式，而科技革命和產業革命的速度總是遠遠落后于人們對財富的向往速度。日本、美國、英國、愛爾蘭等等國家的房地產泡沫為什么最后破滅了，不都說是真正的財富嗎？為什么已經20年了，日本的房地產還是倒地不起？這個類比就如同美國一準備發貨幣世界各國政府就有意無意地競相印錢貶值本幣一樣。為了什么？為了真實的欺騙。
　  所以當下，我們的地方政府、既得利益者、所謂有房有車的中產階級與華爾街資本（或稱山姆大叔）之間有著很強的利益黏性，華爾街鼓吹手的工作就是要強化這種黏性，驅使所有資源向中國的房地產匯聚，包括青年人的理想。
　  那么請問一個問題，在中國房地產支撐的是什么？
　　GDP。
　　不對。
　　就業。
　　不對。
　　.....
　　應該是，貨幣的價格。
　　美元的價格是由什么支撐的？讓大叔那么不可一世。——是由美國世界一流的高科技、金融、教育、醫療、服務、產業鏈和無畏無懼的創新精神支撐的。
　　那我們貨幣的價格的支撐又是什么？
　　是我們地下已經被開采完八成的礦產資源嗎？是我們地下嚴重超采接近枯竭且大部分被污染的地下水嗎？是我們施肥量超過美國4倍以上嚴重缺墑的土地嗎？是我們低端產業形成的大量過剩產能嗎？是我們把“趴地下可以吃屎”奉為一個人突破自己的企業文化嗎？是我們大量人才外流剩下的這些只會鉆于溜須拍馬夾著尾巴做事的人才嗎？是吮吸國人財富怠于創新的壟斷國企和合資軍閥嘛？是將14396顆Intel至強5600CPU錘焊成世界運算速度最快的超級大笨象“天河一號”的那群拿著科研資金的高科技大XX嗎？
　　都不是。
　　我們現在支撐貨幣價格的幾乎只剩了那片搖搖欲墜30年就塌的房子。
　　大量印出的貨幣基本與此對應。（可參見去年和今年的銀行信貸去向。要知道，我們的商業銀行是把房地產信貸定義為優質資產的，可我怎么都覺著，冥冥中有點類似美國次貸危機之前其金融機構對次級房地產的定義呢？）
　　有人說，馬上鋪開的七大戰略新興產業就是我們的貨幣支撐啊。呵呵。你忘了一個進化論的常識：有什么樣的環境就會產生什么樣的結果。不出意外，我可以肯定的說，七大戰略新興產業會被“房地產化”，會被“壟斷國企”包二奶。這幾乎命中注定。
　　請說說，此時此刻的美國人，難道不幸福嗎？這與讓你本幣一次性升值20%不是異曲同工之妙嗎？
　　這就是華爾街眼中，中國經濟和中國命運的七寸。
　　而我們所看到的東北亞局勢（包括以后的外圍局勢），也是美國做的局兒。目的有三個。一是為了試探我們態度和行動上對軍事威懾的反應方向和反應強度，看看我們與老祖宗們有多大的區別。二是為了在中國房地產明年繼續攀升、金融最脆弱的時候，讓中國金融形成“五口通商”的有利局面（至于五口通商是什么，市場已經告訴你了一部分，將來會更明確），為將來的大規模做空打好鋪墊。三是為了逼迫我們大量進口美國的轉基因大豆、牛肉、畜禽和一些三流高科技技術和產品，以此來解決讓奧巴馬頭疼的就業問題，并保持美國經濟的持續復蘇。要知道，美國人60%以上的資產是金融資產！而金融資產最快的盈利方式是做空外圍，逼迫資金快速回流，復蘇國內的股票證券金融市場，同時激活房地產金融杠桿兒，美國的房地產那是一堆金子！（此處請再回頭想想我們的房地產為什么就不是呢?）
　　而這一陣子，美國拿歐盟成員挨個凌遲，也多一半是這個意思，同時，在歐盟主權債務危機不斷深化的形勢下，歐盟內部陷入了日漸嚴重的經濟通縮（與日本的情況相仿），歐盟消費的通縮直接打擊最大的就是中國的外貿出口，這便是奧巴馬的小算盤！即讓中國的外貿出口在人民幣升值預期強烈和國際消費長期通縮的大背景下陷于進退維谷的境地，然后他干什么？！然后，他就悠哉悠哉地欣賞著中國政府只好不得不采用積極的財政政策，繼續綁架貨幣政策，讓房地產把“偽人民幣價格”托上天堂。
　　于是這里出現了一個小盆友的問題——人民幣該升值嗎？
