直升機(jī)伯南克(站在上面撒錢)
常識(shí)普及：
美國的Quantitative Easing政策，即“量化寬松”政策，簡(jiǎn)稱QE，是一種貨幣政策，分為“量化(Quantitative)”與“寬松(Easing)”兩部分，“量化”為擴(kuò)大一定數(shù)量的貨幣發(fā)行;“寬松”為減少銀行機(jī)構(gòu)的壓力。
起源： 2008年次貸危機(jī)讓美國遭受歷史重挫，一年間計(jì)有約120萬家企業(yè)和無數(shù)個(gè)人破產(chǎn)，100多家銀行倒閉，曾經(jīng)如雷貫耳不可一世的“雷曼兄弟、貝爾斯登、美林”這些投行巨頭，不是破產(chǎn)就是被兼并，更嚴(yán)峻的是從08年開始到2010年，美國的失業(yè)率從約6%飆升到8.3%的歷史高點(diǎn)，勞動(dòng)力市場(chǎng)進(jìn)入癱瘓狀態(tài)，美國經(jīng)濟(jì)無以為繼，國力已扶搖欲墜。于是，當(dāng)年的美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克推出了第一輪QE政策，以聯(lián)儲(chǔ)的名義向美國政府購買國債，而這些國債是政府從銀行手里接過來的壞賬，將其轉(zhuǎn)化為債券發(fā)行。因此，QE的實(shí)際就是利用政府的政治信用，消化資本壞賬，從而挽救瀕臨崩潰的銀行，要知道，銀行的倒閉就意味著國家的消亡，因此說QE是美國在轉(zhuǎn)移經(jīng)濟(jì)危機(jī)是不偏不倚的看法，借助于美元的天然優(yōu)勢(shì)，開動(dòng)印鈔機(jī)向全球大量發(fā)行美元，財(cái)源就會(huì)滾滾而來。
正文：
美國本來是不準(zhǔn)亂印錢的，因?yàn)樗瓉硎屈S金的定價(jià)貨幣，1944年，為重建戰(zhàn)后世界新秩序與戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)發(fā)展，美國邀請(qǐng)聯(lián)合國44個(gè)成員國建立戰(zhàn)后最著名、影響最深遠(yuǎn)的“布雷頓森林體系”該體系賦予了美元與黃金直接掛鉤以及與其他國家貨幣掛鉤清算的權(quán)利，并藉此建立起了“國際貨幣基金組織”和“世界銀行”，奠定了今天的全球經(jīng)濟(jì)體系，該體系簡(jiǎn)單點(diǎn)理解就是在廢除了“金本位制”的戰(zhàn)后世界，各國禁止流通金幣的前提下，國際貿(mào)易需要尋求一種可以代替黃金的貨幣來進(jìn)行清算，這個(gè)貨幣就是美元。
第一個(gè)問題：為什么只選擇了美元呢？
一方面是由于美國在戰(zhàn)后無與倫比的重要地位與雄厚國力所決定的，另一方面，即最重要的原因還是因?yàn)閮纱问澜绱髴?zhàn)后，世界各地的黃金主要流入了美國，使美國擁有了人類世界約75%的黃金約2.1萬噸，由于黃金的不可再生性(99.7%的地球黃金資源藏于深不可測(cè)的地核與地幔中，在人類可預(yù)計(jì)的未來里開采并使用的機(jī)會(huì)幾乎不可能存在)，美元就成了獨(dú)霸天下的貨幣，所以在“布雷頓森林體系”里，美元就等同于黃金，這就是人們俗稱美元是“美金”的由來。
從那時(shí)起，美元就成了全球的硬通貨，獲得史無前例的廣泛流通，是全球投資者與儲(chǔ)備者的主要選擇和全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要支付手段，如果不考究專業(yè)定義與不計(jì)功過(美元對(duì)戰(zhàn)后世界的重建和發(fā)展功不可沒)，那么對(duì)于美元的霸主地位這一點(diǎn)，我們完全可以理解成——“美元控制了全世界”。
往深層次說，那就是——“美聯(lián)儲(chǔ)控制了全世界”。
