5萬億美元債券2012到期 全球銀行機構拉響警報
來源：中國網 2010年07月12日
據《紐約時報》7月11日報道，主權債務危機似乎為歐洲銀行帶來了足夠的煩惱，但另外一個不斷擴大的危機尚未引起外界足夠的重視。全球銀行機構需要在未來兩年內償還數萬億美元的短期債務。
歐洲中央銀行、英國央行和國際貨幣基金組織最近向全球銀行機構特別是歐洲銀行發出類似警告，擔心銀行機構會在融資方面與政府展開競爭。受此影響，商業和消費者信貸成本將進一步提高，信貸資金將變得更為短缺，同時會阻礙經濟發展。
國際清算銀行預測，全球將近5萬億美元債券將在2012年到期，其中歐洲擁有大約2.6萬億美元債券，美國銀行需要在2012年籌集大約1.3萬億美元資金。分析家對歐洲的前景最為擔憂，因為歐洲銀行系統已經被主權債務危機搞得焦頭爛額。
銀行機構如何籌資這筆資金是一個懸而未決的問題。在希臘、西班牙、愛爾蘭和歐洲其他國家債務負擔過重引發投資者擔心的同時，許多歐洲銀行已經不愿意或者無力向外出售債券。銀行機構過去經常使用這種方法籌集資金，然后向企業和居民提供貸款。
采用短期借款成為全球銀行業的趨勢，而這種趨勢為金融危機的發生埋下了種子。銀行借款的期限較短，而向外貸款的期限較長，當短期融資項目無法實現時，就爆發了全球金融危機。銀行機構突然發現現金嚴重短缺。在未得到中央銀行融資的情況下，部分銀行被迫倒閉。同時，中央銀行為了應對金融危機而擴大抵押品范圍的舉措
也間接鼓勵了短期融資的行為。銀行抵押品的期限一般是五年，所以銀行機構發行的債券期限會在五年以內。
除此以外，一些銀行利用短期借款和長期借款利率的差異，以低廉的成本從市場和中央銀行獲取資金，然后向客戶發放利率較高的長期貸款。根據穆迪投資者服務公司研究報告，過去五年銀行新債券平均有效期為4.7年，是過去30年以來期限最短的債券。
自此以后，外界關于債務危機以及歐洲是否會出現又一次經濟衰退的擔憂引發了新問題。投資者對銀行機構的經營狀況無法確定。根據數據提供商Dealogic的統計，歐洲金融機構債券發行金額已經從今年一月的1060億美元降到五月份的107億美元。瑞士信貸債券資本金融機構負責人Sandeep Agarwal預測，金融市場將被分成富人階級和窮人階級。經營狀況良好的銀行機構更容易籌集資金，而經營狀況不佳的銀行在融資方面需要付出更高的成本。
這將迫使經營狀況非常差的銀行進行合并，尋求政府幫助，或者減少經營活動，一些銀行甚至可能破產。德國地區銀行(landesbanks)、西班牙儲蓄銀行和其它銀行機構可能被迫作出選擇。
銀行融資不足也會使歐洲央行面臨困境。歐洲央行在全球金融危機最嚴重使開始向銀行機構提供低息貸款，但現在似乎急于停止這種輸血活動。如果銀行機構無法籌資所需的資金，歐洲央行將不得不在是否提供幫助的問題上做出選擇。國際清算銀行在報告中說：“銀行機構在開拓融資渠道方面碰到困境，將被迫收縮經營規模。”
即使融資困境不會導致金融市場崩潰，但銀行機構會進入高利率時代。分析人士稱，融資成本的增長速度可能會超過貸款利率的速度。（雅龍）
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