高盛中國“六疑罪”
江涌
高盛這個“華爾街最詭秘的投行”，自1994年進駐中國以來，于中國市場積極布局，不僅賺取巨額壟斷利潤、控制主導中國的相關產業，而且暗中影響中國政府與企業經濟決策。
高盛1984年在香港設亞太地區總部，1994年分別在北京和上海開設代表處，正式進駐中國市場。
高盛進入中國市場后，迅速創造令國內外同行羨慕不已的眾多“第一”甚至“惟一”：惟一一家作為主承銷商全程參與中國政府每次主權美元債務海外發售項目的國際投行；第一個投資中國金融企業股份的外資機構（平安保險，1994年）；第一家獲準交易B股的外國證券公司；第一批獲得合格境外機構投資者資格的外資機構之一；第一次成功地使中國通電信、航空、金融以及石化行業踏上民營化和公開上市之路的外國證券公司；第一家中標處理中國銀行業不良資產的外資機構；第一個組建合資資產管理公司處置中國不良資產的外資金融機構……
2007年，高盛稅前收入第一次名超過一半來自美國以外的地區，其中中國是增長最快的市場。像在美國本土市場一樣，高盛在中國的所作所為充滿了神秘色彩。
質疑一：鉆法律漏洞進入中國證券市場。
2004年12月，中國證監會批準高盛與北京高華證券有限責任公司合資成立高盛高華證券有限責任公司，恰逢其時地在一輪牛市開始之前介入了中國證券市場。根據《外資參股證券公司設立規則》（2002年中國證監會頒布）的規定：境外股東持股比例或者在外資參股證券公司中擁有的權益比例，累計（包括直接持有和間接持有）不得超過1／3。高盛名義擁有臺資公司33％股權，高華擁有67％股權。但是，高華是由高盛借款1億美元組建的，另一出資人高盛的重要客戶聯想集團則只是扮演“掩護”角色。
高盛高華證券近乎 100％是高盛控股，這是業內早已是公開的秘密。而且有報道顯示，監管機構對高華證券與高盛高華證券組建的內幕心知肚明。在高盛高華成立之初，雙方協議規定，高盛集團具有“選擇權”，即擁有收購相關中方持有的股權的權利，一旦監管環境允許，馬上就能控制高華證券。而且高華證券成立的注冊資金均為待繳。
英國《金融時報》就此評論，高盛此舉已迫使其他投資銀行改變策略，大多數外資銀行將時間花在收購中國本地券商少數股權的談判上，現在卻希望達成與高盛類似的交易，但他們能否如愿卻是個未知數。
質疑二：以隱形渠道浸入中國房地產市場。
2001年初，華融資產管理公司進行不良資產的國際拍賣，12月高盛中標。2003年，高盛與華融成立合資公司——融盛資產管理公司，收購了價值19億元人民幣的不良貸款及地產資產組合。同年，高盛與華融資產和長城資產簽署的近百億元不良資產處置協議中，約50％屬于地產不良資產。通過處置不良資產，高盛悄悄地進入了中國尚對外資限制的房地產市場。
2003年以來，國際炒作人民幣幣值低估，施壓人民幣升值一浪高過一浪，大量熱錢由此紛紛涌向中國，房地產是熱錢棲身的重要領域。
擅長投機的高盛當然不會坐失良機，2005年底，高盛向21世紀中國不動產公司注資2200萬美元，成為該公司的第二大股東。2005年在上海以1.076億美元的價格買下凱德置地有限公司的百騰大廈（商業寫字樓）用于出租，成為上海成交價格最高的地產買賣，直接拉抬上海房地產價格。2006年10月，高盛以7000萬美元買下了上海虹僑花苑酒店式公寓等。
質疑三：通過并購農產品加工企業進入中國農產品由場。
2006年 11月，中國商務部批準香港羅特克斯有限公對（高盛控股）以3.25億美元的價格收購中國最大的國有肉類加工企業雙匯集團100％股份。此后，羅特克斯直接或間接控制雙匯發展約61％的股份。
高盛本來已持有中國雨潤食品集團有限公司13％的股權。高盛在擁有雙匯和雨潤兩家巨型肉類加工企業以及成熟的銷售渠道和品牌后，便開始向上游養殖業進軍。自2007年中國農產品價格上漲后，高盛在中國斥資數億美元，在生豬養殖的重點地區湖南、福建一帶一口氣全資收購了十余家專業養豬廠。
以高盛為代表的國際資本滲透的不僅是中國養殖業的整條產業鏈，更涉及中國農業上下游各個領域。另外，德意志集團已經注資天津寶迪集團，這樣中國三大肉類加工企業均被外資染指。業內人士擔心，繼中國大豆與豆油淪陷后，生豬養殖與豬肉正在成為外資的盤中餐，由此引發的食品與糧食安全隱患不容忽視。
質疑四：通過對國有企業證券承銷等渠道，掌握中國重要行業的商業及戰略信息。
美國大型投資銀行的研究能力驚人，信息采集、處理、分析的能力超乎想象。一家銀行對于經濟資訊的處理能力遠遠超過一個普通國家的水平。
在高盛等境外機構的游說下，中國大型骨干企業紛紛于海外上市、引進戰略投資或海外并購，而企業海外融資必須請外資中介服務機構（包括投資咨詢、審計、評級等）進行全面、徹底的家底盤查。凡是經過外資中介機構“周密服務”的，幾乎都無秘密可言。
