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南溟之水 2010-12-06發(fā)表求是論壇
崔之元：“重慶模式進(jìn)行時(shí)”
——國(guó)資增值與藏富于民并進(jìn)，地票交易促城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展
【注】本文是崔之元教授在清華大學(xué)、中國(guó)人民大學(xué)、河北師范大學(xué)等高校做關(guān)于“重慶模式”主題演講的整理稿。
1997年，中國(guó)的行政區(qū)劃有兩個(gè)重大變化。一是香港回歸，成為我國(guó)的特別行政區(qū)；二是由于三峽建設(shè)，把重慶從四川劃出來(lái)，成為中國(guó)最年輕的直轄市。重慶市人口3300多萬(wàn)，以人口數(shù)量而言，也是中國(guó)最大的一個(gè)直轄市。至今，重慶仍然還有70%-80%的農(nóng)村人口，基本上可以視為中國(guó)的一個(gè)縮影，重慶經(jīng)驗(yàn)可以作為全國(guó)發(fā)展的一面鏡子。2007年，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)重慶市和成都市成為全國(guó)統(tǒng)籌城鄉(xiāng)綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)。這兩個(gè)試驗(yàn)區(qū)意義很大，是國(guó)家級(jí)的統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展試驗(yàn)區(qū)。而重慶是一個(gè)省的概念，農(nóng)村的范圍要比成都大很多，因此重慶的城鄉(xiāng)統(tǒng)籌是一個(gè)全局性的問(wèn)題，可以更全面反映中國(guó)國(guó)情。所以正在進(jìn)行中的重慶經(jīng)驗(yàn)意義重大。
最近幾個(gè)月，我在《重慶日?qǐng)?bào)》、《二十一世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》、香港《亞洲周刊》等媒體上做了些初步探討，我稱之為“正在進(jìn)行中的重慶經(jīng)驗(yàn)”，可以初步概括為兩個(gè)方面。
重慶經(jīng)驗(yàn)的第一個(gè)方面是 “國(guó)資增值與藏富于民并進(jìn)”?，F(xiàn)在流行的觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)資增值與藏富于民是此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，一個(gè)增加了，另一個(gè)必然減少。最近的山西小煤窯國(guó)有化改制，爭(zhēng)論很激烈，大家擔(dān)心“國(guó)進(jìn)民退”，“國(guó)進(jìn)”就意味著“民退”，或者“民進(jìn)”就必須“國(guó)退”。最近媒體上關(guān)于“國(guó)進(jìn)民退”的輿論很多，對(duì)其他省市我調(diào)查研究不夠，暫時(shí)不宜發(fā)表結(jié)論。但我認(rèn)為，至少對(duì)重慶而言，有一個(gè)獨(dú)特經(jīng)驗(yàn)，不是“國(guó)進(jìn)民退”，而是“國(guó)進(jìn)民也進(jìn)”。
重慶經(jīng)驗(yàn)的第二個(gè)方面是“地票交易促城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展”。2008年12月5日，重慶在全國(guó)率先成立了土地交易所，進(jìn)行地票交易，這是促進(jìn)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展的重大試驗(yàn)。按照溫家寶總理的要求，這個(gè)試驗(yàn)封閉進(jìn)行，不做過(guò)多的社會(huì)宣傳，主要在于防止其他地方盲目亂上亂學(xué)，而是希望等到經(jīng)驗(yàn)成熟、成功總結(jié)后再推廣。
下面分別討論重慶經(jīng)驗(yàn)的這兩個(gè)方面。
一、國(guó)資增值與藏富于民并進(jìn)
重慶的國(guó)資增值與藏富于民并進(jìn)，具體是如何體現(xiàn)的呢？
從2002年到2008年6月底，重慶市屬經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)從1700億增長(zhǎng)到7000億，增加了4倍，實(shí)際上到2009年，已經(jīng)突破了8000億元。這在全國(guó)范圍內(nèi)非常罕見(jiàn)。2004年發(fā)生“郎顧之爭(zhēng)”風(fēng)波時(shí)，正是國(guó)退民進(jìn)的高峰，各地區(qū)的國(guó)有資產(chǎn)基本都在下降。2002年至2008年間，全國(guó)國(guó)有和國(guó)有控股企業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值增長(zhǎng)率是3.7%，而重慶的增長(zhǎng)率是19%。
然而，重慶的國(guó)資增長(zhǎng)并沒(méi)有象人們所擔(dān)心的那樣與民爭(zhēng)利，或者擠出民間投資，恰恰相反，重慶的民營(yíng)企業(yè)實(shí)際上以比國(guó)有企業(yè)更快的速度增長(zhǎng)。在西部十二省市中，重慶的國(guó)有和民營(yíng)企業(yè)都是最發(fā)達(dá)的。
重慶經(jīng)驗(yàn)可以幫助我們理解社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的豐富內(nèi)涵。