地球人都知道美聯(lián)儲(chǔ)是私人機(jī)構(gòu)，其首席執(zhí)行官，即聯(lián)儲(chǔ)主席的所謂“由總統(tǒng)閣下任命”的權(quán)利，是在6名“殉職(被毒死或謀殺)”的美國總統(tǒng)的壯烈犧牲下爭(zhēng)奪回來的權(quán)利，該權(quán)利僅限于任命聯(lián)儲(chǔ)主席的一張投票權(quán)，這實(shí)際上是美國政府和銀行家經(jīng)過建國前你死我活的斗爭(zhēng)后雙方妥協(xié)的結(jié)果，當(dāng)然，誰才是真正的主人我們都一清二楚，總之，對(duì)外就講得很好聽，但實(shí)際上，地球人都知道美聯(lián)儲(chǔ)培養(yǎng)的代理人官員遍布美上、下兩院，他們可以影響國會(huì)的決策權(quán)，假如政府對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)管制太多，銀行家就會(huì)動(dòng)用這些政治力量去給政府制造麻煩，至于今天而言，糾纏了百余年的利益關(guān)系，銀行家和政府早就親如兄弟了不再勢(shì)如水火了，好吧，不扯遠(yuǎn)了，回歸正題。
第二個(gè)問題：為什么美元濫發(fā)是世界經(jīng)濟(jì)的災(zāi)難？
如果我說：“美元是人類歷史上最‘超發(fā)’的貨幣”你會(huì)不會(huì)覺得我混淆概念?真正問題就是出在這里，這個(gè)“超發(fā)量”與一般國家本貨幣為本國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所需的發(fā)行量完全是兩件事，什么意思呢?簡(jiǎn)而言之“美元是世界通用貨幣，那么其發(fā)行量并不取決于本國經(jīng)濟(jì)，而是取決于全世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所需要的大致貨幣總量，換言之，就是美元必須提供全球市場(chǎng)相匹配的份量”——搞清楚這一點(diǎn)很重要，否則，無以為懂QE。
一個(gè)全球結(jié)算的世界貨幣5年內(nèi)10次降息，無論從哪個(gè)角度來說都不是好事，特別是持續(xù)濫發(fā)，典型的損人利已損公肥私。
布雷頓森體系載入史冊(cè)，牙買加體系后的美元
60~70年代，美國連續(xù)爆發(fā)了3次美元危機(jī)，到1971年時(shí)美元首次出現(xiàn)貶值，歐洲部分國家開始拋售美元，表面看，主要是受越陷越入的越戰(zhàn)與國內(nèi)通脹風(fēng)險(xiǎn)等自身因素，以及戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的挑戰(zhàn)所導(dǎo)致的，但往深里看，卻是因?yàn)?ldquo;黃金”。
前面說過，由于黃金在人類世界里是不可再生的珍貴資源，也因此美國所儲(chǔ)備的2.1萬噸黃金對(duì)于它自己本身來說也是極其珍貴的!著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯有一段很生活的話形容黃金的重要性：“黃金在我們的制度中具有重要的作用，它作為最后的衛(wèi)兵和緊急需要時(shí)的儲(chǔ)備金，沒有任何其它的東西可以取代它”—— 一言以弊之：失去黃金的美國就會(huì)失去世界霸主的地位。
第三個(gè)問題：美元到底失去了黃金沒有？
這里提供兩份，分別來自于2007年和2009年美國出版的《礦產(chǎn)業(yè)調(diào)查》里的數(shù)據(jù)，報(bào)告記述了美國貴金屬進(jìn)出口的具體情況，其中包括了黃金， 2007年美國出口黃金量達(dá)到2150噸，2008年美國黃金出口量高達(dá)2920噸，2007~2008年美國共出口5070噸黃金！根據(jù)過去十年美國官方公布的數(shù)據(jù)，美國現(xiàn)有的黃金儲(chǔ)備量約有8100噸左右，也就是說2007~2008年美國居然賣出了62%的黃金儲(chǔ)備！根據(jù)開采速度，美國不可能有太多“補(bǔ)倉”。如此多的黃金流失，對(duì)美元的霸主地位造成的影響是不可估量的!
