銀行業(yè)掀起了國企混合所有制改革的序幕。
7月28日晚間，交通銀行(下稱“交行”)發(fā)布公告稱，目前正高度關(guān)注國家在混合所有制經(jīng)濟(jì)以及金融體制改革等方面的要求，正在積極研究深化混合所有制改革、完善公司內(nèi)部治理機(jī)制的可行方案，以此推動公司改革的深化。
消息一出，7月29日交行一字漲停，并帶動銀行板塊大漲。交行金融研究中相關(guān)人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，他們正在參與研究交行關(guān)于混合所有制發(fā)展的相關(guān)方案。但目前不方便透露相關(guān)研究話題，可以密切關(guān)注半年報，待半年報發(fā)布后，公司高管可以回答相關(guān)問題。
7月中旬，國資委已確定在國家開發(fā)投資公司、中糧集團(tuán)等6家公司開展改革試點，其中重要內(nèi)容就是中央企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)試點。銀行進(jìn)行混合所有制改革，預(yù)計也會成為大勢所趨。
多位受訪人士表示，盡管從股權(quán)上看多數(shù)銀行已經(jīng)多元化，但混合所有制改革會對高管、員工激勵等商業(yè)銀行市場化改革起到不小作用。
為什么是交行？
現(xiàn)在看來，交行混合所有制改革早已現(xiàn)端倪。
交行董事長牛錫明于5月20日在上海就曾公開表示，“目前銀行業(yè)雖已有混合所有制之名，但尚未達(dá)到混合所有制之實，離充分市場化、商業(yè)化的現(xiàn)代商業(yè)銀行運行機(jī)制尚有差距。”
他透露，交行作為上市銀行，在股權(quán)結(jié)構(gòu)上已均衡化與多元化，具有混合所有制經(jīng)濟(jì)特征，下一步將深化混合所有制改革試點，不會造成國有資產(chǎn)流失。保留外資銀行股份則有利于商業(yè)銀行的對外開放水平。
作為國有大型商業(yè)銀行，這一度被視為國有銀行高層首度對混合所有制改革表態(tài)，交行對試點混合所有制改革的意愿已很明顯。
對于混合所有制改革的設(shè)想，牛錫明曾展望：“要完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高管層的公司治理，形成董事會與管理層相對獨立運作、互相制衡的機(jī)制，讓董事會在戰(zhàn)略管理、高管人員管理、薪酬管理和業(yè)務(wù)風(fēng)險管理中發(fā)揮主要作用。”
而在今年全國“兩會”上，另一家國有大行——中國銀行(下稱“中行”)監(jiān)事、全國政協(xié)委員梅興保就在提案中建議，可選擇兩家大型銀行和一家大型保險公司、一家國有控股的券商深化試點混合所有制。
梅興保認(rèn)為，雖然國有大型銀行從股權(quán)形式上均為國有股、外資股、民營資本組成的混合所有制，但國有股獨大的問題仍然突出，真正的混合所有制的運行機(jī)制尚需做實。
當(dāng)前，各大金融機(jī)構(gòu)尤其是大型商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績很好，股價卻低位徘徊，這是引進(jìn)社會資本、深化混合所有制改革較好的時間窗口。
7月14日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開經(jīng)濟(jì)形勢座談會，聽取部分中央企業(yè)、地方國企和民營企業(yè)負(fù)責(zé)人的看法和建議，約見了6位來自外貿(mào)、建筑、金融、家電、農(nóng)資、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)家。作為金融領(lǐng)域的唯一代表，交行董事長牛錫明位列其中。
據(jù)當(dāng)日央視《新聞聯(lián)播》稱，李克強(qiáng)指出，面對世界經(jīng)濟(jì)紛繁復(fù)雜、全球競爭日趨激烈的局面，企業(yè)不能坐等觀望，而要搶抓機(jī)遇、敢闖敢試、主動轉(zhuǎn)型。當(dāng)前一些企業(yè)逆勢增長，充分說明抓緊促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、推動轉(zhuǎn)型升級才是擺脫困境的根本出路。