2000年時(shí)，中央對(duì)西部大開(kāi)發(fā)有一條優(yōu)惠政策，允許西部12省市對(duì)所有工業(yè)企業(yè)，凡是符合西部大開(kāi)發(fā)產(chǎn)業(yè)條例的，只征15%的所得稅。這是一個(gè)普遍意義的稅率，并不特指某個(gè)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)，在全國(guó)的經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)中，都有大量的優(yōu)惠政策，甚至有零稅率。在2008年1月1日以前，工業(yè)企業(yè)的所得稅率全國(guó)統(tǒng)一是33%，之后降低為25%。西部其他省份也執(zhí)行了15%的優(yōu)惠稅率，但省兩三年后，他們發(fā)現(xiàn)，由于稅率太低，稅收收入大幅減少，使得政府不能完成必要的社會(huì)職能。因此，很多省份主動(dòng)放棄了優(yōu)惠政策，繼續(xù)執(zhí)行33%的企業(yè)所得稅率。而只有重慶將此優(yōu)惠政策堅(jiān)持至今，一直使用15%的稅率。西部大開(kāi)發(fā)的政策優(yōu)惠期是到2012年，重慶現(xiàn)在希望會(huì)同其他西部省份，呼吁將這條優(yōu)惠政策延續(xù)下去，但其他省份對(duì)此積極性不高，主要是由于地方財(cái)政壓力。
那么以15%作為工業(yè)企業(yè)普適所得稅率的意義何在呢？大家知道，工業(yè)企業(yè)的平均利潤(rùn)率是10%，如果所得稅率是33%，那么企業(yè)最終所得只是6.7%，銀行存款利率可達(dá)5%左右，所以搞工業(yè)企業(yè)實(shí)際上比銀行存款稍微好一點(diǎn)，但需要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。重慶將所得稅率降為15%，使得工業(yè)企業(yè)有了相對(duì)較大的盈利空間，使收益大大超過(guò)銀行存款，從而重慶的投資吸引力增大。
這里引出一個(gè)核心的問(wèn)題是，為什么重慶政府敢于長(zhǎng)期堅(jiān)持15%工業(yè)企業(yè)所得稅率，而其他省份不能長(zhǎng)期堅(jiān)持使用這種優(yōu)惠政策呢？原因就是上文提到的，重慶政府的國(guó)有資產(chǎn)增值了4倍，使得政府的財(cái)政能力底氣很足，不依賴于對(duì)企業(yè)（主要指民營(yíng)企業(yè)）的高稅收。對(duì)此，重慶市副市長(zhǎng)黃奇帆提出了一個(gè)概念，他認(rèn)為重慶由于國(guó)資增值，形成了第三財(cái)政收入。按照通俗的叫法，第一財(cái)政收入是一般性的稅收，我國(guó)最主要的稅種是17%的增值稅，當(dāng)然也包括所得稅等。第二財(cái)政指的是基金收入，比如能源建設(shè)基金。第三財(cái)政收入指的是國(guó)資在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的增值。國(guó)資增值使政府有能力普遍地降低稅率，民營(yíng)企業(yè)和老百姓可以繳納較少的所得稅，投資有利可圖，這是“藏富于民”的主要機(jī)制。
“藏富于民”的另一個(gè)表現(xiàn)是重慶市居民第一次買(mǎi)房時(shí)，貸款可以抵扣地方所得稅。去年底媒體報(bào)道很熱，一開(kāi)始存在爭(zhēng)議，有報(bào)道說(shuō)財(cái)政部要叫停，實(shí)際上并沒(méi)有叫停。因?yàn)樗挚鄣闹皇堑胤椒殖刹糠郑](méi)有損失中央稅收，這是地方政府權(quán)限內(nèi)的事情。
有人擔(dān)心這是不是幫助富人的一個(gè)政策。但從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，并不是幫助富人，而是藏富于普通老百姓。2009年上半年的數(shù)據(jù)顯示，重慶主城區(qū)買(mǎi)房的人當(dāng)中，42.5%購(gòu)房者來(lái)自重慶四十郊區(qū)縣，即農(nóng)村地區(qū)。富人買(mǎi)房一般不需要貸款，因此總體效果還是藏富于平民的。
更重要的一點(diǎn)，按中央對(duì)教育事業(yè)的總體規(guī)劃，經(jīng)過(guò)“十一五”和“十二五”后，教育投資要占到GDP的4%，全國(guó)其他各省市基本都沒(méi)有達(dá)到這個(gè)比例，而重慶市的教育投資已經(jīng)達(dá)到。
還有一種形式，我稱之為間接藏富于民的形式。重慶市很多基礎(chǔ)設(shè)施和公共事業(yè)投入，都是來(lái)自重慶八大國(guó)投國(guó)資經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的利潤(rùn)，這不是一般意義上的財(cái)政收入，既不是第一財(cái)政，也不是第二財(cái)政，比如剛建成不久的重慶大劇院。試想，如果用一般財(cái)政收入修建大劇院，還是要從企業(yè)和個(gè)人中征收，而用國(guó)資增值來(lái)支持的話，實(shí)際上就等于減輕了老百姓和企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。其他包括重慶大學(xué)城的建設(shè)，主要投資也來(lái)自于重慶八大國(guó)有投資集團(tuán)，特別是重慶地產(chǎn)集團(tuán)，占到百分之七八十，而一般財(cái)政撥款的比例較小，僅占不到5%。
更說(shuō)明問(wèn)題的是，重慶藏富于民的重要措施是突破短期“土地財(cái)政”?，F(xiàn)在老百姓怨聲載道，認(rèn)為房?jī)r(jià)太高，普通百姓根本買(mǎi)不起。其中一個(gè)批評(píng)是認(rèn)為地方政府搞土地財(cái)政，搞天價(jià)地王，使地價(jià)高得不可思議，以地生財(cái)，形成土地財(cái)政。重慶市恰恰突破了短期土地財(cái)政，這是藏富于民的關(guān)鍵。
