由以上對貨幣理論的基本認(rèn)識(shí)出發(fā)，我們就可以進(jìn)而判斷銀行，財(cái)政，稅收等宏觀經(jīng)濟(jì)控調(diào)舉措的合理性。
一種普遍的說法是：銀行吸收存款是積聚閑散資金，發(fā)放貸款是移用積聚的資金。
由于資金不等于貨幣更不等于紙幣，所以這種說法細(xì)究起來明顯有問題。投資和紙幣的運(yùn)動(dòng)應(yīng)當(dāng)分別考察，紙幣積聚的時(shí)候并不能就認(rèn)為其本可對應(yīng)的物資也積聚起來了（可能由于相應(yīng)的訂貸取消而使物資生產(chǎn)萎縮），然而當(dāng)積聚的紙幣貸放出去時(shí)更不能認(rèn)為就是原對應(yīng)積聚的物資的使用，如個(gè)人儲(chǔ)蓄至多相應(yīng)于用于個(gè)人消費(fèi)品的物資積聚，這些物品一般和貸放之紙幣的購買對象是全然不同的。
所以用模糊的資金概念來解釋銀行活動(dòng)是不能成立的。
事實(shí)是，銀行吸收存款是積聚紙幣，發(fā)放貸款是移用積聚的紙幣(注意：存在準(zhǔn)備金制度的銀行，發(fā)放貸款就不僅僅是移用積聚的紙幣了)。是金融機(jī)構(gòu)對社會(huì)流通媒介手段本身的一種商業(yè)利用。
但是對中央銀行來說，積聚紙幣是必要的嗎？另外，貸出必須嚴(yán)格限于已積聚的紙幣數(shù)量果真合理嗎？盡管許多人基于歷史和個(gè)人經(jīng)驗(yàn)對此深信不疑，但這一對普通商業(yè)銀行來說天經(jīng)地義的信貸平衡，對中央銀行來說卻不盡然。
首先由于國家銀行可發(fā)行紙幣，需要多少就可以印多少（在互聯(lián)網(wǎng)銀行卡普及后連紙幣都可以省略了），所以本不必通過各種方法從社會(huì)上去積聚，而貸出完全可以和積聚的紙幣數(shù)量無關(guān)，僅視經(jīng)濟(jì)社會(huì)的交換媒介需要而定。
個(gè)人收支經(jīng)驗(yàn)，在此是完全不適用的。
實(shí)際上只要社會(huì)經(jīng)濟(jì)中有這個(gè)媒介需要，其交易后果有利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展且無害于各方權(quán)益平衡，則即使原來沒有相應(yīng)的流通貨幣，也可以適當(dāng)?shù)男问健皠?chuàng)造”它，即由中央銀行發(fā)行并由銀行貸發(fā)或財(cái)政支出。貨幣支付需求，完全可依發(fā)行、分配者的意愿創(chuàng)造，合理與否，視其客觀社會(huì)效果而定。反之，若社會(huì)中不存在這種媒介可能或需要，或流通交換無益于社會(huì)，則即使握有相應(yīng)的貨幣量也不得為用。如許多人雖然有錢也買不到合意的商品或服務(wù)，廠礦即使有錢也不會(huì)買不合用的機(jī)電產(chǎn)品。只得眼看其一邊積壓，一邊缺貨。貨幣的流通效果取決于支付需求的分量形式(即買哪些物品，各買多少)。總需求應(yīng)作多維空間中的向量理解，數(shù)量是無關(guān)的。
故個(gè)人的存款儲(chǔ)蓄，或許會(huì)影響個(gè)人支付需求所對應(yīng)的形態(tài)，比如說暫時(shí)少買一件衣服，但銀行據(jù)此發(fā)放的信貸所造成的支付需求的形態(tài)，一般卻完全不與個(gè)人支付需求的分量形態(tài)對應(yīng)，比如說銀行將個(gè)人存款貸給制造廠商，廠方卻用來支付擴(kuò)建費(fèi)用。這和貨幣原可能對應(yīng)的個(gè)人衣服當(dāng)然不是一回事，而若供銷狀況充許廠方擴(kuò)建的需求而且具備實(shí)現(xiàn)的物品條件，則銀行盡可據(jù)利貸給，沒必要要求大家少穿衣服來存款以支持信貸。反之，若人們壓縮了個(gè)人消費(fèi)來銀行存紙幣并由銀行轉(zhuǎn)作生產(chǎn)投資信貸，則除了相應(yīng)的個(gè)人消費(fèi)品的需求及生產(chǎn)受到壓抑外，投資單位的生產(chǎn)擴(kuò)張，仍不能越出社會(huì)中原已具有的相應(yīng)的物品條件的限制。比如生鐵的供給，不會(huì)由于人們少買了衣服而越出高爐的熔煉能力。用西方教科書的話來說，就是供給不會(huì)越出生產(chǎn)可能。相反，卻可能由于最終消費(fèi)需求受到壓抑而使生產(chǎn)的擴(kuò)張受到人為限制。
