美國股市泡沫瀕臨破裂邊緣
2013年美國股市又出現(xiàn)了牛氣沖天、屢創(chuàng)新高的景象，有時連續(xù)一周天天創(chuàng)下新高，漲勢似乎特別強勁。其實在這種持續(xù)高漲背后恰恰是美國股市暗藏脆弱態(tài)勢。2012年秋季美聯(lián)儲為選前造勢注入巨資刺激股市增長，但是，美國股民從多年來屢屢上當吸取教訓不肯輕易跟風，出現(xiàn)了以前少有的股價上漲、但交易量萎縮儲蓄上升的局面，逼迫華爾街不得不繼續(xù)注入巨資催生泡沫膨脹，以引誘股民入市。
近幾年來，筆者通過對全球和美國經(jīng)濟走勢的研究發(fā)現(xiàn)，美國官方和主流媒體經(jīng)常通過散布種種樂觀說法，配合華爾街牟利。2011年初和2012年初，美國媒體炒作股市高漲、屢創(chuàng)新高，但實際情況是美國財政、生產(chǎn)、就業(yè)、貧困狀況在不斷惡化，華爾街資本正在牛市煙幕掩蓋下悄悄轉(zhuǎn)移投資方向，幾個月之后美國股市果然暴跌，導致投資者蒙受很大損失。
2013年7月5日，美國勞工部公布6月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長19.5萬人，失業(yè)率為7.5%。在美國媒體宣稱就業(yè)數(shù)據(jù)好于預期的刺激下，美國股市出現(xiàn)了全線高漲的局面。但是，隨后不久《紐約郵報》報道的一則消息引起了轟動，美國勞工部的一位前高官站出來大膽披露了真情，美國政府對失業(yè)人數(shù)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)存在嚴重失真問題，美國的就業(yè)形勢非常嚴峻，真實失業(yè)率遠遠超過了10%。
這位美國勞工部的前高官名叫凱瑟·豪爾(Keith Hall)。他2008至2012年擔任勞工統(tǒng)計局的局長，堪稱是負責主管美國失業(yè)統(tǒng)計工作的權(quán)威人士。他坦言失業(yè)率如此嚴重低估仿佛是開玩笑，導致人們過于樂觀地誤判了美國經(jīng)濟形勢。美國官方和媒體為了配合華爾街財團獲取巨額利潤，采取了如此弄虛作假的手段炒作股市等資產(chǎn)泡沫，致使越來越多的知情人無法忍受良心遭受的煎熬，紛紛也像斯諾登一樣站出來揭露欺騙公眾的種種不道德謊言。
美國金融大鱷悄然撤離股市
2011年初，筆者撰文指出，美國大亨表面唱多暗中做空股市，這一判斷后來為美歐股災證實。2013年以來，美國股市強勁高漲中再次出現(xiàn)了金融大亨趁高出貨跡象。金融大鱷索羅斯拋售了幾乎持有的全部銀行股票，包括摩根大通、花旗銀行、高盛等華爾街著名銀行的股票。美國對沖基金大鱷約翰·保爾森曾成功做空房地產(chǎn)次貸獲取暴利。他現(xiàn)在又在悄悄出手美國工商業(yè)、金融業(yè)股票做空股市，拋售了連鎖超市、消費品制造企業(yè)和銀行業(yè)的1900萬多股股票。美國股神巴菲特抱怨美國消費品企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不佳，拋售了強生、寶潔、克拉夫食品公司的數(shù)千萬股股票。
令人感到蹊蹺的是，美國主流媒體竭力渲染股市牛氣沖天的亢奮狀態(tài)，美國的金融大亨卻似乎對股市上漲帶來的高收益無動于衷，悄悄將大量資金撤離不斷屢創(chuàng)歷史新高的股市，這不由令人回想起2008年美國爆發(fā)次貸危機前夕的形勢。當年華爾街著名投行高盛也是竭力鼓動客戶大舉投資，高盛總裁卻暗中指示下屬將資金撤出轉(zhuǎn)向做空市場，隨后在危機沖擊帶來的各種市場暴跌中獲取暴利。
