最近看了本美國雷曼兄弟公司高層寫的關(guān)于這次金融危機(jī)的書，名叫《常識之?dāng) ?，由宋鴻兵翻譯。 書中對美國對沖基金投機(jī)操作手法有細(xì)致入微的描寫?？梢哉f08年美國金融危機(jī)就是對沖基金大量這樣操作所直接引爆的——
08年之前年對沖基金操作手法是：在低利率美圓貨幣政策下，為了獲得理論上的百分之幾的貸款利息收益，眾多投行、銀行、對沖基金大量買入次級房貸債券。買入后，為了對沖次級房貸債券可能違約的風(fēng)險，再買入類似于投資保險的、高杠桿的信用違約掉期金融衍生產(chǎn)品。
結(jié)果大家都知道，先是次級房貸違約，再引發(fā)次級房貸債券價格雪崩，再引發(fā)信用違約掉期金融衍生產(chǎn)品的賣家違約破產(chǎn)，繼而導(dǎo)致一連串的破產(chǎn)（做了風(fēng)險對沖也沒用了）-------
據(jù)此，我們可以了解到對沖基金的一些操作原理，它總是要想方設(shè)法利用其他金融工具，來事半功倍地有效對沖它主要投機(jī)方向的風(fēng)險的，一旦操作的順利，它甚至可以兩個相反的操作方向都賺錢！
所以我認(rèn)為，此刻正做多美圓的索羅斯們的對沖基金同樣會用原理相同的方式，在做多美圓的同時，利用現(xiàn)在的高杠桿期貨市場，逢低價逐步建立黃金、白銀、石油等產(chǎn)品的多頭頭寸，以便對沖做多美圓的風(fēng)險。我們近期已經(jīng)看到，當(dāng)美圓對歐元狂漲時，黃金的下跌卻并未失控。
一旦美圓反彈到頂，達(dá)到索羅斯們的對沖基金的預(yù)期后，美圓開始下跌時，沖基金們還有可能堅持看多這些對沖美圓風(fēng)險的產(chǎn)品，維持甚至擴(kuò)大起先所建的黃金等產(chǎn)品的多頭頭寸（而不是獲利了結(jié)），并等待賣方的實物交割。這種情況一旦大規(guī)模出現(xiàn)，就會導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)品期貨市場的賣方因為交不出足夠數(shù)量的貨，而大量違約，進(jìn)而引發(fā)新的危機(jī)。
新的危機(jī)的特點有可能表現(xiàn)為以下兩種狀態(tài)同時出現(xiàn)：對于已經(jīng)泛濫的美圓為代表的信用貨幣而言，市場呈現(xiàn)出嚴(yán)重通貨膨脹或滯脹的狀態(tài)；用黃金及其正相關(guān)的重要大宗商品的價值來衡量，市場表現(xiàn)出急劇的通貨緊縮狀態(tài)！
面對美圓現(xiàn)在的所謂上漲，對于我們中國人來說，一定要認(rèn)清始自08年的這次危機(jī)的本質(zhì)是“美圓的債務(wù)危機(jī)”、是“美圓的信用危機(jī)”，千萬不要被索羅斯們的對沖基金、被美圓的假象所迷惑。
幾十年的積累，美圓的流動性已經(jīng)太過泛濫了，索羅斯們對沖基金做多美圓，其目的根本就是為了優(yōu)先、壟斷、掠奪性地購買廉價的全球真實財富！
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