過(guò)去幾年中，重慶市國(guó)資增值四倍得到了社會(huì)的關(guān)注，但很多總結(jié)并不到位，認(rèn)為重慶的國(guó)資增值也是靠土地財(cái)政。而我認(rèn)為重慶市恰恰突破了土地財(cái)政，重慶市國(guó)有資本在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的全面增值，與土地規(guī)劃、土地儲(chǔ)備有機(jī)結(jié)合起來(lái)，使得重慶市政府并不依賴于短期的土地財(cái)政，并不依賴于在某個(gè)項(xiàng)目中一定要產(chǎn)生地王。重慶市副市長(zhǎng)黃奇帆說(shuō)，必須嚴(yán)格控制國(guó)有土地出讓價(jià)格，降低商品房成本，藏富于民。具體做法是，經(jīng)濟(jì)適用房土地出讓價(jià)不超過(guò)房?jī)r(jià)的六分之一，中低檔商品房地價(jià)不超過(guò)房?jī)r(jià)的五分之一，高級(jí)商品房地價(jià)不得高于房?jī)r(jià)的三分之一，即嚴(yán)格限制地價(jià)不能超過(guò)房?jī)r(jià)的三分之一。因此目前，重慶的房?jī)r(jià)低于同等發(fā)展水平的城市。降低商品房房?jī)r(jià)，不搞短期土地財(cái)政，是通過(guò)國(guó)資增值，使得重慶市政府有底氣、有能力實(shí)現(xiàn)藏富于民的重要方面，在關(guān)于重慶國(guó)資增值的其他解釋中經(jīng)常忽視這一點(diǎn)。
二、地票交易促進(jìn)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展
2008年12月5日，重慶市成立了全國(guó)第一家土地交易所，意義重大。理解重慶土地交易所的重要意義，要從我國(guó)兩個(gè)基本國(guó)策開(kāi)始。一是我國(guó)要加快城鄉(xiāng)統(tǒng)籌，特別是加快中國(guó)城市化建設(shè)的進(jìn)程。二是從國(guó)際戰(zhàn)略和國(guó)家安全的角度考慮，必須保證18億畝耕地紅線不能突破。就是說(shuō)，我國(guó)的糧食不能主要依賴于進(jìn)口，要有自給自足的能力，所以要保證耕地不少于18億畝。顯然，這兩個(gè)基本國(guó)策之間存在沖突和緊張的關(guān)系，要加快城市化進(jìn)程，不占用耕地如何可能呢？
2005年10月11 日，國(guó)土資源部發(fā)布了 “關(guān)于規(guī)范城鎮(zhèn)建設(shè)用地增加與農(nóng)村建設(shè)用減少相掛鉤試點(diǎn)工作的意見(jiàn)”，這是近年來(lái)我國(guó)解決加快城市化和保護(hù)耕地之間矛盾最重要的政策。城鎮(zhèn)建設(shè)用地增加與農(nóng)村建設(shè)用地減少相掛鉤的試點(diǎn)，是指依據(jù)土地利用總體規(guī)劃，將若干擬復(fù)墾為耕地的農(nóng)村建設(shè)用地地塊（即拆舊地塊）和擬用于城鎮(zhèn)建設(shè)的地塊（即建新地塊）共同組成建新拆舊項(xiàng)目區(qū)（以下簡(jiǎn)稱項(xiàng)目區(qū)），通過(guò)建新拆舊和土地復(fù)墾，最終實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目區(qū)內(nèi)建設(shè)用地總量不增加，耕地面積不減少、質(zhì)量不降低，用地布局更合理的土地整理工作。
增減掛鉤的核心在于，在增加城市建設(shè)用地的同時(shí)，要把農(nóng)村建設(shè)用地?cái)?shù)量減下來(lái)。農(nóng)村建設(shè)用地減下來(lái)來(lái)自兩個(gè)方面，一是農(nóng)民的宅基地，二是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等廢棄的廠房，將這些農(nóng)村建設(shè)用地復(fù)耕為耕地，就可以減少建設(shè)用地?cái)?shù)量，增加耕地?cái)?shù)量。在這個(gè)基本的政策目標(biāo)約束下，中央允許地方進(jìn)行自主的政策改革試驗(yàn)。實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)建設(shè)用地增減掛鉤，是保障國(guó)家18億畝耕地不減少的戰(zhàn)略性措施。但具體如何實(shí)現(xiàn)掛鉤，各地政策很不一樣。和全國(guó)其他一些地區(qū)相比，重慶城鄉(xiāng)建設(shè)用地增減掛鉤的試驗(yàn)比較有特色。
在說(shuō)明重慶的改革試驗(yàn)前，我先舉兩個(gè)其他地方的例子。
全國(guó)各地比較流行的的一個(gè)做法是“請(qǐng)農(nóng)民上樓”。我國(guó)城市人均建設(shè)用地80~100平方米，而農(nóng)村人均建設(shè)用地在200~250平方米。農(nóng)民住進(jìn)樓房之后，將騰出來(lái)的宅基地復(fù)耕為農(nóng)田，就減少了農(nóng)村建設(shè)用地。如果未來(lái)有1億農(nóng)民進(jìn)城，就可將2500萬(wàn)畝建設(shè)用地復(fù)墾為耕地。“請(qǐng)農(nóng)民上樓”實(shí)際上阻力很大，因?yàn)檫@打破了農(nóng)民的傳統(tǒng)生活習(xí)慣，農(nóng)民感到很難適應(yīng)。汶川地震后，都江堰在重建工作中提出了一個(gè)口號(hào)：“把抗震救災(zāi)與增減掛鉤試點(diǎn)工作相結(jié)合的試點(diǎn)”。這是賑災(zāi)救濟(jì)與增加掛鉤相結(jié)合的一種模式。農(nóng)村房屋已經(jīng)在地震中全部毀壞，政府就說(shuō)服村委會(huì)和農(nóng)民，災(zāi)后重建直接新建樓房，讓農(nóng)民免費(fèi)居住，因此不動(dòng)用任何救災(zāi)款。但這并不是政府提供的福利，農(nóng)民“上樓”后，就節(jié)約了農(nóng)村建設(shè)用地指標(biāo)，增加了城市建設(shè)用地指標(biāo)，這種指標(biāo)貢獻(xiàn)是免費(fèi)獲得住房的基礎(chǔ)。