　　這個問題，是華爾街通常難為我們Sir用的，尤其在磋商貿易順差和貿易逆差的對幣值定價問題時屢試不爽。其實，這是個簡單而可笑的問題。舉個小栗子吧。按貨幣價格來說，我（中國）有100個好東東（真正的資源），你（美國）有700個好東東。我每年向你出口10個，而你只向我出口1個。那么在當期的賬面上，我賺的錢表滿看著是比你多（我是順差），貨幣應該升值沒問題。——但！——是！背后的魔鬼是，支撐我方貨幣價格的資源同時減少了10個，即從貨幣價格支撐基礎來講，我方貨幣的價格應該貶值10%才對。因為我們的資源出口了就再也沒有了，而你們還可以用700年以上。這么一個硬幣的兩面的問題，人家只說一面，您就蒙了，就如同輪胎特保案一樣我們的代表不知所云、自亂陣腳。
　　當然，說這些都是浮云了。
　　按照目前通貨膨脹的速度，美國加息的時間窗口大約在明年年底左右，即前不久美國國會通過的減稅法案所附帶的延長失業救濟金13個月后的那個時間節點附近。（如果戰略條件成熟，不排除在此之前突然加息的可能）
　　當然，在紙面房地產調控政策陸續出臺的同時，我們會率先加息的，會有幾次，每次也定是27個基點上下無關痛癢的那種，決定不了房地產價格的大方向轉折。畢竟我們大量的在建工程、項目，大量的過剩產能貸款，大量的按揭買房者都無法承受過度加息的成本壓力。如今，一定要拖。拖。越久越好。
　　在國際產業資本向外遷徙的背景下，如果美國加息，便吹響了全世界美元資本快速回流美國的嘹亮的號角，而此地的貪官們則將會不計成本地向市場上狂拋那3000萬左右的空置房，將房置換成人民幣，連同床下的巨量灰色人民幣一同扔進市場（這是什么？——惡性通脹）。換成美元。走！這種具有顛覆性的砸盤，是自己人對自己人屠殺，幾乎不可避免。因為四年一屆的換屆選舉和央辦國辦近日印發的《黨政主要領導干部和國有企業領導人員經濟責任審計規定》給出了這樣的訊息。
　　所以，在美國加息之前，我們需要最后考慮一下我們由房地產支撐的貨幣價格問題。
　　如果未來幾年，房地產價格跌去60%至90%。那么，從房地產里折出來的這60—90%的貨幣連同貪官們拋向市場的貨幣，會去哪里呢？
　　不敢想。真的。
　　哦，我知道99%的人要說貨幣工具了，沒辦法，我只好用錄音機卡帶的方式與他們說，貨幣工具對沖流動性都是暫時的，是暫時的，是暫時的，是暫時的，是暫時的......。貨幣已經在市場上，除了搶沒有別的手段可以收回。沒有。那些神話貨幣工具的經濟學家都是寓言里那個掩耳盜鈴的主角兒。
　　由此，你明白一個事情吧。對了，就是人民幣自由兌換和人民幣國際化最終的結局會讓我們所有的人非常絕望。（99.99%的經濟學家，都會說人民幣自由兌換和國際化是一條光明坦途。呵呵）
　　因為，支撐貨幣價格的房地產價格最后要跌掉60---90%，那么請你告訴我，我們的貨幣的信用在哪里呢？
　　當你的貨幣在后年開始狂貶過程中，憑什么人家和你自由兌換！憑什么人家分擔你的風險！這星球上，國家之間，沒有永遠的朋友，只有永遠的利益！
　　真的。我曾經幻想上天用10萬億來購買民眾福利。但是，沒有。
　　我曾幻想，這片土地有萬世宗業，國富民強，固鼎江山，雄踞天方。但是——沒有。
　　我又能干些什么呢？一個小P民？
　　還是讓我的孩子，再給您上背一段古文吧：
　　“耳習于所聞，則喜諛而惡直；目習于所見，則喜柔而惡剛；心習于所是，則喜從而惡違，三習既成，乃生一弊，喜小人而厭君子?！?BR>　　請多保重。
　　
　　
　　經濟提示及常識：
　　1.美國中期選舉后，共和黨讓奧巴馬的政策計劃落空，對富人恢復征稅沒能如愿，雙重資本外逃效應最終未能形成。
　　2.通脹被壓的越久，爆發時越猛烈；在通脹嚴重的背景下，加息越晚，后果越慘不忍睹；CPI再如何調權重比例，也是包不住火的。
　　3.在人民幣價格支撐很脆弱的前提下，許多理財產品已失去了原有意義。比如：保險、定投、股票等等。
　　4.經濟轉型和調結構是需要有科技和產業鏈支撐的，我們這個月才終于有了自主的激光打印機“高科技”產權，這可是人家30年前就發明的古董。
　　5.現在只剩兩條路，二選一。1.你讓農民OVER（平抑物價），2.你讓房地產OVER（加高息）。最后的最后，還是OVER。當然，如果現在您購買老百姓的福利和負債，也許還有的救呢。但是。誰又愿意花幾萬億做這些沒營養的事情呢？