中國經(jīng)濟陷入戰(zhàn)略包圍
索羅斯說最大的風(fēng)險是不確定。2010年最大風(fēng)險恰恰是不確定。無論國際國內(nèi)實體經(jīng)濟金融市場貨幣政策，沒有一個是確定的。所以，溫總理稱今年是最復(fù)雜的一年。
昨天中國央行突然宣布恢復(fù)暫停近兩年的三年期央票發(fā)行，這是2008年上半年抗通脹時用的重磅武器。下一步，或許是在過幾天披露3月及一季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)后突然宣布加息或再上調(diào)準(zhǔn)備金率，甚至二者并用。而房地產(chǎn)板塊近日連跌三天，恐怕更擔(dān)心的不是貨幣政策緊縮，而是稅收政策緊縮（比如重慶擬開征特別消費稅、上海擬開征房產(chǎn)保有稅及研究中的土地暴利稅）及對囤地行為的嚴究。加上希臘危機欲了未了，美元指數(shù)再次挑戰(zhàn)82大關(guān)，令近期進入港股、A股的熱錢心神不定，似已開始倉皇出逃。
其實，如果筆者判斷之美國全球戰(zhàn)略聲西擊東為真，對中國經(jīng)濟戰(zhàn)略包圍或是這樣的。在借危機再次打垮歐元，再無人講超主權(quán)信用貨幣之同時，美國在耐心地為2010年中國出現(xiàn)滯脹鋪平道路。在2009年3-11月美元指數(shù)大跌15%，引發(fā)熱錢炒作中國房市股市牛市第二波，拉動中國經(jīng)濟復(fù)蘇后，美國的陷阱出臺了。首先以迪拜危機警示中國房市泡沫，引發(fā)史無前例的中國房市調(diào)控，繼而以主權(quán)債務(wù)危機，警示中國地方政府融資平臺近10萬億信貸之債務(wù)風(fēng)險，引發(fā)中國嚴控投資風(fēng)險，讓房產(chǎn)、投資2009年保八兩大引擎在2010年熄火。其次，利用2009年11月以來美元指數(shù)大漲，造成人民幣實際有效匯率大幅升值，促進非美貨幣持有國大量向中國出口，同時大打貿(mào)易戰(zhàn)，脅迫人民幣升值，抑制中國出口，其目標(biāo)將3月露頭中國外貿(mào)逆差進行到底。為確保遏制中國經(jīng)濟復(fù)蘇成功。美聯(lián)儲縱容2009年以來大宗商品牛市警示中國高通脹，脅迫中國以嚴厲貨幣緊縮防范高通脹，進而遏制中國經(jīng)濟復(fù)蘇，而美國對高通脹的承受力遠超中國，
盡管索羅斯的中國弟子認為至少2010年中國經(jīng)濟增長是確定的，然而筆者卻認為2010年至少可以確定的，中國經(jīng)濟已陷入戰(zhàn)略包圍。要么保八失利二次探底？要么滯脹？
2010年中國最大的風(fēng)險有兩個，其一，保八失利二次探底，誘發(fā)因素或是人民幣盲目升值再次重創(chuàng)出口，或是房市調(diào)控重拳出手過晚，二者可令中國經(jīng)濟軟著陸變硬著陸，其二，滯脹，中國誤以為不會有高通脹，充其量2008年上半年忽悠人的高通脹再現(xiàn)（殊不知歷史罕見的美元指數(shù)大宗商品攜手慢牛震蕩上行，以及美聯(lián)儲加息似遙遙無期，表明這次美國玩真的高通脹），加息過晚，失去最佳時機，最終引發(fā)滯脹。
欲知美國的全球戰(zhàn)略如何借金融危機掠奪別國財富打擊中國歐盟等競爭對手，借金融危機完成自身結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，使之成為最強大國家。，請看《毀滅與顛覆——重重迷霧籠罩的金融危機》。 筆者新作當(dāng)當(dāng)熱賣《毀滅與顛覆——重重迷霧籠罩的金融危機》http://product.dangdang.com/product.aspx?product_id=20644040
現(xiàn)在很象6124
相似之一，國際銅、原油價都與6124相仿，倫敦銅逼近8000美元、原油逼近90美元，
點評：警示中國高通脹風(fēng)險將至。而據(jù)筆者研究，中國PPI峰谷幾乎與國際原油價峰谷同步，而PPI通常領(lǐng)先CPI三個月。因此，以輸入型通脹為特征的高通脹極可能在今年夏季來臨。
相似之二，房價超2007年峰值，流動性超2007年峰值，
點評：史無前例的流動性過剩下，中國房市股市必然出現(xiàn)嚴重泡沫，加之2010年中國面臨高通脹與資產(chǎn)泡沫兩面夾擊，用溫總理的措辭將危及社會穩(wěn)定政權(quán)鞏固。中央必出狠手。二季度甚至四月即將開始加息時代。貨幣政策必將從適度寬松轉(zhuǎn)向?qū)嵸|(zhì)上適度從緊。更為嚴重的是，與2007年下半年及2008年上半年高增長高通脹、2008年下半年低增長低通脹不同， 2010年中國極可能遭遇滯脹，即低增長高通脹。在超預(yù)期嚴厲調(diào)控政策打壓下，2010年房地產(chǎn)同比必將價跌量減，而3月外貿(mào)現(xiàn)70個月首次月度逆差也并非偶然，二者警示保八甚難。對應(yīng)二季度開始出現(xiàn)上市公司（尤其是周期性行業(yè)與出口行業(yè)）業(yè)績同比環(huán)比下降。
相似之三， A股泡沫堪比6124，熱錢與公募聯(lián)手造最后泡沫
今天新股發(fā)行市盈率遠超過6124，6124時中國神華、中國石油發(fā)行市盈率44倍， 22倍，今天中國建筑、中國中冶、二重重裝發(fā)行市盈率51倍，42倍，40倍，而創(chuàng)業(yè)板發(fā)行市盈率80多倍。有統(tǒng)計表明，目前二級市場幾大指數(shù)市盈率除上綜指外，深綜指、中小板指均相當(dāng)于甚至超過6124。
點評：道指、恒指與大宗商品聯(lián)手上漲，倒逼已進入調(diào)整的A股完成最后上漲誘多。6124時熱錢借期指將出臺之傳言，以與重倉八成的公募聯(lián)手作多之名出貨，令三萬億凈值之公募在其后股災(zāi)中損失一萬億。今天期指4.16出臺，熱錢同樣不會給重倉八成的公募當(dāng)解放軍。熱錢在3000點進場，無非兩種可能，其一，與6124相仿，以少量資金撬動權(quán)重股，制造內(nèi)地香港兩地現(xiàn)貨最后上漲，以新一輪行情假象誘多掩護兩地作戰(zhàn)資金出貨撤退，同時順利在恒指大開空倉在其后暴跌中獲利。其二，以大量資金同時在現(xiàn)貨期指作多發(fā)動新一輪行情劍指4000之上。后者，豈不是為3200以上不少于十萬億套牢盤，尤其是重倉八成的公募當(dāng)解放軍？豈不太傻？如果熱錢全面作多，那么期指作多，可充當(dāng)兩萬億凈值之公募中限額五千億套保交易的對手盤助公募套保，現(xiàn)貨作多又可為公募其余一萬五千億無法套保之現(xiàn)貨抬轎，豈不太傻。
歷史經(jīng)驗表明，熱錢絕不會在類似今天中國經(jīng)濟、政策極復(fù)雜極不確定背景下大舉作多。滬市日成交無法達到攻占3200大關(guān)必須之1800億，也證明這一點。
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