天津是國(guó)土資源部增減掛鉤第一批試點(diǎn)地區(qū)之一，天津的主要做法是“宅基地?fù)Q房示范小城鎮(zhèn)”。這里涉及到周轉(zhuǎn)指標(biāo)，周轉(zhuǎn)指標(biāo)只是空轉(zhuǎn)指標(biāo)，要求“總量控制，封閉運(yùn)行，定期考核，到期歸還”。宅基地?fù)Q房示范小城鎮(zhèn)項(xiàng)目開(kāi)工后，實(shí)際上先用了城市建設(shè)用地指標(biāo)。但這個(gè)指標(biāo)并不是國(guó)土資源部給天津市新增的指標(biāo)，只是臨時(shí)性的周轉(zhuǎn)指標(biāo)，在建設(shè)期間或建成后，必須復(fù)耕農(nóng)村宅基地或鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)廠房，歸還周轉(zhuǎn)指標(biāo)，這叫做“拆舊建新項(xiàng)目區(qū)”。
重慶的做法與天津有以下兩點(diǎn)不同。
第一，重慶模式是“先補(bǔ)后占”，因此無(wú)需使用周轉(zhuǎn)指標(biāo)?！跋日己笱a(bǔ)”容易出現(xiàn)不補(bǔ)，或者補(bǔ)的耕地質(zhì)量很差等問(wèn)題。重慶以“先補(bǔ)后占”替代其他地方“先占后補(bǔ)”的用地模式，“先造地后用地”，先把農(nóng)村建設(shè)用地轉(zhuǎn)化成耕地之后，并通過(guò)驗(yàn)收之后，才在城市新增建設(shè)用地，這樣對(duì)耕地的保護(hù)力度更大、保護(hù)效果更好。
第二，重慶土地交易所的地票交易，有利于城市反哺農(nóng)村。天津的宅基地?fù)Q房示范小城鎮(zhèn)，是在天津的郊區(qū)，離城郊很遠(yuǎn)的地方不能進(jìn)入項(xiàng)目區(qū)。而重慶的土地復(fù)耕，需要經(jīng)過(guò)三分之二的村民同意，復(fù)耕之后釋放的指標(biāo)屬于村集體和村民，他們把該指標(biāo)拿到重慶土地交易所進(jìn)行交易。因此，嚴(yán)格說(shuō)來(lái)，土地交易所并不是進(jìn)行的并不是土地交易，而是地票交易，是土地利用指標(biāo)的交易。
從2008年12月5日，已經(jīng)進(jìn)行了五次拍賣(mài)，地票交易價(jià)格每畝在10萬(wàn)左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般的征地補(bǔ)償。黃奇帆副市長(zhǎng)說(shuō)，如果重慶一年有1萬(wàn)畝農(nóng)村閑置建設(shè)用地復(fù)墾后取得地票進(jìn)行交易，以目前每畝交易價(jià)格10萬(wàn)元左右計(jì)，每年將有10億元從城市流向農(nóng)村。
在城市化進(jìn)程中，往往是近郊農(nóng)村才能更多的享受到土地增值的收益，而偏遠(yuǎn)農(nóng)村的農(nóng)民則難以享受到城市化、工業(yè)化帶來(lái)的土地增值。地票交易使農(nóng)村集體建設(shè)用地與城市建設(shè)用地增減掛鉤能夠遠(yuǎn)距離、大范圍的轉(zhuǎn)換，大幅度提升偏遠(yuǎn)地區(qū)的農(nóng)村土地價(jià)值，實(shí)現(xiàn)了城市反哺農(nóng)村、發(fā)達(dá)地區(qū)支持落后地區(qū)發(fā)展。
以上是重慶經(jīng)驗(yàn)的兩個(gè)方面。現(xiàn)在回到一個(gè)更基礎(chǔ)、解釋性的問(wèn)題：重慶國(guó)資為什么能增值？
三、重慶國(guó)資為什么能增值？
一般認(rèn)為，國(guó)有企業(yè)代理問(wèn)題嚴(yán)重，難以搞好，國(guó)資如何能實(shí)現(xiàn)增值呢？我初步總結(jié)重慶的國(guó)資增值得益于以下三個(gè)基本機(jī)制：
第一個(gè)機(jī)制，重慶市成立的市級(jí)國(guó)有企業(yè)渝富公司，是重慶市國(guó)資經(jīng)營(yíng)和重組的“啜木鳥(niǎo)”。與全國(guó)其他地區(qū)一樣，在20世紀(jì)90年代末，重慶國(guó)有企業(yè)同樣虧損嚴(yán)重，但渝富公司進(jìn)行的重組和改造非常成功，實(shí)現(xiàn)了重組國(guó)有企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的增值。
金融危機(jī)后，美國(guó)的國(guó)有化規(guī)模非常大。為什么的國(guó)有化成為美國(guó)救市的主要措施？我認(rèn)為，擔(dān)任18年美聯(lián)儲(chǔ)主席的格林斯潘的解釋最有意思。美國(guó)很多銀行的有毒資產(chǎn)不能從資產(chǎn)負(fù)債表中剝離。不能剝離的原因在于，私人股東認(rèn)為“有毒資產(chǎn)”的目前市場(chǎng)價(jià)格太低，不愿賣(mài)出，要求政府以模型價(jià)格購(gòu)買(mǎi)，而政府認(rèn)為正是由于模型價(jià)格出了問(wèn)題才導(dǎo)致金融危機(jī)，所以不愿意用太高于市場(chǎng)價(jià)格來(lái)購(gòu)買(mǎi)銀行壞賬。格林斯潘說(shuō)，如果銀行本身國(guó)有化或部分國(guó)有化了，“有毒資產(chǎn)”定價(jià)難題就可以被繞開(kāi)了：這就像錢(qián)從一個(gè)人的左口袋轉(zhuǎn)到右口袋，初始定價(jià)并不象私有那么重要。