高盛因為在全球金融市場的突出地位，在中國大型骨干企業“走出去”的過程中一直扮演關鍵角色。中石油、中石化、中海油與中化等中國石油巨頭，在股份配售承銷、賬簿管理、海外并購等各方面都得到高盛等相關美國金融機構的“周密服務”。如此不難發覺為什么美國對中國石油企業的海外布局了如指掌，為什么國際金融炒家總能輕易利用“中國因素”進行成功炒作。當然，高盛介入中國戰略行業遠不止石油。
電信業直接涉及中國信息安全，在日益走向一體化的歐洲，英法德之間的電信業都是明顯的禁區。但高盛在中國移動、中國網通等電信公司的項目合作中縱橫捭闔。其他如金融、汽車、大眾傳媒、醫藥等行業高盛早就染指，而且無一例外都是龍頭骨干企業。
更值得關注的是，高盛還擔任一些省級政府的財務顧問，多次在中國政府的大型全球債務發售交易中擔任顧問及主承銷商。
更讓人不解的是，近年來，高盛對中國經濟的預測與國家統計局等相關部門事后發表的報告數據，經常出現驚人的一致，有時連小數點后的數字都分毫不差。
質疑五：從事內幕交易。
中國市場的透明度不太高，本來設想應是跨國資本的最大障礙。但是，高盛通過本土化戰略，“不透明”反而給了高盛更好的保護、更多的拓展空間。
中國不良資產處置黑幕重重，因內訌，摩根士丹利暴露出在中國不良資產處理中的利潤達到900％。在中國不良資產處理上，高盛比摩根士丹利更加活躍，因此，國內外輿論也不斷懷疑高盛存在內幕甚至欺詐交易。
2006年7月20日，高盛全資子公司Delaware投資9615萬元持有西部礦業10％的股份，每股約為3元。到2008年7月上市交易時，高盛以不到1億元的投資成功套現70億元。業內人土質疑，高盛先簽約后注冊的做法涉嫌編造虛假合同。就在與高盛簽約注資前，西部礦業其他投資者（如維維集團等）的股權轉讓價格每股為7－10.5元。高盛獲得的股權價格低得離奇。
高盛收購雙匯也存在明顯違規。首先，高盛本來就不符合雙匯提出的禁止同業競爭的招標條件，因為高盛擁有雙匯在肉制品領域的最大競爭者（雨潤食品集團）的股權；其次，香港羅特克斯有限公司不符合雙匯原先要求的擁有500億元資本的條件。
質疑六：配合美國對華政策的需要，誘導中國經濟決策。
在相關媒體追捧以及相關重要人士的偏愛下，高盛在中國金融界擁有極大聲望，高盛也不斷利用這種聲望積極謀取利益。中國大型骨干企業紛紛于海外上市，引進境外戰略投資者中第一批就有高盛。有專家分析統計，“境外戰略投資者”在中國十家銀行所獲得的資產收益就高達1.06萬億人民幣，若加上在廣發行、深發展、華夏和北京銀行的控股所得約7000億元，合計達到1.7萬億元，其中絕大部分是2006年一年取得的。
高盛一直善于以中國最習慣、最受用的方式表達自己的利益訴求。2001年11月，高盛發表了題為《全球需要更好的經濟之磚》的報告，即將巴西、俄羅斯、印度和中國四國的英文起首字母組合起來為BRICs（譯稱“金磚四國”）。2002年8月，高盛發布題為《關于中國與世界的五大神話》的報告稱：中國要主導全世界。2003年10月，高盛在《與BRICS一起夢想：通往2050年的道路》的全球經濟報告中預言，如果不出意外的話，中國可能會在2015年趕超日本，在2039年超過美國成為世界第一經濟大國。前任總裁保爾森直接吹捧中國已經成為“全球經濟的領袖”。
高盛對中國的大肆吹捧，一方面是炒作公關的需要，另一方面還有配合美國對華政策的需要。美國布魯金斯學會外交政策研究所高級研究員黃靖博士認為，吹捧中國是要中國承擔更多的“國際責任”：第一，經濟和物質上的責任，在國際問題上更多地出錢出力。第二，開放金融市場方面的責任，中國政府必須放棄對金融市場的控制，讓外國企業進入中國金融市場。第三，道義上的責任。西方想讓中國逐步按照他們的價值理念和博弈規則來出牌。
近年來，高盛針對中國宏微觀經濟不斷發表報告與評論，影響相關部門決策，影響金融市場走勢。當國際油價攀升至120美元每桶時，高盛發表報告預計未來6—24個月，油價有可能每桶升到150～200美元，誘導中國加快購進價格不斷上漲的石油，填充剛剛建成的四個戰略儲備基地。海關統計，2008年中國進口原油1.79億噸（同比增加9.6%）累計用匯1292億美元（同比增加62.2％），平均單價722.4美元／噸（同比上漲47.9％）。
而實際上，身為中國相關機構投資顧問的高盛本身就是國際石油期貨市場的“四大玩家”之一。業內人士披露，高盛非常肯定且一再強調2008年人民幣要升值10％，直接誘導熱錢涌向中國；利用A股與港股連動，不失時機發表評論，引發內地A股與港股暴漲暴跌，從中獲利。
（《環球視野》2010年6月12日第296期，摘自2010年第11期《世界博覽》）
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