美國的政策加劇世界的貨幣和貿易沖突

美國的政策加劇世界的貨幣和貿易沖突

    


    自從國際傾向基金組織10月9日至10日在華盛頓舉行有爭議的會議以后，一場全球范圍的貨幣戰和貿易戰加速了，在這里美國發揮了煽動者總頭目的作用。
    美國故意鼓勵在國際貨幣市場上拋售美元，目的是為了促使提高它的主要貿易對手的相對匯率，這樣可以提高它們對美國出口的有效價格，同時降低美國向這些國家出口商品的價格。
    盡管美國是世界上最近的金融混亂主要的責任者，但是美國卻指控中國，特別是指控中國拒絕使它的貨幣人民幣更迅速地升值，使全球的經濟恢復處于危險之中。美國政府和美聯儲在使美元貶值時，越來越多地向中國人施加壓力，讓中國貨幣升值，而無視北京關于人民幣迅速升值將損害它的出口工業，引起大規模裁員和社會不安定的警告。
    美國執行的廉價美元的保護主義政策對其國內政治也具有重要的功能。即將公眾對奧巴馬政府和國會拒絕提供工作崗位和幫助失業者日益增加的不滿轉向中國和“外國人”。美國政府和國會最熱情的支持者之一是工會的官僚。
    美國商務部星期四的報告稱，美國的貿易赤字8月份增加了近9%，特別是因為對中國的貿易赤字創下新的紀錄，達到280億美元，這將被用來作為向中國進行貿易戰施加更大壓力的“理由”。
    美國的政策和國際緊張關系的增加在國際貨幣基金組織華盛頓會議上看得很明顯。美國財政部長蓋特納宣稱中國的貨幣被低估了，他要求國際貨幣基金組織對有貿易順差和不將其貨幣升值的國家如中國采取一條更加強硬的路線，以便讓它們接受減少出口。
    中國中央銀行行長周小川認為，美聯儲可能通過“量化寬松”的做法向市場投放更多的美元，這將使不平衡復雜化，資本不穩定的流入將充斥新興經濟體。
    面對世界第一大和第二大經濟體的代表不能達成協議，國際貨幣基金組織不能對貨幣危機達成任何協議。華盛頓的盟友如德國和日本表示支持人民幣升值，但是堅決拒絕在美國主導的對北京發動外交攻勢之后加入其行列。這在事實上推遲了美國與中國之間的對立，直到11月11日和12日主要經濟體在韓國首爾舉行G20峰會。
    接下來的一周里，華盛頓的廉價美元政策又一次升級，美聯儲表示將印制數百億美元，這就是所謂的“量化寬松”，可能在11月2日和3日的會議上做出政治決定。盡管這是以刺激創造工作崗位的名義進行的，但主要的后果是美聯儲重新購買美國的國庫劵。這將是向美國的主要銀行和公司免費提供信貸，將更增加交易商和公司的利潤。
    美聯儲從8月份開始為重新大規模購買債務邁出最初的步伐，道瓊斯股票指數已經上升了10%，雖然在美國的股市繼續下降。星期五伯南克在波士頓聯邦儲備銀行發表演說，讓人們明白他同意提前實施“量化寬松”機制。關于決定美聯儲政策的聯邦開放市場委員會，伯南克說，考慮到委員會的目標，看來如果不發生任何意外的情況，有理由采取一項補充的行動。伯克南邁出了不尋常的一步，他宣稱現在的通貨膨脹指數過低，這清楚地表明美聯儲未來的政策是通過貨幣的刺激，提高通貨膨脹率至近2%。從長期來說美聯儲的政策的雙重目標是保持價格的穩定和限制失業。
    要求實行通貨膨脹式的貨幣政策不是感情沖動，伯南克希望公眾相信它，這是一種強烈的愿望。美聯儲將不會宣布通貨膨脹過低，而是相信高失業率有助于大資本繼續努力降低工資，阻止工資的恢復。伯南克在演說中清楚地意識到只是簡單地談到“量化寬松”和新的出售美國美元造成的緊縮政策。在這種情況下，從國際貨幣基金組織會議以后開始的美元的下跌在星期五加速了。
    關于有節制的貿易的基礎，在伯南克演說以后美元下跌了0.7%，降至今年一個新的低點。澳大利亞元從1983年開始自由浮動以來匯率首次上升。美元對加拿大元的比價也下跌了。此外，美元對瑞士法郎的比價也降到一個新的低點。亞洲所有的貨幣對美元都升值了，黃金價格創造了一個新的紀錄，其他的原料如銀、銅和小麥保持上升的趨勢?，F在美元對日元匯率已經降至最近15年來最低的水平，對歐元的匯率降至9個月來的最低水平。
    《華爾街日報》在一篇辛辣的社論中直接了當地總結了伯南克演說的貨幣和貿易戰自相矛盾的內容。伯南克說，在70年代美元上升的過程中，時任財政部長科納利對一群不安的歐洲人發表了著名的聲明，稱美元“是我們的貨幣，但是你們的問題”。美聯儲主席伯南克的講話正是為以后美聯儲的貨幣寬松辯護。社論說，在一篇近4000字的演說中，美聯儲的負責人沒有一次提到美元的價值。從來沒有提到匯率，盡管在世界的貨幣市場上由于美聯儲提前更加放松美元使其貶值造成混亂。美聯儲主席的信號是該機構將全部注意力集中在美國的國內經濟上，將大量印制必要的美元鈔票以便重新啟用它。世界上其他國家必須調整自己的賬目和政策，如同它們認為合適的那樣。如果其他的貨幣對美元升值，這是那個國家的問題。