如果情況一方面是人們節(jié)衣縮食以致流通中商品積壓，周轉(zhuǎn)不靈，另一方面是銀行據(jù)存款貸給商業(yè)部門以支撐占用的流動(dòng)資金，那就更荒唐了。可是統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明國內(nèi)大部分銀行貸款是被商業(yè)部門和流動(dòng)資金占用的。
所以，那種以為銀行是積聚閑散資金轉(zhuǎn)為建設(shè)投資的觀點(diǎn)，或許是對什么是資金以及對不可兌紙幣支撐的現(xiàn)代貨幣和流通全局缺乏宏觀洞察所致。
那種以為銀行里的存款必對應(yīng)著什么物資的想法，是缺乏依據(jù)的，事實(shí)上完全可能沒有什么商品供給和存款相對應(yīng)，貨幣只有在介入流通，造成既成或潛在的支付需求時(shí)，才對相應(yīng)商品的經(jīng)濟(jì)循環(huán)產(chǎn)生影響，只有在實(shí)現(xiàn)媒介時(shí)，才對應(yīng)著等值的商品。而在貨幣退出流通過程時(shí)，它就并不必有什么商品與其對應(yīng)了，盡管我們把錢存入銀行時(shí)，可能對應(yīng)著積錢買各種商品和服務(wù)等等的打算，而要使這種想法實(shí)現(xiàn)。往往有待于相應(yīng)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展，而這些產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展所需的材料、設(shè)備、技術(shù)、經(jīng)營管理等等又將對應(yīng)著相應(yīng)的資源、制造需求和教育、培訓(xùn)、情報(bào)、體制等等。
經(jīng)濟(jì)活動(dòng)事實(shí)上就是這樣錯(cuò)綜復(fù)雜環(huán)環(huán)相扣地聯(lián)成一個(gè)整體，不能以為貨幣無論何種狀態(tài)時(shí)都應(yīng)有物品對應(yīng)。退出流通，就并非所是。
故我們不妨走得更遠(yuǎn)些，假設(shè)銀行不吸收存款又如何呢？此時(shí)原存款者的消費(fèi)行為會(huì)有重大變化嗎？未必，可能不過是將存在銀行的錢放在家里而已，那么若放在銀行里就可據(jù)以貸款，而放在家里就不行？這對擁有發(fā)行權(quán)的央行來說，也是說不通的，因?yàn)殂y行依據(jù)存在銀行的錢來放款與依據(jù)存在公眾家中閑置的錢來作同樣的放款，其流通的社會(huì)效果不是一樣的么？所以傳統(tǒng)的貨幣、銀行理論和解釋、做法，可以認(rèn)為是缺陷、破綻甚多，不能成立。
「 支持烏有之鄉(xiāng)！」
烏有之鄉(xiāng) WYZXWK.COM
您的打賞將用于網(wǎng)站日常運(yùn)行與維護(hù)。
幫助我們辦好網(wǎng)站，宣傳紅色文化！
注：配圖來自網(wǎng)絡(luò)無版權(quán)標(biāo)志圖像，侵刪！
聲明：文章僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本站觀點(diǎn)——烏有之鄉(xiāng)
責(zé)任編輯：青木
歡迎掃描下方二維碼，訂閱烏有之鄉(xiāng)網(wǎng)刊微信公眾號(hào)
