經(jīng)過(guò)馬拉松式的談判，歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議通過(guò)新一輪希臘紓困協(xié)議。當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月30日，德國(guó)下議院表決批準(zhǔn)了希臘最新援助協(xié)議，希臘獲援塵埃落定。日前，中國(guó)社會(huì)科學(xué)報(bào)記者就歐債危機(jī)的歷史根源、歐洲貨幣一體化等問(wèn)題采訪了美國(guó)普林斯頓大學(xué)歷史及國(guó)際事務(wù)教授哈羅德·詹姆斯(Harold James)。
詹姆斯專研經(jīng)濟(jì)、金融史以及德國(guó)當(dāng)代史，最近致力于1929年經(jīng)濟(jì)大崩盤以及歐洲貨幣一體化的歷史等問(wèn)題的研究。他的新著《歐洲貨幣聯(lián)盟的創(chuàng)立》(Making the European Monetary Union)11月由美國(guó)哈佛大學(xué)出版社出版。
歐債危機(jī)有其歷史根源
《中國(guó)社會(huì)科學(xué)報(bào)》： 您認(rèn)為歐債危機(jī)爆發(fā)的真正原因是什么?
詹姆斯：這場(chǎng)席卷歐洲的危機(jī)可以追溯到20世紀(jì)90年代至21世紀(jì)初爆發(fā)的一系列銀行業(yè)危機(jī)，以及隨后寬松的銀行信貸浪潮。歐洲私營(yíng)部門的資金出現(xiàn)了由北向南的流動(dòng)，這些資金相繼被西班牙的私人部門和希臘、葡萄牙等國(guó)政府及公共部門貸出。信貸繁榮抬高了資金借入國(guó)的成本與工資，導(dǎo)致這些國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力退化，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景不容樂(lè)觀，償債問(wèn)題隨之浮出水面。這反過(guò)來(lái)又威脅到了銀行業(yè)，特別是此前已因美國(guó)次貸危機(jī)而蒙受虧損的北歐大型銀行。
《中國(guó)社會(huì)科學(xué)報(bào)》：您不同意將歐元的發(fā)行視為歐債危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住Ｕ?qǐng)談?wù)劸唧w原因。
詹姆斯：不少人認(rèn)為，歐元的發(fā)行從根本上來(lái)講是受政治邏輯所驅(qū)使，其根本目的是為了在歐洲"掃除"戰(zhàn)爭(zhēng)的可能性，但在經(jīng)濟(jì)層面是一個(gè)尚不成熟的決定。
對(duì)于"歐元的發(fā)行是歐債危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?quot;這一觀點(diǎn)，我不贊成。概括來(lái)說(shuō)，自20世紀(jì)60年代起，歐洲各國(guó)就在為同時(shí)出現(xiàn)的兩大難題尋找解決對(duì)策：一個(gè)是美元在國(guó)際貨幣體系中占據(jù)著"特權(quán)地位"，另一個(gè)是德國(guó)的經(jīng)常賬戶持續(xù)盈余。為回應(yīng)全球貨幣及金融動(dòng)蕩，自20世紀(jì)60年代起，歐洲共同體的貨幣一體化即開(kāi)始擬議并實(shí)行，1999年1月1日，歐洲統(tǒng)一貨幣正式啟動(dòng)。歐元誕生于非政治性的歐洲中央銀行，但不少問(wèn)題仍然留存，自20世紀(jì)80年代末至90年代，諸如財(cái)政規(guī)則、全歐銀行監(jiān)管政策等議題都被反復(fù)提及，諸多細(xì)節(jié)工作做得不徹底也成為了幾十年之后的這場(chǎng)危機(jī)的根源。
德國(guó)不是歐債危機(jī)的贏家
《中國(guó)社會(huì)科學(xué)報(bào)》：德國(guó)在歐債危機(jī)中的角色一直頗具爭(zhēng)議，您如何看?