2013年3月被西方媒體稱為美國股市的里程碑時刻，因為美國道·瓊斯股指終于突破危機前高峰創(chuàng)下歷史新高。但是，美國3月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)卻暴露重重隱患，顯示出經(jīng)濟基本面與股市的完全背離。據(jù)美國官方公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，3月份美國社會商品零售額下降了0.5%，折合成年率并考慮到通貨膨脹就遠遠高于6%。難怪巴菲特不滿消費品制造企業(yè)業(yè)績并拋售其股票，意味嚴重依賴消費開支的美國經(jīng)濟非常疲軟。美聯(lián)儲的里奇蒙德制造業(yè)指數(shù)也明顯下滑，消費、生產(chǎn)均萎縮的經(jīng)濟基本面難以支撐股市牛市。
據(jù)美國勞工部公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2013年3月就業(yè)人數(shù)增加了88000人。但是，深入考察就會發(fā)現(xiàn)背后存在的嚴重隱患。美國勞工部報告顯示，3月份退出勞動力市場的人數(shù)，數(shù)量驚人高達496000人，相當于新增就業(yè)人數(shù)的五倍之多，主要原因是難以尋找就業(yè)機會。美國的勞動力市場參與率下降到63.3%，創(chuàng)下了三十年以來的歷史最低紀錄，美國媒體大肆宣揚股市創(chuàng)五年來新高的利好消息，卻避而不談勞動力市場參與率創(chuàng)三十年來新低的負面消息，這一現(xiàn)象是極為耐人尋味的。
美國媒體大肆宣揚樓市出現(xiàn)五年來首次回暖。但是，深入考察就會發(fā)現(xiàn)反彈乏力并且是泡沫膨脹，2013年新建住宅開工量雖然較大幅度上升，卻依然僅僅為正常年景的幾分之一，所謂強勁復蘇僅僅略超過三十年前的衰退低谷水平。令人感到可疑的是，近年來新房開工量超過銷售量一倍左右，但待售住宅存量為何非但沒有增加反而大幅度減少?美國房地產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)存在著明顯矛盾破綻。美國家庭財富、收入倒退20多年無力大量購房，大批涌入市場購房的是投機資本而非居民，暴露了房地產(chǎn)價格的回暖實際上是泡沫膨脹，房地產(chǎn)公司股價暴漲是缺乏業(yè)績支撐的人為炒作。
伯南克講話暴露股市泡沫真相
美國股市高漲究竟是源自真正的經(jīng)濟復蘇，還是源自美聯(lián)儲濫發(fā)貨幣導致的泡沫膨脹?美聯(lián)儲主席伯南克講話毫不隱晦地回答了這個問題。2012年9月在美聯(lián)儲正式推出第三輪量化寬松政策時，伯南克公開宣稱：“我們將運用政策工具來影響資產(chǎn)價格，直到讓住宅價格開始上漲，讓消費者感到更加富有，讓他們感到更愿意擴大開支。影響股票價格也是發(fā)揮政策效果的途徑，許多人直接或間接地擁有股票，如果人們感到自己的財政狀況改善，感到自己擁有的股票基金收益上升，不管是由于什么樣的原因，他們都會更加愿意外出并花錢。”
現(xiàn)實世界無論是近年來還是歷史上都不乏證據(jù)，表明濫發(fā)貨幣并實行低利率的寬松貨幣政策，僅僅能夠在一段時期內(nèi)刺激資產(chǎn)泡沫的膨脹，當資產(chǎn)價格與現(xiàn)實世界的基本面相背離過大時，資產(chǎn)價格泡沫就會崩潰并引發(fā)強烈的金融危機沖擊。但是，伯南克在2012年9月推出第三輪量化寬松政策時，公開承認自己玩的正是刺激資產(chǎn)泡沫膨脹的游戲。過去十年中這種游戲就玩過兩次，就是世人皆知的網(wǎng)絡泡沫和房地產(chǎn)次貸泡沫，結(jié)果資產(chǎn)泡沫的虛幻收益兩次都煙消云散。當前伯南克公開承認自己又在故伎重演。