    同一周，《金融時報》專欄作家馬丁•沃爾夫在一篇文章中強調美國政策的單邊主義和民族主義的本質。指出美國的政治負責人將做出一切必須的努力避免通貨膨脹。美聯儲確實將繼續其政策，直到美國對美元的重新啟動表示滿意。對世界的其他國家來說，美國的這種努力就意味著問題。美國在調整匯率和對外賬目時不是進行合作，而是通過印制美元鈔票想將其意愿強加于人……在危機最嚴重的時刻，(歐洲)領導人保持團結?，F在美聯儲想把他們分別吊死。文章在一定程度上反映歐洲內部對美國的貨幣政策越來越惱火。一位重要的歐洲政治負責人認為，美聯儲的政策“是不負責任的”。俄羅斯財政部長阿萊克謝•庫德林認為對匯率不安的一個原因“是一些發達國家特別是美國刺激性的貨幣政策，它們企圖以這種方式解決其結構性問題”。
    在伯南克的演說之后，奧巴馬政府宣布兩項與中國對抗的步驟。美國財政部推遲公布對美國的主要貿易伙伴貨幣政策的半年評估報告，稱將保留在G20首爾峰會之后宣布。
    美國政府受到得到工會支持的一些重要的民主黨議員的壓力，讓其在貨幣評估中宣布中國是匯率操縱國，這一行動可能導致對從中國的進口征收報復性的關稅。但是政府反對一次那么公開的敵視行動，并宣布將在G20峰會上討論貨幣問題。美國政府傾向于一個反對中國的美歐和亞洲聯盟。
    與此同時，很大程度上是為了使民主黨保護主義的鷹派人物和美國貿易代表安定，宣布將對美國鋼鐵工人指控中國在綠色能源工業中“不公正和不合法的”補貼的要求進行一項調查。
    美國貨幣政策對全球的沖擊
    華盛頓廉價美元的政策加大了對有順差的主要國家（中國、德國和日本）的壓力，以及對亞洲和拉丁美洲新興經濟體的壓力，它們的反應是使本國的貨幣貶值以便補償實行貨幣貶值的對手特別是美國在貿易中的優勢。實行有競爭性的貶值和“讓你的鄰居變窮”的政策的場景，是30年代大蕭條的特點，它將世界市場分裂為互相敵視的貿易和貨幣集團，結果發生了第二次世界大戰。
    在2008年9月金融危機爆發以后，所有主要的大國和經濟上升的國家都鄭重地在國際會議上放棄了這種行動方式。這種備受贊揚的全球的協調延誤了至少兩年，它在相互的威脅和一場公開的經濟戰中受到破壞。
    德國和日本盡管也要求中國提高匯率，以及為此目的準備向中國發出幾聲警告，但是也表明抵制加入華盛頓反對中國的隊伍，因為它們知道自己也是美國廉價美元運動的一個目標。
    日本的貨幣與美元的比價去年升值了10%，上個月它大規模單方面拋售日元，本月日本的中央銀行宣布再次降低其基準利率，通過中央銀行購買日本政府的600億美元的債券，實施自己的量化寬松計劃。
    新興經濟體如韓國、泰國、臺灣和巴西面對本幣匯率日益加大的壓力也在搖擺，投機性的美元通過購買這些快速增長的國家、地區和公司的債券尋求更多的利潤。由大銀行組成的國際金融研究所估計，今年將有8250億美元流向發展中國家，比2009年增加42%.估計僅是對新興經濟體債務的投資將增加2倍，達到2720億美元。
    上個月巴西財政部長曾對爆發一場全球貨幣戰發出警告，本月巴西政府宣布對外國人購買巴西債券的征稅提高一倍，其意圖是阻止資本加快流入巴西，使本國的貨幣雷亞爾相對增加供應量。
    泰國上周采取了類似的步驟，宣布對利息的支付和外國投資泰國債券獲得的利潤的扣稅增加15%，目的是阻止泰銖升值，今年以來泰銖對美元的比價已經升值10%.
    一場貨幣和貿易戰的爆發是由經濟增長普遍減速而造成的，經濟減速到低水平已經使經濟在自30年代最深刻的衰退以來不可能真正地全面恢復。面對國內需求下降或外國市場停滯（比如美國的例子），或是這兩個因素相結合，主要的經濟體都在試圖增加在國外的銷售。隨著經濟再次增長達到衰退以前的水平的前景的暗淡，多邊的貨幣和貿易關系的體系將會停滯，這是第二次世界大戰結束時發生的事實。一種真正的多邊的協調的可能性也將停滯。
    最后，戰后時期主要的大國之間經濟政策的全球協調是建立在美國的經濟霸權的基礎之上的，它以美國的美元的特權立場為代表，美元成為貿易和儲備的世界貨幣。這種霸權已經無可挽回地被打破了，美國在世界上的經濟地位已經明顯下降。
    結果是一場全面對抗的斗爭，在每個國家以反對勞動者階級的普遍的攻擊相結合，勞動者階級被迫付出代價，其方式是降低工資，采取緊縮措施，全球資本主義經濟秩序出現停滯。
    （《環球視野》第322期，摘譯自2010年10月22日西班牙《起義報》）