詹姆斯：由于德國(guó)的工資膨脹率比法國(guó)低，相比于地中海國(guó)家而言更低，因此穩(wěn)定的貨幣就保證了德國(guó)出口順差的增長(zhǎng)。對(duì)于批評(píng)家來(lái)說(shuō)，德國(guó)的貨幣操縱是一種重商主義戰(zhàn)略，即確保永久的貿(mào)易順差和經(jīng)常賬戶盈余，鞏固其在資源調(diào)配方面占據(jù)的主導(dǎo)地位。在針對(duì)歐洲貨幣一體化的每一階段談判中，德國(guó)的搭檔們都試圖設(shè)計(jì)出一套制度機(jī)制，以求控制德國(guó)的國(guó)際收支盈余。
然而，我不認(rèn)為德國(guó)是歐債危機(jī)的最大贏家或受益者。畢竟，讓自己的"鄰居"面臨國(guó)家性破產(chǎn)，對(duì)于任何國(guó)家來(lái)說(shuō)都不是一件著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)的好事。我認(rèn)為德國(guó)也不會(huì)犧牲其他國(guó)家，特別是鄰國(guó)來(lái)謀求一時(shí)的增長(zhǎng)。
《中國(guó)社會(huì)科學(xué)報(bào)》：您是否贊成將歐洲國(guó)家劃分成核心國(guó)家與外圍國(guó)家?您如何看待這些國(guó)家之間的關(guān)系?
詹姆斯：我寧愿將核心國(guó)家與外圍國(guó)家重新詮釋為盈余國(guó)與赤字國(guó)。其中有些貸款是合理的，然而大多數(shù)信貸產(chǎn)生于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部扭曲的激勵(lì)制度，以及不恰當(dāng)?shù)摹阂獾你y行監(jiān)管制度。
伴隨著歐債危機(jī)愈演愈烈，一股強(qiáng)烈的民族主義浪潮在歐洲各國(guó)產(chǎn)生。如今的歐洲分化成幾個(gè)完全對(duì)立的陣營(yíng)，各國(guó)呈現(xiàn)出來(lái)的也是截然不同的形象。新的民族主義也恰恰反映出了新的經(jīng)濟(jì)、金融氣候。金融市場(chǎng)已經(jīng)處于去全球化、去歐元化的進(jìn)程中。共同貨幣的一大吸引力在于擁有巨額赤字的政府有能力向外國(guó)人經(jīng)營(yíng)的銀行出售政府債券。自從2010年經(jīng)濟(jì)逐漸惡化以來(lái)，外國(guó)銀行已經(jīng)開(kāi)始減少對(duì)于希臘、意大利等國(guó)國(guó)債的持有，這些國(guó)家的國(guó)家銀行所持有的份額又開(kāi)始增長(zhǎng)。
面對(duì)全球金融體系，歐洲早已成為"礦井里的金絲雀"，歐元精準(zhǔn)地影射出了國(guó)與國(guó)之間的緊張局勢(shì)。歐元的發(fā)行是一次大膽的嘗試，因?yàn)樗慌c任何一個(gè)國(guó)家相連，它是國(guó)際規(guī)則和條約的產(chǎn)物。
歐債危機(jī)與大蕭條境況相似
《中國(guó)社會(huì)科學(xué)報(bào)》：站在歷史的角度，您如何看待這場(chǎng)歐債危機(jī)?
詹姆斯：1931年夏，一系列起源于中歐的銀行恐慌將"金融瘟疫"傳播到了英國(guó)，繼而傳播到美國(guó)、法國(guó)，波及全世界多個(gè)國(guó)家。這場(chǎng)金融波動(dòng)使得金融衰退演變成大蕭條。如今歐洲的問(wèn)題與大蕭條時(shí)期的境況十分相似，都是銀行業(yè)波動(dòng)和公共財(cái)政之間相互依賴，令不確定性及憂慮進(jìn)一步升溫，制造出惡性循環(huán)。
20世紀(jì)30年代，尋找出一條擺脫經(jīng)濟(jì)傷害的道路十分困難，和如今尋求緩解、解決危機(jī)之道一樣艱難。對(duì)于當(dāng)前的金融困頓，人們找不到顯著的宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)策。如果有對(duì)策，也就是緩慢而痛苦地清理資產(chǎn)負(fù)債表，并設(shè)計(jì)出降低銀行運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)機(jī)制。然而，清理行動(dòng)會(huì)減少銀行貸款業(yè)務(wù)，只能加劇經(jīng)濟(jì)下行的趨勢(shì)。結(jié)果是，每個(gè)國(guó)家都針對(duì)是否應(yīng)該在現(xiàn)在進(jìn)行銀行清理而展開(kāi)復(fù)雜深?yuàn)W的討論。盡管爭(zhēng)論涉及關(guān)于金融部門改革的內(nèi)容，但不少具有系統(tǒng)重要性的銀行會(huì)由于危機(jī)而變得愈來(lái)愈大，而非愈來(lái)愈小。
我希望人們可以深入地看待歐債危機(jī)，我在研究中發(fā)現(xiàn)，正是政客與技術(shù)官僚之間持續(xù)不斷的摩擦造就了歐元，而未來(lái)無(wú)論歐元是否繼續(xù)存在，沖突將會(huì)持續(xù)。
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