伯南克公開承認拋棄了自由市場的不干預經(jīng)濟信條。因為他不是讓公司收入、經(jīng)濟增長等市場基本面來決定資產(chǎn)價格，不是通過增加就業(yè)、家庭購買力來支撐資產(chǎn)價格的增長，而是要濫發(fā)貨幣注水人為推動股市、樓市等資產(chǎn)泡沫膨脹，人為推高股票、房地產(chǎn)、垃圾債券等高風險資產(chǎn)價格。這實際上是將各國民眾都當作不會吸取教訓的傻瓜來欺騙，引誘各國民眾辛辛苦苦積攢的財富再次落入資產(chǎn)泡沫陷阱。華爾街看到美國股民們不愿意跟風入市再次上當，于是被迫不顧經(jīng)濟基本面反復炒作股市屢屢創(chuàng)下新高。美聯(lián)儲另一位官員承認沒有量化寬松支撐股市將暴跌70%。
黃金暴跌不是中國而是美國利空
西方媒體渲染黃金暴跌是中國經(jīng)濟疲軟等利空因素所致，為制造唱空中國經(jīng)濟輿論甚至炒作相關性并不大的題材。其實，黃金暴跌更可能是源于美國經(jīng)濟存在著嚴重的利空隱患，2008年秋季美國爆發(fā)次貸危機的前夕，黃金價格在春季、夏季也曾驟然出現(xiàn)大幅度暴跌。據(jù)全球最大的財政通訊社彭博社披露的信息，美聯(lián)儲早在2007年就已充分明了次貸危機的嚴重性，開始濫發(fā)貨幣注入巨資挽救債務纏身華爾街大銀行，為了避免危機全面爆發(fā)時全球投資者將黃金視為避難所，導致美聯(lián)儲無法采取濫發(fā)美元注資的辦法挽救危機，美聯(lián)儲很可能人為制造了2008年危機前夕的黃金暴跌。
2013年春季的黃金價格暴跌存在著明顯人為操縱跡象。美聯(lián)儲事先將打壓黃金的意向通告給華爾街大銀行，相互配合布局做空后將數(shù)百噸黃金驟然拋向市場，獲取巨額暴利后，再以低價收購合約并兌換成實物黃金，背后原因很可能是預知美國經(jīng)濟存在重大利空隱患。美聯(lián)儲再次像2008年危機前夕一樣進行挽救危機布局，通過打壓黃金拉升美元確保其成為恐慌爆發(fā)時唯一避難所，防止投資者拋售美元導致貨幣政策工具失靈和局面失控。
黃金和美元是相互競爭的國際市場避險工具，倘若美國爆發(fā)金融危機引發(fā)國際市場恐慌之時，黃金處于強勢狀態(tài)而美元處于相對疲軟狀態(tài)，投資者就可能將資金從各種市場撤出并涌向黃金，美元和美國國債就可能發(fā)生暴跌并引發(fā)利率上升，妨礙美國政府采取寬松的財政、貨幣政策挽救金融危機。2011年秋季美歐嚴重股災時全球投資者就拋售美元涌向黃金，迫使美聯(lián)儲后來人為干預操縱市場來打壓黃金牛市，恢復美元美債的強勢，以配合第三輪量化寬松并緩解財政危機。
中國應做好準備應對美歐動蕩風險
顯而易見，美國股市創(chuàng)歷史紀錄的高漲完全缺乏經(jīng)濟基本面支撐，非但不是經(jīng)濟復蘇的象征，反而是泡沫膨脹創(chuàng)歷史紀錄的標志。據(jù)美國媒體報道，2013年7月道·瓊斯股指超過了200周移動平均指數(shù)30%，反映出股市泡沫的嚴重程度甚至超過了2008年危機爆發(fā)前夕，隨時可能因泡沫破裂出現(xiàn)暴跌并引發(fā)嚴重經(jīng)濟衰退。美國國債、公司債券、地方債券市場也出現(xiàn)了崩潰跡象，美聯(lián)儲大量買入債券也無法阻止價格下跌和利率猛漲，表明美聯(lián)儲繼續(xù)濫發(fā)貨幣也無法維持將利率控制接近零的政策。