第四個(gè)問題：美國的黃金到底流失到哪里去了？
與美國在二戰(zhàn)中大量獲得黃金的途徑幾乎一樣，誰的綜合國力越強(qiáng)，對(duì)世界發(fā)展貢獻(xiàn)越多，誰就最有機(jī)會(huì)獲得最大量的黃金流入，最近三十年最春風(fēng)得意的國家的名字就叫做中國。根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)(WGC) 本年度4月公布的世界各國黃金儲(chǔ)備量，顯示中國的黃金儲(chǔ)備量已達(dá)3500多噸，外界普遍認(rèn)為中國的實(shí)際排名已經(jīng)達(dá)到了全球第二，僅次于美國，而更重要的是中國從不出口黃金。顯然后者的黃金儲(chǔ)備量的數(shù)據(jù)比美國的更加可信。
第五個(gè)問題：QE對(duì)全球來說到底都做了些什么？
看圖：
今天全球經(jīng)濟(jì)集體減速一片萎靡，只有美國自己的經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇，可想而知QE對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的削弱和害累是多么地明顯，難怪日本發(fā)動(dòng)“經(jīng)濟(jì)珍珠港”突襲美元，上周四日本央行猝然發(fā)動(dòng)超級(jí)QE，加印80萬億日元直沖強(qiáng)勢(shì)美元，簡(jiǎn)直猶如當(dāng)年軍國主義的“神風(fēng)突擊”以飛機(jī)撞航母一樣地慘烈!黃金市場(chǎng)則哀鴻遍地——“黃金已死，有事燒紙”不絕于耳，美聯(lián)儲(chǔ)在失業(yè)率已達(dá)2008年新高5%的情況下仍然不斷聲稱：“仍然有大量勞動(dòng)力被置散”明顯欲蓋彌彰,做空黃金與繼續(xù)撒錢套利是為真!在美國股市大牛市來臨的時(shí)代，待到明年美元升息，包括黃金在內(nèi)的所有資本都難逃山姆大叔的“吸星大法“!
美元將繼續(xù)獨(dú)霸天下!
最后一點(diǎn)：淺論QE對(duì)中國的影響
雖然，中國的CPI也連續(xù)三月停止了增長，今年的GDP保7%似乎已不可能，但是不可否認(rèn)美元5年來的疲軟和降息給了正冉冉上升的人民幣以最大機(jī)會(huì)去實(shí)現(xiàn)國際化進(jìn)程，截止至今天人民幣已基本上在國際上站穩(wěn)了腳根，在東南亞已是僅次于日元的主要貨幣，超越日元完全不在話下，而在歐洲，人民幣也成功掘開了英國這個(gè)老牌金融國家的缺口——發(fā)行人民幣國債，隨著歐洲大量拋售美元的這個(gè)大趨勢(shì)，人民幣的機(jī)會(huì)只會(huì)越來越多，前天悉尼也建立了人民幣離岸交易中心，加拿大也于昨天要跟跟隨悉尼的消息，人民幣已經(jīng)搶灘到了北美，澳洲與加拿大與美國的關(guān)系，眾所周知。
在美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇的情況下，人民幣仍然沒有停止步伐，原因無它，一是中國本身已經(jīng)具備了能和美國較量的經(jīng)濟(jì)實(shí)力（GDP與黃金儲(chǔ)備都接近），二是美元濫發(fā)導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)放緩，而人民幣卻帶來實(shí)實(shí)在在的好處，因此，可以預(yù)計(jì)的將來，如明年美元升息不順利，人民幣將更加勢(shì)如破竹，如美國再發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，則人民幣有望問鼎封王。那么，到那時(shí)候，山姆除了戰(zhàn)爭(zhēng)，再也沒有任何辦法重奪世界霸權(quán)。
中美必有一戰(zhàn)，還有多遠(yuǎn)？
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