通過(guò)格林斯潘對(duì)有毒資產(chǎn)（可以簡(jiǎn)單理解為壞賬）定價(jià)問(wèn)題的解釋?zhuān)梢岳斫庥甯还窘邮謮馁~，并成功重組與改造國(guó)有企業(yè)的原因。
黃奇帆副市長(zhǎng)2002年底由上海浦東調(diào)往重慶，當(dāng)時(shí)重慶1000多家國(guó)有企業(yè)，欠工商銀行157億貸款。2004年，黃奇帆牽頭組織渝富公司與工商銀行協(xié)商，重慶市屬國(guó)有企業(yè)渝富公司以賬面價(jià)值的20%一次性買(mǎi)下壞賬，渝富公司接手重慶國(guó)有企業(yè)的壞賬。經(jīng)過(guò)五六年后，重慶國(guó)資增值四倍，工行可能想20%或許有點(diǎn)低，當(dāng)時(shí)若要40%的賬面價(jià)格更好。但不論工行還是重慶渝富公司，都是中央或地方的國(guó)有企業(yè)，因此初始定價(jià)問(wèn)題的敏感度沒(méi)有那么強(qiáng)烈，當(dāng)年的談判并沒(méi)有那么困難。因此，重慶市國(guó)有企業(yè)能夠迅速剝離壞賬，能夠重振旗鼓，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的增值。
第二個(gè)機(jī)制是重慶市八大國(guó)投（“八朵金花”）在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的成功運(yùn)作。重慶市不搞土地財(cái)政，不搞地王，比較成功地把土地規(guī)劃和土地儲(chǔ)備有機(jī)結(jié)合起來(lái)，把BOT（建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、轉(zhuǎn)讓?zhuān)┳優(yōu)锽T （建設(shè)、轉(zhuǎn)讓?zhuān)Ｖ貞c為什么要做這種轉(zhuǎn)變呢？重慶是一個(gè)橋都，全市有40多座橋。BT模式取消運(yùn)營(yíng)階段，政府一兩年內(nèi)就可以全部買(mǎi)下來(lái)，這樣也加速了建設(shè)企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)，政府也能夠獲得土地增值收益。
現(xiàn)實(shí)中，政府經(jīng)常拿不到土地增值收益，而被少數(shù)開(kāi)發(fā)商拿了大頭。最明顯的例子就是項(xiàng)目換土地，政府要開(kāi)發(fā)一個(gè)項(xiàng)目，請(qǐng)開(kāi)發(fā)商投資，并把土地轉(zhuǎn)讓開(kāi)發(fā)商，這樣土地增值的收益全部歸了開(kāi)發(fā)商。好一點(diǎn)的是期價(jià)方式，政府和開(kāi)發(fā)商達(dá)成一個(gè)協(xié)議，項(xiàng)目建成之后，地價(jià)肯定要上升，政府與開(kāi)發(fā)商之間要有一個(gè)分成。這比“項(xiàng)目換土地”方式要好，但政府拿到的比例還是少。更好一點(diǎn)的方式用政府的土地儲(chǔ)備抵押貸款來(lái)建，這樣政府能夠代表人民更多地獲得土地增值的收益。重慶市政府如何做到這一點(diǎn)呢？
基礎(chǔ)設(shè)施建好后，周邊土地將升值，政府有可能會(huì)獲得土地增值收益，將這種可能性變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的關(guān)鍵是要把規(guī)劃和土地儲(chǔ)備有機(jī)結(jié)合起來(lái)。這是一門(mén)大學(xué)問(wèn)，涉及到制度與政策創(chuàng)新的潛在可能性與實(shí)現(xiàn)機(jī)制。這里涉及到一個(gè)具體的操作工具是五大注資。五大注資分別是：第一是，國(guó)債注入，中央分給重慶的國(guó)債不再分給40個(gè)區(qū)縣；第二規(guī)費(fèi)注入；第三是土地儲(chǔ)備收益權(quán)注入；第四是存量資產(chǎn)注入，將過(guò)去幾十年形成的上百億元存量資產(chǎn)，比如路橋、隧道、水廠等等，劃撥給各有關(guān)投資集團(tuán)，成為投資集團(tuán)的固定資產(chǎn)；第五是稅收返還。
BOT變BT的關(guān)鍵是土地儲(chǔ)備收益權(quán)注入，主要是注入八大國(guó)投中的地產(chǎn)集團(tuán)?；舅悸肥峭恋貎?chǔ)備收益權(quán)注入地產(chǎn)集團(tuán)形成資本金，不靠政府行政命令，不靠政府財(cái)政擔(dān)保，而是通過(guò)政策增加國(guó)有企業(yè)的資本金，加大它們到金融市場(chǎng)的融資能力，從而形成五大注資帶動(dòng)社會(huì)資本，進(jìn)行周邊地塊的滾動(dòng)開(kāi)發(fā)，這是重慶經(jīng)驗(yàn)值得其他省市關(guān)注的重要方面。
重慶堅(jiān)持國(guó)資經(jīng)營(yíng)與政府行為脫鉤，保證國(guó)資經(jīng)營(yíng)不靠政府行政命令，不靠政府財(cái)政擔(dān)保，主要是通過(guò)“三個(gè)不”和“三平衡”原則，建立了極為嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，形成嚴(yán)密的防火墻。“三個(gè)不”是指“市政府在任何情況下都不會(huì)把為八大集團(tuán)提供擔(dān)保放到首位”、“八大投資集團(tuán)之間不得相互提供擔(dān)?！薄ⅰ鞍舜蠹瘓F(tuán)自己的專(zhuān)項(xiàng)資金也不能用于擔(dān)保”?！叭胶狻笔侵浮伴L(zhǎng)期資產(chǎn)與負(fù)債之間的平衡”，即重慶市國(guó)資委要求八大投資集團(tuán)保持約50％的長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債比率；“現(xiàn)金流入與流出之間的平衡”、“投入產(chǎn)出之間的平衡”。