美國官方和媒體善于精心制造偏袒資本利益的輿論謊言。如2008年危機爆發(fā)前夕制造美國經(jīng)濟強勁復蘇假象，發(fā)布虛假的經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)直到危機爆發(fā)后才調(diào)低修正，誤導各國投資者購買瀕臨暴跌的美國股票、基金、兩房債券等。抨擊指責別國政府干預股票、外匯等各種金融市場，如指責中國支持香港特區(qū)政府在亞洲金融危機期間干預股市、匯市，導致國際投機熱錢對香港金融戰(zhàn)攻擊失算并損失慘重，美國2008年危機爆發(fā)后自己卻大舉干預市場巨資挽救華爾街。美國不斷攻擊中國操縱人民幣匯率并施壓推行匯率市場化，自己卻濫發(fā)美元人為操縱美元匯率并發(fā)動金融戰(zhàn)攻擊歐元，2013年為加劇中日沖突還公開支持日本人為壓低日元匯率。美國為刺激市場一直人為控制利率將其維持在接近零的低水平，卻施壓別國推行利率市場化以便于壟斷財團進行操縱，在希臘等國制造恐慌將利率炒作至實體經(jīng)濟難以承受的高利貸水平，導致債務問題迅速惡化并引發(fā)衰退、失業(yè)等危機連鎖反應。
倘若不從金融戰(zhàn)爭角度分析美國的經(jīng)濟走勢，就很容易受美國官方和主流媒體的輿論誤導，就很難在復蘇輿論高漲時預見到經(jīng)濟形勢的驟然突變，竟然能夠在短短數(shù)月內(nèi)發(fā)生一百八十度大轉(zhuǎn)彎。筆者在10多年前撰寫的專著《美國隱蔽經(jīng)濟金融戰(zhàn)爭》，準確預見到美國將會爆發(fā)嚴重的金融危機。筆者在書中指出：“對于通過常識和邏輯難以解釋的復雜國際政治經(jīng)濟現(xiàn)象，唯有繼承孫子軍事智慧將其視為軟戰(zhàn)爭謀略才能洞察其中奧秘。孫子云：‘兵者，詭道也。近而示之遠，遠而示之近。利而誘之，亂而取之。攻其不備，出其不意，此兵家之勝’。”“這樣才能識破金融資本為提前出貨套利蓄意散布的媒體輿論，預見到危機爆發(fā)危險并采取措施防范沖擊避免財富損失。”
當前美國、歐盟、日本三大經(jīng)濟區(qū)域都存在動蕩風險，歐洲仍深陷債務危機泥潭且經(jīng)濟延續(xù)著衰退趨勢，日本工業(yè)生產(chǎn)總值6月份環(huán)比下降了3.3%，消費品物價的大幅度上揚導致市場需求萎縮，股票市場和國債市場也出現(xiàn)了崩盤的跡象。2013年6月中國海關公布的進出口數(shù)據(jù)雙雙下降，出口同比下降3.1%，進口同比下降0.7%，顯現(xiàn)出美歐日三大市場需求疲軟對中國的沖擊，進一步加劇了中國經(jīng)濟增長放緩的不利影響。7月份中國的進出口數(shù)據(jù)雖然有所好轉(zhuǎn)，但是遠低于前幾年對美歐市場出口增長幅度。
盡管美國媒體正不斷炒作經(jīng)濟復蘇的種種利好消息，但是，中國不能期望對美國出口有較大改善，同時還應做好全面準備應對美國經(jīng)濟形勢驟然逆轉(zhuǎn)。華爾街善于制造輿論煙幕掩護悄悄出貨賺取暴利，2011年、2012年筆者都撰文準確預見到這種危險，美國金融市場果然在牛氣沖天中驟然發(fā)生了劇烈動蕩，并且?guī)砣蚍秶鷽_擊對中國經(jīng)濟造成了不利影響。2013年美國媒體和壟斷財團唱空中國的輿論攻勢升級，熱錢驟然涌入、撤離制造錢荒表明已將中國視為金融攻擊目標，中國應探索新的策略應對外來沖擊升級的緊迫威脅。
原標題：美國股市高漲背后疑云重重
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