在外界看來，搶抓機(jī)遇、主動轉(zhuǎn)型和交行目前的“心態(tài)”非常切合。
中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇(微博)告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，和工、農(nóng)、中、建四家國有大行相比，交行股權(quán)結(jié)構(gòu)相對分散，并以較大股權(quán)比例引入了外資，初步具備了混合所有制的特征。交行一季報顯示，截至2014年3月末，財政部持有交行共計26.53%的股份，為第一大股東。同時，匯豐銀行持有交行18.70%的股份，全國社會保障基金理事會(社保基金)持有交行4.42%的股份。
“另一方面，它的總體資產(chǎn)規(guī)模相對工、農(nóng)、中、建這些大行來講，要小一些，所以通過交通銀行做混合所有制試點工作，符合風(fēng)險可控，而且操作性比較強(qiáng)的原則。”郭田勇表示。
如何“迎考”
在外界看來，雖然交行擁有了進(jìn)行混合所有制改革的良好基礎(chǔ)，但要真正成為混合所有制企業(yè)則還有很多地方需要完善。
在北京金融衍生品研究院首席宏觀經(jīng)濟(jì)研究員趙慶明看來，在公司治理上商業(yè)銀行普遍存在董事會決策功能不足、內(nèi)部制衡機(jī)制不夠健全等問題。而在外部環(huán)境方面，商業(yè)銀行面臨利率市場化、互聯(lián)網(wǎng)金融崛起等深刻變化，競爭環(huán)境日益激烈。
此前，交行董事長牛錫明提出深化銀行混合所有制改革應(yīng)堅持的原則與思路，包括堅持國有控股地位，保持股權(quán)結(jié)構(gòu)均衡，深化公司治理機(jī)制，更好發(fā)揮董事會的作用等。分析人士稱，交行目前已經(jīng)是股份制商業(yè)銀行，所以不一定會馬上涉及股東變化，但不排除未來會進(jìn)一步引入新的股東，以進(jìn)一步完善現(xiàn)代企業(yè)制度管理。
但中金公司分析師認(rèn)為，預(yù)期交行的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化并不會有太大改變，包括高管、員工激勵在內(nèi)的市場化改革才是最大看點。
正如外界所預(yù)期的那樣，交行在為“迎考”混合所有制的過程中，一直在做積極準(zhǔn)備。
今年3月份，牛錫明曾表示，交行將以事業(yè)部制為突破口，釋放改革紅利，形成新的利潤增長極。“我們相信中國的銀行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到了事業(yè)部制改革的階段。”牛錫明說，交行將把事業(yè)部制作為轉(zhuǎn)變發(fā)展模式的主攻方向，并以此帶動管理體制的全方位創(chuàng)新，努力為交行轉(zhuǎn)型發(fā)展注入新的動力。
《中國經(jīng)濟(jì)周刊》從接近交行人士處獲悉，交行此番組織架構(gòu)改革決心不小，要把利潤中心建成真正的事業(yè)部。總行金融市場、貴金屬、離岸金融、票據(jù)業(yè)務(wù)中心已正式掛牌，接下來交行將在明確目標(biāo)、責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一的基礎(chǔ)上，盡快實現(xiàn)業(yè)務(wù)、管理、費用、工資、核算真正獨立。
大同證券分析師付永翀認(rèn)為，從交行的表態(tài)來看，公司進(jìn)一步深化混合所有制改革已達(dá)成共識，接下來其他銀行也會加快混合所有制改革的腳步，其中比較典型的是華夏銀行。“另外，中國銀行境外的資產(chǎn)相對比較多，未來發(fā)展混合所有制的預(yù)期比較強(qiáng)。”不過，上述猜測并未得到中國銀行和華夏銀行的證實。
中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇也認(rèn)為，下一個試點是誰目前還不好說，“很可能是交行先行先試，等積累經(jīng)驗之后再到其他商業(yè)銀行。”
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