2009年的刺激計(jì)劃中，重慶市把這種思路用于支持民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。今年刺激計(jì)劃引起輿論對(duì)中國(guó)信貸激增的擔(dān)心，怕政府擔(dān)保使得壞賬大增。據(jù)江蘇銀監(jiān)局統(tǒng)計(jì)，江蘇大型銀行對(duì)各級(jí)政府融資平臺(tái)發(fā)放的貸款中，57.27%靠財(cái)政還款，49.13%由地方政府出具財(cái)政承諾函。這里重慶經(jīng)驗(yàn)又值得關(guān)注。重慶從國(guó)家2009年1~5月5萬(wàn)億元新增貸款的“盤(pán)子”里拿到了1500億元。重慶市不用政府財(cái)政擔(dān)保，而是通過(guò)政策增加國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的資本金，提高它們向銀行的融資能力。重慶市常務(wù)副市長(zhǎng)黃奇帆講得很到位，“中小企業(yè)資本金不足，是貸款難的要害所在，一般的做法是請(qǐng)政府官員出面要求銀行支持，但這是人治，我們要講法治。還有一個(gè)常見(jiàn)的說(shuō)法是中小企業(yè)貸款，不看”三表“（損益表、現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表）看”三表“（電表，水表、報(bào)關(guān)單表）。這都是在某些場(chǎng)合下的說(shuō)辭，講到底還是要解決中小企業(yè)的資本金問(wèn)題”。
重慶正在準(zhǔn)備出臺(tái)解決“微型企業(yè)”（ “大學(xué)生”、“殘疾人”和“下崗職工”的創(chuàng)業(yè)）的資本金問(wèn)題的重大政策：如果原始創(chuàng)業(yè)者投入的資本金是10萬(wàn)元，政府就給予10萬(wàn)元的稅賦補(bǔ)助；如果投入的資本金是100萬(wàn)元，就給予100萬(wàn)元的稅賦補(bǔ)助；上限為500萬(wàn)元。同時(shí)，重慶采取措施發(fā)展6種非銀行信貸業(yè)務(wù)，包括擔(dān)保公司、小額貸款、私募股權(quán)基金（PE）、信托、風(fēng)險(xiǎn)投資和金融租賃。今年1到4月底，重慶中小企業(yè)貸款余額增長(zhǎng)了80多億元，在全國(guó)增長(zhǎng)率是比較高的。即便如此，政府財(cái)政與扶持政策仍然是嚴(yán)格隔離的。
第三個(gè)機(jī)制是接下私營(yíng)企業(yè)“自身掏空”的爛攤子，例如重組“西南證券”，“三峽銀行”上市。例如，西南證券是西部最大的一家證券公司，原來(lái)是一家民營(yíng)公司，但是它已經(jīng)完全被內(nèi)部人掏空了。當(dāng)時(shí)西南證券已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)停牌了，重慶市政府認(rèn)為，重慶市好不容易有一家上市的證券公司，如果退出資本市場(chǎng)，對(duì)重慶的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展不利。重慶市政府主動(dòng)接手西南證券，注資并上市。西南證券上市是2009年上半年最成功的上市事件，通過(guò)重慶市國(guó)資委注資已經(jīng)被民營(yíng)企業(yè)老板自己搞垮的企業(yè)，并重組上市，參與重組的國(guó)資和民營(yíng)資本都實(shí)現(xiàn)了增值。
這一點(diǎn)很重要，也是很多人討論“國(guó)進(jìn)民退”關(guān)系時(shí)沒(méi)有注意的問(wèn)題。為什么不容易注意到？主要是大家感到難以理解，國(guó)有企業(yè)容易搞垮是因?yàn)閲?guó)有企業(yè)不是自己的，存在委托代理問(wèn)題，為什么私有企業(yè)的老板在一定條件下也會(huì)搞垮自己的企業(yè)？
我想提醒大家注意一個(gè)非常重要的理論。2001年與斯蒂格利茨同時(shí)獲得諾貝經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的阿克洛夫，是加州大學(xué)伯克利分校的經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，他與新增長(zhǎng)理論的創(chuàng)始人保羅·羅默提出所有者掠奪的一般模型：在一定條件下，所有者也會(huì)掠奪本企業(yè)的總資產(chǎn)。
其實(shí)原因很簡(jiǎn)單，在企業(yè)資產(chǎn)的會(huì)計(jì)恒等式中，“總資產(chǎn)=所有者權(quán)益+負(fù)債=凈資產(chǎn)+負(fù)債”，因此企業(yè)總資產(chǎn)中只有一部分是所有者權(quán)益，另一部分是負(fù)債，包括貸款、債券等?，F(xiàn)代企業(yè)制度的基本定義是有限責(zé)任制，投資者以出資額為限，承擔(dān)有限責(zé)任。這樣大股東即便占有60%的股份，出現(xiàn)虧損他會(huì)承擔(dān)60%的損失，但如果他能夠?qū)⑵髽I(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到自己另外的公司，只要轉(zhuǎn)移部分大于他所投入的凈資產(chǎn)部分，那么他就有動(dòng)機(jī)把自己的企業(yè)搞垮。這在實(shí)際生活中非常普遍。例如2004年的“郎顧之爭(zhēng)”，中國(guó)證監(jiān)會(huì)判定，顧雛軍永遠(yuǎn)不能進(jìn)入資本市場(chǎng)。顧雛軍通過(guò)收購(gòu)在廣東的科龍電冰箱，成為大股東，通過(guò)制冷劑關(guān)聯(lián)交易，將科龍的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到以其父親名義注冊(cè)的天津格林格爾工廠，從而將自己是大股東的科龍搞垮，自己損失了60%的股份。但他所轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)仍然大于他損失的部分，因此，他仍有很強(qiáng)的動(dòng)機(jī)去這樣做。
并不是所有的企業(yè)老板都這樣做，只是在一定條件下，存在這樣的可能性。在這種情況下，國(guó)資委是被迫接手破產(chǎn)的民營(yíng)企業(yè)。美國(guó)的救市，可以說(shuō)是國(guó)家不得不接手被私營(yíng)企業(yè)自己搞垮的爛攤子。
四、如何理解重慶經(jīng)驗(yàn)的普遍意義
很多人強(qiáng)調(diào)，重慶經(jīng)驗(yàn)有它自身特定的前提條件，其他地區(qū)不可能學(xué)習(xí)。重慶國(guó)資委的確有其他地區(qū)所不具備的一些條件。中央國(guó)資委也不具備。中央國(guó)資委不管金融業(yè)國(guó)企，比如建行、工行等，只管140多家工業(yè)企業(yè)。但重慶國(guó)資委既管人，又管事，又管金融。人事方面，除了國(guó)資委主任需要經(jīng)過(guò)市里組織部門(mén)的批準(zhǔn)外，國(guó)資委下屬或控股企業(yè)的總經(jīng)理等人事任命，國(guó)資委即可任命，不需要組織部批準(zhǔn)，只需要提交組織部備案。一個(gè)原因在于，組織部門(mén)的考查周期較長(zhǎng)，跟不上市場(chǎng)條件的變化。這在其他地區(qū)很難做到。第二是有著極為豐富的管理經(jīng)驗(yàn)的黃奇帆，2002年從上海調(diào)到重慶，他是重慶一系列重大經(jīng)濟(jì)政策最主要的策劃者。第三，2008年初，薄熙來(lái)調(diào)往重慶任市委書(shū)記，同時(shí)是政治局委員，他在政治大方向給重慶改革進(jìn)行了把關(guān)。但核心問(wèn)題是什么是學(xué)？如何理解重慶經(jīng)驗(yàn)前提條件的意義呢？學(xué)不是照搬。
但核心問(wèn)題在于如何理解重慶經(jīng)驗(yàn)的普遍意義，我把它稱之為“制度與政策創(chuàng)新的潛在可能性與實(shí)現(xiàn)機(jī)制”。社會(huì)主義優(yōu)越性如何具體落實(shí)到實(shí)踐中去？這不是一句空話，重慶經(jīng)驗(yàn)都是在既定制度下形成和發(fā)展的。例如，土地公有制并不一定能保證土地增值一定歸公，項(xiàng)目換土地不能做到，期價(jià)也不能完全做到，必須做好土地規(guī)劃和土地儲(chǔ)備才能做到。但這的確是在土地公有制條件下才有可能實(shí)現(xiàn)的。印度、巴西沒(méi)有公有土地，所以印度、巴西不可能想象像中國(guó)那樣快速發(fā)展。
孫中山的“漲價(jià)歸公理論”是基于土地國(guó)有化。孫中山在美國(guó)學(xué)醫(yī)時(shí)認(rèn)識(shí)了亨利·喬治的朋友，他準(zhǔn)備拜訪亨利·喬治。亨利·喬治是美國(guó)乃至整個(gè)西方土地改革理論的最重要的一個(gè)人，我們現(xiàn)在討論的物業(yè)稅，在西方稱為財(cái)產(chǎn)稅，就是根據(jù)亨利·喬治的理論興起的。結(jié)果亨利·喬治在競(jìng)選紐約市市長(zhǎng)時(shí)，突然心臟病爆發(fā)，二人沒(méi)有見(jiàn)面。但孫中山對(duì)亨利·喬治極為認(rèn)同，他的三民主義中的民生主義就是基于亨利·喬治的理論。
現(xiàn)在的征地過(guò)程也存在一定的問(wèn)題，對(duì)農(nóng)民的補(bǔ)償是低的，對(duì)農(nóng)民的權(quán)利認(rèn)識(shí)也是不足的。中國(guó)人民大學(xué)周誠(chéng)教授提出了一個(gè)問(wèn)題，“漲價(jià)歸公”還是“漲價(jià)歸農(nóng)” ？根據(jù)“漲價(jià)歸公”理論（英國(guó)的穆勒與美國(guó)的亨利·喬治），英國(guó)工黨政府曾經(jīng)于１９４７年-１９５３年實(shí)行土地開(kāi)發(fā)權(quán)國(guó)有化，即政府通過(guò)征收土地開(kāi)發(fā)捐（Development Charge）將土地增值全部收歸國(guó)有。但是，此種舉措未能長(zhǎng)期堅(jiān)持，不得不恢復(fù)“漲價(jià)歸私”制，根本的原因是此種政策造成了地產(chǎn)市場(chǎng)萎縮而不得不放棄。英國(guó)經(jīng)驗(yàn)表明，極端的“漲價(jià)歸公”--完全否定土地所有者的開(kāi)發(fā)權(quán)，不能保障失地者的基本利益，從而使其無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要，在實(shí)踐中碰壁而歸于失敗。
在我國(guó)的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，過(guò)去長(zhǎng)期對(duì)于失地農(nóng)民實(shí)行低補(bǔ)償政策的實(shí)踐表明，“漲價(jià)歸公”曾經(jīng)是我國(guó)農(nóng)地征收補(bǔ)償中實(shí)際上遵循的不成文的政策原則。實(shí)行“漲價(jià)歸公”制的出發(fā)點(diǎn)為維護(hù)公共利益，但實(shí)行“漲價(jià)歸公”制也具有嚴(yán)重的副作用--據(jù)估算，大約有近半數(shù)的失地農(nóng)民的生產(chǎn)與生活存在明顯的困難。有鑒于此，部分學(xué)者極力呼吁實(shí)行“漲價(jià)歸農(nóng)”制。
從亨利·喬治定理比較容易理解這個(gè)問(wèn)題。目前，對(duì)農(nóng)民的征地補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)很低，但經(jīng)過(guò)“招、拍、掛”之后，可能實(shí)現(xiàn)了數(shù)十倍的土地增值。很多人認(rèn)為，這是對(duì)農(nóng)民的剝奪，但實(shí)際上這種說(shuō)法是不準(zhǔn)確的。不論是根據(jù)孫中山，還是亨利·喬治，或者斯蒂格利茨都認(rèn)為，土地增值不是私人導(dǎo)致的，而是社會(huì)集聚效應(yīng)產(chǎn)生的，主要的漲價(jià)確實(shí)要?dú)w公。因?yàn)槌鞘型恋亻_(kāi)發(fā)要經(jīng)過(guò)四通一平，由生地變?yōu)槭斓?，這并不是通過(guò)農(nóng)民的努力，而是通過(guò)政府、社會(huì)投資、企業(yè)和個(gè)人加在一起形成的集聚效應(yīng)實(shí)現(xiàn)的土地增值，所以，漲價(jià)要?dú)w公，而不是歸農(nóng)或歸私。
但現(xiàn)在農(nóng)民得到的補(bǔ)償確實(shí)比較低，那么補(bǔ)償機(jī)制的基礎(chǔ)應(yīng)該是什么？現(xiàn)在一般的理解，補(bǔ)償被認(rèn)為是對(duì)農(nóng)民的救濟(jì)，是一種福利。這里，我們忽視了一個(gè)概念：開(kāi)發(fā)權(quán)。農(nóng)民土地被國(guó)家征收開(kāi)發(fā)后，實(shí)際上剝奪了農(nóng)民自己開(kāi)發(fā)土地的權(quán)力，補(bǔ)償是針對(duì)這種開(kāi)發(fā)權(quán)的補(bǔ)償，因此，這種補(bǔ)償不是救濟(jì)農(nóng)民，而是對(duì)農(nóng)民基本權(quán)力的認(rèn)可，即農(nóng)民本身有開(kāi)發(fā)土地的權(quán)力，這是亨利喬治思想的來(lái)源。
開(kāi)發(fā)權(quán)是什么呢？美國(guó)一些州實(shí)行土地“開(kāi)發(fā)權(quán)轉(zhuǎn)移制”（Transfer of
關(guān)于重慶經(jīng)驗(yàn)的思考，對(duì)我啟發(fā)最大的是1977年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主詹姆斯·米德，他是現(xiàn)代GDP、GNP核算方法兩個(gè)發(fā)明者之一。米德的重要著作《效率、公平與產(chǎn)權(quán)》，核心觀點(diǎn)是認(rèn)為公有資產(chǎn)的收益，可以降低對(duì)稅收、國(guó)債的過(guò)度依賴，提高經(jīng)濟(jì)的整體效率。米德是第一個(gè)提出來(lái)，整個(gè)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)沒(méi)有在國(guó)資、國(guó)債、稅收三者之間建立經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的人。企業(yè)除了債務(wù)以外，還有自有資本。而作為一個(gè)國(guó)家，只有國(guó)債，而公有資產(chǎn)很少，這是他認(rèn)為西方國(guó)家最不正常的一個(gè)現(xiàn)象。比如，美國(guó)有大量國(guó)債，只有少量的國(guó)有資本。如果中國(guó)不買(mǎi)美國(guó)國(guó)債，而是美國(guó)人自己買(mǎi)，那么美國(guó)的利率要比現(xiàn)在高很多，而利率高容易擠出私人投資，不利于全民創(chuàng)業(yè)。國(guó)家如果不能依賴國(guó)有資產(chǎn)的市場(chǎng)收益，則只能依賴稅收。但稅率過(guò)高會(huì)降低個(gè)人和企業(yè)工作和創(chuàng)新的積極性。這樣國(guó)家不得不依賴發(fā)行國(guó)債。但國(guó)債過(guò)高后又會(huì)抬高利率，不利于生產(chǎn)性投資。
我們可以香港為例來(lái)直觀說(shuō)明米德的“自由社會(huì)主義”中公有資產(chǎn)收益和稅收的關(guān)系。香港連續(xù)數(shù)年被國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)為世界上“最自由的經(jīng)濟(jì)體”，因?yàn)橄愀鄱惵屎艿?，鼓?lì)人們創(chuàng)業(yè)和增加工作努力。但人們往往忘了提及香港之所以能承受低稅率同時(shí)又能給居民提供免費(fèi)的基本醫(yī)療，是因?yàn)橄愀壅幸淮髩K公有資產(chǎn)--土地，其土地使用權(quán)的市場(chǎng)拍賣(mài)收益為政府所有。將國(guó)有資產(chǎn)，稅收和國(guó)債三者做整體通盤(pán)的考慮，通過(guò)國(guó)有資產(chǎn)的市場(chǎng)收益來(lái)降低稅率和減少國(guó)債，是米德對(duì)“自由社會(huì)主義”或“社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)”的重要理論貢獻(xiàn)，而重慶經(jīng)驗(yàn)探索與創(chuàng)造了制度與政策創(chuàng)新的實(shí)現(xiàn)機(jī)制，豐富了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)踐內(nèi)涵。
【本文來(lái)自】：求是論壇(http://bbs.qstheory.cn/) 【詳細(xì)出處參考】：http://bbs.qstheory.cn/bbs/thread-40925-1-1.html
【博主注】崔之元﹕清華大學(xué)公共管理學(xué)院教授,掛職鍛練,現(xiàn)任重慶市國(guó)資委主任助理。
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